48510000CZ9CNFR9I370-2021-12-31-sl.xhtml

SKUPINA KS NALOŽBE, D.D.

KONSOLIDIRANO LETNO

POROČILO 31.12.2021

Ljubljana, 19.04.2022

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2021

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ........................................................................................................................... 4

PREDSTAVITEV SKUPINE KS NALOŽBE ...................................................................................................... 5

ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA ................................................................................ 7

UVODNA POJASNILA .............................................................................................................................. 11

DEJAVNOST SKUPINE KS NALOŽBE ......................................................................................................... 11

SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE ............................................................................................................. 11

REVIZIJA ODVISNE IN PRIDRUŽENE DRUŽBE .......................................................................................... 12

ZGODOVINA ........................................................................................................................................... 12

VODENJE DRUŽBE, ODVISNE DRUŽBE IN PRIDRUŽENE DRUŽBE............................................................. 12

LASTNIŠKA STRUKTURA SKUPINE ........................................................................................................... 12

DELNICE DRUŽBE, ODVISNE DRUŽBE IN PRIDRUŽENE DRUŽBE V LASTI VODILNIH IN NADZORNIH

ORGANOV DRUŽB V SKUPINI ................................................................................................................. 13

REVIZIJSKA KOMISIJA V SKUPINI ............................................................................................................ 13

POSLOVANJE SKUPINE V LETU 2021 ....................................................................................................... 13

POSLI V OKVIRU SKUPINE V LETU 2021 .................................................................................................. 13

POMEMBNI DOGODKI V SKUPINI V JANUAR – DECEMBER 2021 ............................................................ 13

PRIČAKOVANI RAZVOJ SKUPINE ............................................................................................................. 14

ZAPOSLENI V SKUPINI KS NALOŽBE ........................................................................................................ 14

TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM ............................................................................................... 14

TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI ..................................................................................................... 15

DRUGA TVEGANJA ................................................................................................................................. 15

ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ ........................................................... 16

POLITIKA RAZNOLIKOSTI ........................................................................................................................ 16

AKTIVNOSTI SKUPINE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA ................................................................ 17

NEFINANČNE INFORMACIJE ................................................................................................................... 17

POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA ......................................................... 17

IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE ................................................................................... 19

RAČUNOVODSKO POROČILO ............................................................................................................... 25

KONSOLIDIRANI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA .................................................................................... 26

KONSOLIDIRANI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA ........................................................................................... 27

KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2021 .................... 28

KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2020 .................... 29

KONSOLIDIRANI IZKAZ DENARNEGA TOKA ............................................................................................ 30

POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM .............................................................. 31

UPORABA NOVIH IN PRENOVLJENIH MSRP TER POJASNIL OPMSRP .................................................... 33

1. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA..................................................................................................... 43

2. NEOPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA ................................................................................................. 43

3. NALOŽBA V PRIDRUŽENO PODJETJE ....................................................................................................... 44

4. ZA PRODAJO RAZPOLOŽLJIVA FINANČNA SREDSTVA ................................................................................... 44

5. FINANČNE TERJATVE .......................................................................................................................... 44

6. POSLOVNE TERJATVE .......................................................................................................................... 45

7. DENAR IN DENARNI USTREZNIKI ............................................................................................................ 45

8. KAPITAL .......................................................................................................................................... 45

9. NEKRATKOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI .............................................................................................. 45

10. KRATKOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI .................................................................................................. 46

11. KRATKOROČNE POSLOVNE OBVEZNOSTI ................................................................................................. 46

15. STROŠKI BLAGA, MATERIALA IN STORITEV ............................................................................................... 46

16. STROŠKI DELA ................................................................................................................................... 47

Skupina KS Naložbe 
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021 
 
3
 
 DRUGI POSLOVNI ODHODKI ................................................................................................................. 47 
 FINANČNI PRIHODKI ........................................................................................................................... 47 
 FINANČNI ODHODKI ZA OBRESTI ........................................................................................................... 47 
 FINANČNI ODHODKI IZ NASLOVA OSLABITVE FINANČNIH NALOŽB ................................................................. 47 
 DAVEK OD DOBIČKA ........................................................................................................................... 48 
 DOBIČEK / IZGUBA NA DELNICO ............................................................................................................ 48 
 TRANSAKCIJE Z LASTNIMI DELNICAMI IN IZDAJA NOVIH DELNIC .................................................................... 48 
 PRAVICA DO UPORABE SREDSTEV .......................................................................................................... 49 
 POGOJNE OBVEZNOSTI IN ZAVEZE ......................................................................................................... 49 
 FINANČNI INSTRUMENTI IN OBVLADOVANJE TVEGANJ ............................................................................... 49 
 POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI ............................................................................................................. 54 
 ZAPOSLENI ....................................................................................................................................... 57 
 DOGODKI PO DATUMU POROČANJA ...................................................................................................... 57 
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA ................................................................................................. 58

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

POSLOVNO POROČILO

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

PREDSTAVITEV SKUPINE KS NALOŽBE

Matična družba

Polni naziv družbe: KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.

Skrajšani naziv družbe: KS NALOŽBE d.d.

Sedež družbe: Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija

Matična številka: 2225727000

Davčna številka: SI 74816926

Številka vložka v sodni register: 1/45014/00

Kraj registracije: Ljubljana, Slovenija

Šifra osnovne dejavnosti: 64.200 - Dejavnost holdingov

IBAN: SI56 2900 0005 1771 958/ UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d..

Osnovni kapital družbe: 9.863.878.00 EUR

Direktor družbe: Tanja Petročnik od 1.10.2012

Člani nadzornega sveta (od 15.11.2012):

France Pevec- predsednik od 15.11.2018

Jure Lah - namestnik predsednika od 15.11.2018

Beno Čož - član od 15.11.2018

Število zaposlenih na dan 31.12.2021: 3

Povprečno število zaposlenih v koledarskem obdobju: 2,9

Odvisna družba

Naziv odvisne družbe: G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED

Sedež družbe: Georgiou Seferi, 14, SANTA MARIA COURT, 4th floor, Flat/Office 42, 3107 Limassol,

Cyprus

Kraj registracije: Ciper

Šifra osnovne dejavnosti: nakup in prodaja vrednostnih papirjev

Osnovni kapital družbe: 19.846,26 EUR

Direktorji družbe od 29.06.2018: Tryfon Anastasiou

Maria Elena Michael

Valentina Antoniou

Število zaposlenih na dan 31.12.2021: 1

Povprečno število zaposlenih v obdobju: 0,9

Skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Pridružena družba

Naziv pridružene družbe: CEEREF, nepremičninski in gradbeni projekti, d.d.

Sedež družbe: Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija.

Kraj registracije: Ljubljana, Slovenija

Šifra osnovne dejavnosti: 68.200 - Oddajanje in obratovanje lastnih ali najetih nepremičnin

Osnovni kapital družbe: 14.523.299,62 EUR

Direktorji družbe: Matjaž Martinčič

Število zaposlenih na dan 31.12.2021: 8

Na dan 31.12.2021 ima skupina 21,65 % delež v kapitalu pridružene družbe in 21,65 % glasovalnih

pravic.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA

Družba je za presojo uspešnosti poslovanja uporabila tradicionalno finančno analizo s finančnimi

kazalniki, ki je ena najpogosteje uporabljenih metod analize podjetij z vidika lastniških in upniških naložb

v podjetje. Finančni kazalniki se uporabljajo za primerjavo tveganj in donosov različnih podjetij z

namenom pomagati investitorjem kapitala in kreditodajalcem sprejemati pametne odločitve o

investiranju in kreditiranju, podjetju pa pomagajo ugotoviti, ali se trendi izboljšujejo ali poslabšujejo.

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI

Čista dobičkonosnost prihodkov

0,000

Dobičkonosnost lastniškega kapitala

-0,252

0,198

Dobičkonosnost sredstev

-0,019

-0,017

KAZALNIKI LIKVIDNOSTI

Kratkoročni koeficient

1,052

24,622

Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti (hitri koeficient)

0,567

0,114

Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti

0,792

0,162

KAZALNIKI OBRAČANJA

Obračanje sredstev

0,034

0,243

KAZALNIKI FINANCIRANJA

Mnogokratnik kapitala

1,031

1,051

Finančni vzvod

0,031

0,051

Delež dolgov v financiranju

0,030

0,048

Delež obveznosti v financiranju

0,030

0,048

Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in dolgom

-4,002

-0,315

Delež kapitala v virih sredstev

0,970

0,952

Delež dolgov v virih sredstev

0,030

0,048

Stopnja dolgoročnosti financiranja

0,978

0,960

Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev

0,993

128,645

KAZALNIKI GOSPODARNOSTI

Koeficient godpodarnosti poslovanja

0,060

0,093

Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja

0,124

4,358

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2021

Finančni kazalnik

Podlaga za izračun

Razlaga kazalnika

KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI

Čista dobičkonosnost prihodkov

Čisti dobiček / celotni prihodki

Kaže delež čistega dobička v celotnih prihodkih. Čim višja je vrednost tega

koeficienta, boljše je poslovanje podjetja. V primeru izgube so kazalniki

negativni.

Dobičkonosnost lastniškega kapitala

Čisti dobiček / povprečno stanje kapitala (K)

Kazalnik pove, koliko denarnih enot ustvari ena enota kapitala. Višje vrednosti

nakazujejo na učinkovitejšo uporabo kapitala. V primeru izgube so kazalniki

negativni.

povprečno stanje K= (K na začetku obodbja + K na koncu

obdobja)/2

Dobičkonosnost sredstev

EBIT / povprečno stanje sredstev (S)

Kazalnik kaže razmerje med doseženim rezultatom in vloženimi sredstvi. Meri

učinkovitost poslovodstva pri ustvarjanju dobička z razpoložljivimi sredstvi. V

primeru izgube iz poslovanja so kazalniki negativni.

EBIT = dobiček pred obrestmi in davki

povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S na

koncu obdobja)/2

KAZALNIKI LIKVIDNOSTI

Kratkoročni koeficient

Kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti

Čim višja je vrednost tega koeficienta, večja je verjetnost za poplačilo

kratkoročnih obveznosti družbe

Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti

(hitri koeficient)

Denarna sredstva/kratkoročne obveznosti

Kazalnik kaže sposobnost podjetja poravnati kratkoročne dolgove. V primeru,

da so kratkoročni dolgovi manjši od likvidnih sredstev je njegova vrednost večja

od 1, kar je dobro in obratno, če so likvidna sredstva manjša od dolgov, je

njegova vrednost manjša od 1, kar je slabo.

Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti

Denarna sredstva+poslovne terjatve/kratkoročne

obveznosti

Merimo pričakovanje, da bomo uspeli z vnovčitvijo kratkoročnih terjatev

pridobiti denar za plačilo kratkoročnih obveznosti. Vrednosti večje od 1 so

dobre, saj kažejo, da bo podjetje svoje kratkoročne obveznosti plačalo z

likvidnimi sredstvi in pričakovanimi prilivi iz naslova kratkoročnih terjatev.

Rezultat manjši od 1 kaže, da podjetje z vnovčitvijo kratkoročnih terjatev in

razpoložljivimi likvidnimi sredstvi ne bo uspelo poravnati kratkoročnih

obveznosti.

KAZALNIKI OBRAČANJA

Obračanje sredstev

Celotni prihodki / povprečno stanje celotnih sredstev (S)

Kazalnik pove število obratov sredstev v 1 letu oz. kako hitro se sredtva

obračajo oz. koliko prihodkov podjetje ustvari s celotnimi sredstvi. Višje

vrednosti kazalnika nakazujejo na kakovostnejše upravljanje s sredstvi.

povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S na

koncu obdobja)/2

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

KAZALNIKI FINANCIRANJA

Mnogokratnik kapitala

Celotna sredstva / lastniški kapital (K)

Kazalnik pove, koliko sredstev je bilo financirano s kapitalom. Tako nam rezultat

1 pove, da so sredstva financirana izključno s kapitalom in rezultat 0 pove, da

so sredstva financirana izključno z dolgom.

Finančni vzvod

Celotni dolg / lastniški kapital (K)

Pogosto je uporabljan pri ocenjevanju zadolženosti podjetij. Tako vrednost 1

pove, da sta kapital in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1 pove, da je dolgov več

kot kapitala, vrednost pod 1 pa pove, da ima podjetje več kapitala kot dolgov

Delež dolgov v financiranju

Celotni dolg / celotna sredstva (S)

Kazalnik pove, kolišen delež sredstev je financiran z dolgom. Tako vrednost 1

pove, da so sredstva in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1 pove, da je dolgov več

kot sredstev, vrednost pod 1 pa pove, da ima podjetje več sredstev kot dolgov.

Delež obveznosti v financiranju

Celotna obveznosti / celotna sredstva

Kazalnik kaže na sposobnost podjetja za poplačilo dolgoročnih dolgov. Po

grobem pravilu naj bi bil kazalnik manjši od 0.5.

Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in

dolgom

Denarni tok iz poslovanja / povprečnim stanje dolga (D)

Kazanik meri pokritje glavnih zahtev po plačilu dolga s sedanjim denarnim

tokom iz poslovanja. Nizka vrednost nakazuje na problem z dolgoročno

solventnostjo (podjetje ne ustvari dobvolj denarja, da bi plačevalo svoje zapadle

dolgove.

povprečno stanje D = (stanje D na začetku + Stanje D na

koncu)/2

Delež kapitala v virih sredstev

Kapital / viri sredstev

Kazalnik nam prikaže udeležbo kapitala v celotnih obveznostih do virov

sredstev. Tako nam rezultat 1 pove, da so celotne obveznosti do virov sredstev

sestavljene zgolj iz kapitala in rezultat 0, da med obveznostmi do virov sredstev

ni kapitala.

Delež dolgov v virih sredstev

Dolg/viri sredstev

Kazalnik nam prikaže udeležbo dolga v celotnih obveznostih do virov sredstev.

Tako nam rezultat 1 pove, da bi bile celotne obveznosti do virov sredstev

sestavljene zgolj iz dolga in rezultat 0, da med obveznostmi do virov sredstev ni

dolga.

Stopnja dolgoročnosti financiranja

(Kapital+dolg.dolgovi - skupaj z dolg. rezervacijami)/viri

sredstev

Kazalnik prikazuje delež trajnega in dolgoročnega financiranja v obveznostih do

virov sredstev (na splošno »kvalitetni« viri financiranja). Načeloma vplivajo na

večjo varnost poslovanja. V primeru, da jih je preveč se postavlja vprašanje

gospodarnosti angažiranih virov sredstev in v primeru, da jih je premalo pa

vprašanje tveganja poslovanja s takim podjetjem. Idealna velikost se razlikuje

od primera do primera od dejavnosti do dejavnosti.

Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev

Kapital/dolgoročna sredstva

Kazalnik nam prikazuje financiranje dolgoročnih sredstev s kapitalom. Zaželeno

je, da bi bila dolgoročna sredstva financirana s kapitalom in dolgoročnimi

krediti. Tudi tukaj pričakujemo vrednosti kazalnika 1 ali več, saj normalno

pričakujemo, da so dolgoročna sredstva financirana z lastnimi in tujimi

dolgoročnimi viri sredstev.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

KAZALNIKI GOSPODARNOSTI

Koeficient godpodarnosti poslovanja

Poslovni prihodki / poslovni odhodki

Kazalnik prikazuje razmerje med poslovnimi prihodki in poslovnimi odhodki. V

primeru, da so prihodki večji od odhodkov ima vrednost večjo od 1 in v primeru,

da so odhodki večji od prihodkov vrednost manjšo od 1. Dobre so vrednosti nad

Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja

Prihodki / odhodki

Razmerje med prihodki in odhodki je eden temeljnih kazalnikov. Pove nam

koliko prihodkov smo ustvarili z enoto odhodkov. V primeru, da je rezultat večji

od 1 pomeni, da smo ustvarili več prihodkov kot odhodkov in obratno. Dobre so

vrednosti nad 1.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2021

UVODNA POJASNILA

Skupina KS Naložbe finančne naložbe d.d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, v skladu s Pravili Ljubljanske

borze, d.d., Ljubljana in veljavne zakonodaje, objavlja konsolidirano letno poročilo Skupine KS Naložbe

finančne naložbe d.d. za obdobje 1. januar – 31. december 2021. Računovodski izkazi so izdelani po

Mednarodnih standardih računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU. Za prvo polletje 2021 in 2020

niso revidirani, medtem ko so izkazi za celotno leto 2021 in 2020 revidirani.

Skupina KS Naložbe finančne naložbe d.d. v obdobju 1. januar – 31. december 2021:

- ni opravila transakcij izdaje novih dolžniških vrednostnih papirjev;

- ni izplačala dividende (agregatno ali na delnico) ločeno za redne in druge delnice;

- ni opravila sprememb ustroja podjetja v letnem obdobju, tudi poslovnih združitev, prevzemov

ali odtujitev odvisnih podjetij in dolgoročnih finančnih naložb, prestrukturiranja in ustavljenega

poslovanja;

- ni opravila spremembe pogojnih obveznosti ali pogojnih sredstev po datumu zadnje letne

bilance stanja.

Vse pomembnejše informacije družba sproti objavlja na sistemu elektronskega obveščanja Ljubljanske

borze SEOnet in na spletni strani http://www.ks-nalozbe.com.

Delnice družbe KS Naložbe d.d. kotirajo na Ljubljanski borzi d.d.. Na zadnji trgovalni dan v letu 2021, dne

30.12.2021 je borzni tečaj delnice KS Naložbe d.d. znašal 0,20 EUR.

Družba KS Naložbe d.d. je davčni zavezanec po slovenskem Zakonu o davku od dohodkov pravnih oseb,

odvisna družba G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED je davčni zavezanec za plačilo davka od dobička na

Cipru in pridružena družba CEEREF d.d. je zavezanec po slovenskem Zakonu o davku od dohodkov

pravnih oseb.

DEJAVNOST SKUPINE KS NALOŽBE

Najpomembnejša in najobsežnejša dejavnost Skupine KS Naložbe finančne naložbe d.d. je nakup in

prodaja vrednostnih papirjev, deležev in drugih finančnih instrumentov.

SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE

Družba KS Naložbe d.d. (v nadaljevanju: družba) je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe (v

nadaljevanju: Skupina). Družba je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana,

Slovenija. Glavna dejavnost družbe je dejavnost holdingov. Družba je skladno s 55. členom Zakona o

gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati konsolidirane računovodske izkaze.

Računovodski izkazi družbe, odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED in pridružene družbe

CEEREF d.d. so vodeni v EUR.

Skupino sestavljajo ena obvladujoča družba in ena odvisna družba skupaj s pridruženo družbo.

1. Na dan 31.12.2021 in 31.12.2020 skupina izkazuje naložbo v odvisno družbe: G.I. DAKOTA

INVESTMENTS (v nadaljevanju G.I. DAKOTA INVESTMENTS), sedež: Georgiou Seferi, 14, SANTA

MARIA COURT, 4th floor, Flat/Office 42, 3107 Limassol, Cyprus. Skupina ima 100 % delež v

kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic.

2. Skupina je na dan 31.12.2020 izkazovala naložbo v pridruženo družbo CEEREF S.A. – v likvidaciji,

42, rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg (v nadaljevanju CEEREF S.A. – v likvidaciji). Skupina je

imela na dan 31.12.2020 26,93 % delež v kapitalu pridružene družbe in 26,93 % glasovalnih

pravic.

Postopek prostovoljne likvidacije CEEREF S.A. – v likvidaciji se je zaključil dne 26.04.2021, s tem

dnem je bila družba CEEREF S.A. – v likvidaciji izbrisana iz luksemburškega poslovnega registra.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

V okviru delitve likvidacijske mase so delničarji prejeli sorazmerni del denarni del izkupička ter

sorazmerni del v delnicah družbe CEEREF d.d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija (v

nadaljevanju CEEREF). Delnice CEEREF so izdane v nematerializirani obliki v Centralni Klirinško

Depotni družbi (v nadaljevanju KDD) pod oznako CEER.

Skupina na dan 31.12.2021 izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF v višini 21,65 %

osnovnega kapitala in ima 21,65 % glasovalnih pravic.

REVIZIJA ODVISNE IN PRIDRUŽENE DRUŽBE

Revizijo izkazov:

• Obvladujoče družbe opravlja pooblaščena revizijska družba MAZARS d.o.o., Verovškova ulica

55A, 1000 Ljubljana, Slovenija,

• odvisne družbe G.I. Dakota INVESTMENTS opravlja pooblaščena revizijska družba BDO Ltd,

Ciper, 261, 28th October Street (Seafront Road), View Point Tower Floors 6, 7 and 8, P. O. Box

51681, 3507 Limassol, Cyprus,

Izkazi za polletje 2021 in polletje 2020 niso revidirani, medtem ko so izkazi za celotno leto 2021 in 2020

revidirani.

Izkazi pridružene družbe CEEREF d.d. niso revidirani.

ZGODOVINA

Družba je nastala z delitvijo prenosne družbe KS2 Naložbe, upravljanje naložb, d.d. in kasnejšimi

pripojitvami treh družb. Družba je v smislu 2. člena Zakona o pravnih naslednicah pooblaščenih

investicijskih družb (ZPNPID) pravna naslednica pooblaščene investicijske družbe KS Sklad 2 d.d. in kot

taka javna delniška družba. Z njenimi delnicami se trguje na prostem trgu Ljubljanske borze pod oznako

KSFR. Posluje kot finančni holding, ki vlaga predvsem v delnice družb, ki ne kotirajo na organiziranih

trgih. Ob nastanku v letu 2006 so večino njenih naložb predstavljale delnice in deleži, ki izvirajo še iz

procesa privatizacije. To pomeni, da je šlo za težje prodajljive naložbe. Trenutno je glavna naložba

družbe naložba v hčerinsko družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS, ki prav tako posluje kot finančni holding.

Družba je kupila delnice odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS leta 2006.

Odvisna družba G.I. DAKOTA INVESTMENTS je pridobila delnice pridružene družbe CEEREF d.d. leta

2021 po prostovoljni likvidaciji družbe CEEREF S.A. Luxembourg, katere delnice je odvisna družba

pridobila leta 2012.

VODENJE DRUŽBE, ODVISNE DRUŽBE IN PRIDRUŽENE DRUŽBE

Družbo vodi uprava, njeno delovanje pa nadzira nadzorni svet. Upravljanje družbe temelji na zakonskih

določilih, statutu kot temeljnem pravnem aktu ter internih aktih. Uprava je enočlanska, nadzorni svet

sestavljajo predsednik in dva člana.

Odvisno družbo vodijo direktorji, odvisno družbo zastopajo samostojno in neomejeno, skladno z Aktom

o ustanovitvi.

Pridruženo družbo vodi uprava, njeno delovanje pa nadzira nadzorni svet. Upravljanje družbe temelji na

zakonskih določilih, statutu kot temeljnem pravnem aktu ter internih aktih. Uprava je enočlanska,

nadzorni svet sestavljajo predsednik in dva člana.

LASTNIŠKA STRUKTURA SKUPINE

Na dan 31.12.2021 je imel največji delničar, družba KALANTIA LIMITED, 89,68 % delež v kapitalu

družbe. Družba ni imela lastnih delnic.

Delničarji uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe z odločanjem in sklepanjem na skupščini družbe.

Lastniki razpolagajo s pravicami v okviru svojih deležev v osnovnem kapitalu družbe. Imenovanja članov

organov vodenja ali nadzora se vršijo na skupščini v skladu s statutom družbe.

Družba ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS in 100 % glasovalnih

pravic.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Skupina na dan 31.12.2021 izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF v višini 21,65 % osnovnega

kapitala in ima 21,65 % glasovalnih pravic.

DELNICE DRUŽBE, ODVISNE DRUŽBE IN PRIDRUŽENE DRUŽBE V LASTI VODILNIH IN NADZORNIH

ORGANOV DRUŽB V SKUPINI

Direktorica družbe Tanja Petročnik nima v lasti delnic družbe, odvisne družbe ali deleža odvisne družbe.

Predsednik in člani NS družbe nimajo v lasti delnic družbe, odvisne družbe, pridružene družbe ali deležev

odvisne družbe. Direktorji odvisne družbe in pridružene družbe nimajo v lasti delnic družbe, odvisne

družbe, pridružene družbe ali deležev odvisne družbe.

REVIZIJSKA KOMISIJA V SKUPINI

Revizijska komisija v sestavi Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc se je od 1. januarja 2021 do izdelave tega

poročila sestala na seji dne 27.01.2021, ko so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2020 in ugotovili,

da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2020. Na seji dne

30.07.2021 so ugotovili, da so računovodski izkazi družbe na dan 30.06.2021 primerni za izdelavo

polletnega računovodskega poročila. Na seji dne 10.02.2022 pa so pregledali finančne izkaze družbe za

leto 2021 in ugotovili, da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan

31.12.2021.

POSLOVANJE SKUPINE V LETU 2021

Poslovni izid pred davki Skupine za obdobje od 1.1.2021 do 31.12.2021 je bil negativen, izguba je znašala

5.521.522 EUR. V tem obdobju skupina ni imela poslovnih prihodkov, drugi prihodki pa so znašali 24.141

EUR. Skupina je imela v tem obdobju 449.085 EUR stroškov iz poslovanja in 5.853.541 finančnih

odhodkov, od tega znaša slabitev finančnih naložb 5.819.550 EUR.

Skupina ima med sredstvi pretežno nelikvidne naložbe. Stanje na finančnih trgih se odraža pri

vrednotenju naložb, ki jih ima družba neposredno ali posredno v lasti. Ustrezno upravljanje likvidnosti je

družbi omogočilo, da ji v tem času ni bilo potrebno na silo prodajati finančnih naložb ali najemati posojil.

Skupina ima med sredstvi predvsem naložbe v delnice, deleže in druge finančne instrumente na

področju nepremičnin.

POSLI V OKVIRU SKUPINE V LETU 2021

Družba je odvisni družbi G.I. DAKOTA INVESTMENTS odobrila kratkoročno posojilo v višini 1.947.750,00

EUR in prejela od odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS delno vračilo kratkoročnega dela

nekratkoročnega posojila v višini 430.191,98 EUR. Družba je zabeležila prihodke iz naslova obresti do

odvisne družbe v višini 313.011,99 EUR. Na dan 31.12.2021 je znašala nekratkoročna finančna terjatev

družbe do odvisne družbe 858.965,67 EUR, kratkoročna finančna terjatev do odvisne družbe

6.628.985,99 EUR in kratkoročna terjatev iz naslova obresti 372.096,59 EUR. Družba je pridruženi družbi

plačala najemnino za poslovne prostore v višini 26.897,97 EUR.

Drugih poslov v okviru Skupine v letu 2021 ni bilo.

POMEMBNI DOGODKI V SKUPINI V JANUAR – DECEMBER 2021

Dne 17.12.2020 je družba KALANTIA LIMITED objavila prevzemno ponudbo za odkup vseh izdanih delnic

Izdajatelja zmanjšano za delnice, ki jih je družba KALANTIA LIMITED že imela v lasti, torej za 1.025.650

delnic Izdajatelja. Prevzemna ponudba je trajala do 15.1.2021 in je bila uspešna o čemer je ATVP odločila

z odločbo z dne 19.1.2021, ki se nahaja na spletni strani družbe

https://www.ks-nalozbe.com/wp-content/uploads/ATVP_Odlo%C4%8Dba-o-izidu-prevzemne-ponudbe-

19.1.2021.pdf.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

V uspešni prevzemni ponudbi je družba KALANTIA LIMITED pridobila 7.692 delnic Izdajatelja in povečala

svoje lastništvo na 6.891.920 delnic kar je predstavljalo 87,13 % delež v glasovalnih pravicah Izdajatelja.

Dne 23.1.2021 je uprava družbe sprejela sklep, da se osnovni kapital družbe, ki je znašal 7.909.878 EUR

in je bil razdeljen na 7.909.878 navadnih imenskih prosto prenosljivih kosovnih delnic z glasovalno

pravico, poveča z denarnimi vložkom in sicer iz naslova odobrenega kapitala v skladu s 4. členom Statuta

družbe in sicer v znesku 1.954.000,00 EUR na skupaj 9.863.878 EUR z izdajo novih navadnih imenskih

prosto prenosljivih kosovnih delnic z glasovalno pravico, ki tvorijo z že izdanimi delnicami isti razred.

Povečanje osnovnega kapitala v znesku 1.954.000,00 EUR se je izvedlo z izdajo 1.954.000 novih navadnih

prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic z glasovalno pravico. Emisijska vrednost ene nove delnice je

bila 1,00 EUR. Skupna emisijska vrednost vseh novih delnic je znašala 1.954.000,00 EUR. Vpisnik novih

delnic je bil dolžan ob vpisu novih delnic vplačati celoten emisijski znesek vsake vpisane nove delnice.

Vse novo izdane delnice so dale njihovim imetnikom enaka upravičenja in pravice, kot že izdane delnice

istega razreda. Nadzorni svet družbe je soglasje k sklepu uprave z dne 23.1.2021 podal dne 25.1.2021.

Sklep Okrožnega sodišča v Ljubljani o vpisu povečanju osnovnega kapitala družbe je bil izdan 23.03.2021.

Dne 30.3.2021 je Agencija za trg vrednostnih papirjev (v nadaljevanju ATVP) izdala odločbo, s katero je

potrdila prospekt za uvrstitev 1.954.000 navadnih kosovnih delnic na ime oznake KSFR v trgovanje na

organiziranem trgu pod pogojem, da se delnice izdajo v nematerializirani obliki. Prospekt za uvrstitev

delnic v trgovanje je objaveljen na SEOnet in tudi na spletnih straneh družbe https://www.ks-nalozbe.com.

Dne 9.4.2021 se je povečalo število delnic z oznako KSFR, ki kotirajo na Ljubljanski borzi in sicer za

dodatno število 1.954.000 iz razloga povečanja osnovnega kapitala družbe. V postopku povečanja

osnovnega kapitala družbe iz naslova odobrenega kapitala je vse novo izdane delnice vpisal in prevzel

dosedanji delničar družbe KALANTIA LIMITED in s tem povečala svoje lastništvo iz 6.891.920 delnic

(87,13 %) na 8.845.920 delnic, kar znaša 89,68 % delež glasovalnih pravic izdajatelja. Novo število delnic

z oznako KSFR znaša 9.863.878.

Dne 25. 11. 2021 je družba od Okrožnega sodišča v Ljubljani prejela sodbo, opr. št. V Pg 1255/2020 – 14,

z dne 28. 10. 2021. Sodišče je v sodbi razsodilo, da se zahtevka Miloša Fortunata na ugotovitev ničnosti

in podrejeno izpodbojnosti sklepov skupščine družbe z dne 16.07.2020, zavrneta. Sodišče je še razsodilo,

da mora Miloš Fortunat družbi povrniti nastale pravdne stroške. Sodba še ni, saj se je tožnik zoper njo

pritožil.

PRIČAKOVANI RAZVOJ SKUPINE

Glavna naloga in skrb skupine je zagotavljanje ustrezne likvidnostne situacije. V okviru danih okoliščin na

finančnih trgih bo skupina nadaljevala s konsolidacijo portfelja in odprodajo nestrateških naložb.

ZAPOSLENI V SKUPINI KS NALOŽBE

V Skupini je bilo na dan 31.12.2021 štiri ( 4) zaposlenih, od tega trije (3) delavci na družbi in en (1)

delavec na odvisni družbi. Število zaposlenih na podlagi delovnih ur je 3,8.

TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM

Otežene okoliščine na finančnih trgih lahko negativno vplivajo na poslovanje Skupine. Lahko znižajo

načrtovani donos naložb in/ali povečajo nihanja vrednosti naložb v posameznem obdobju. Skupina

večine svojih naložb ne prevrednotuje dnevno na tržno vrednost in tudi ne objavlja dnevne neto

vrednosti sredstev, kljub temu pa se morajo vlagatelji zavedati, da nihanja borznih cen delnic vplivajo

tudi na vrednotenje netržnih naložb v delnice in s tem na iztržljivo vrednost naložb skupine.

Okoliščine na finančnih trgih in na splošno v ekonomskem okolju, ki pretežno vplivajo na poslovanje

Skupine, so vrednotenje oz. gibanje cen na delniških trgih, gibanje referenčnih obrestnih mer,

spremembe cen surovin, spremembe splošne ocene tveganja oz. nagnjenosti k tveganju na finančnih

trgih, konjukturni cikel, spremembe zakonodaje, vključujoč davčno zakonodajo, kot tudi posledice višje

sile v državnih ali mednarodnih razmerah (naravne nesreče, vojne, višja sila).

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Trenutno za Skupino ni značilna visoka uporaba finančnega vzvodja (zadolženosti). Zato tveganje

spremembe obrestnih mer in s tem povezano tveganje nelikvidnosti trenutno ni visoko. Vendar

poslovna politika Skupine ne izključuje uporabe večjega finančnega vzvodja, če bo ocenila, da poslovne

priložnosti take poteze opravičujejo. V tem primeru se likvidnostno tveganje lahko poveča, zlasti v

povezavi z nelikvidnostjo/netržnostjo postavk na aktivni strani bilance. Skupina ne teži k usklajevanju

sredstev in obveznosti po ročnosti, likvidnosti in valutni sestavi, saj ocenjuje, da primerna uporaba

neusklajenosti lahko poveča donos naložb. Potrebno pa je poudariti, da taka politika povečuje tudi

tveganje poslovanja.

Operativna tveganja Skupine se nanašajo predvsem na kakovost naložbenih odločitev in izvršitev poslov.

Tveganja izvršitve ocenjujemo kot nizka, saj Skupina opravlja posle z nizko frekvenco in pri vsakem poslu

preveri boniteto nasprotne stranke in/ali s klavzulami v pogodbi in/ali dodatnimi instrumenti

zavarovanja zmanjšuje tveganje neizpolnitve s strani partnerja na minimum. Tveganje slabih naložbenih

odločitev je tveganje izbora napačne naložbe in neprimernih okoliščin in časa pridobitve le-te, previsoka

dosežena cena pri pridobitvi naložbe, slabo upravljanje naložbe, slabo poslovanje družbe, ki je predmet

naložbe, neprimerno izbran čas in okoliščine odsvojitve naložbe in s tem povezana prenizka dosežena

cena. Kvalitetne naložbene odločitve lahko še tako slabe tržne razmere izkoristijo za ustvarjanje

nadpovprečnega donosa za investitorje, medtem ko nekvalitetne odločitve lahko povzročijo izgubo tudi

ob ugodnih razmerah na trgu. Tveganje neprimernih naložbenih odločitev je sorazmerno večje, kadar

gre za redke, večje in med seboj neodvisne odločitve za naložbe v nelikvidne delnice, kot to velja za

družbe.

Glede na naravo dejavnosti Skupine, njeni prihodki, rezultat poslovanja in denarni tok zelo nihajo.

Skupina ne opravlja predvidljive ponovljive vsakdanje dejavnosti s stabilnim denarnim tokom, zato

delnice družb v Skupini niso primerna naložba za naložbenike z nizko stopnjo nagnjenosti k tveganju.

TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI

Uvrstitev delnice na organiziran trg vrednostnih papirjev za imetnika zmanjšuje tveganje likvidnosti, saj

lahko delnico na organiziranem trgu kadarkoli ponudi v prodajo, z minimalnim tveganjem neizpolnitve

obveznosti kupca.

Tveganja z delnicami so deloma povezana s poslovanjem Skupine, saj v primeru poslabšanja poslovanja

to lahko vpliva na znižanje cene delnice. Poleg tega na ceno delnic praviloma najbolj vpliva splošni trend

gibanja cen delnic na trgu. Tudi manjša splošna likvidnost trga lahko povzroči zmanjšanje povpraševanja

po delnicah družb v Skupini in s tem znižanje tržne cene le teh delnic.

DRUGA TVEGANJA

Pandemija corona virusa

Družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi finančnimi naložbami ne-kotirajoče delnice

slovenskih podjetij (0,45 % vseh naložb družbe) in naložbo v odvisno družbo G.I. Dakota Investments (v

nadaljevanju: odvisna družba), kar predstavlja 99,55 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 100 %

vseh naložb v delnicah pridružene družbe CEEREF (v nadaljevanju: pridružena družba), ki pa ima v

neposredni lasti nepremičninske projekte, predvsem v Sloveniji. V zvezi z vplivi morebitnih ukrepov za

zajezitev širjenja virusa COVID-19 na slovenske nepremičnine uprava ocenjuje, da bi takšni ukrepi lahko

imeli vpliv na padec najemnin oz. odpovedi najemov in na padec cen nepremičnin predvsem v primeru,

če bi morebitni ukrepi vključevali ukrepe zaustavitve gospodarstva za več kot 6 mesecev, kar pa po

sedanjih podatkih (obstoj cepiva, nespremenjene cene nepremičnin) ni verjetno. Uprava ocenjuje, da v

tem trenutku ni mogoče natančno oceniti vpliva morebitnih ukrepov za zajezitev širjenja virusa COVID-

19 na slovenske družbe, katere delnice ima v portfelju, vendar pa je njihov vpliv na poslovanje družbe

zanemarljiv, ker znaša njihov skupni delež v portfelju naložb družbe le 0,45 %. Uprava meni, da

pandemija COVID-19 ni bistveno vplivala na poslovanje družbe, njene odvisne družbe in pridružene

družbe v letu 2021. Glede na dosedanje izkušnje v zvezi s pandemijo COVID-19 uprava tudi ne

predvideva bistvenega vpliva na poslovanje družbe v letu 2022, razen v primeru dodatnih zaostrovanj za

daljše časovno obdobje.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Uprava ocenjuje, da dolgoročno pandemija COVID-19 ne bo vplivala na družbo z vidika predpostavke

delujočega podjetja, prav tako uprava ocenjuje, da pandemija COVID-19 ne bo imela dolgoročnega

vpliva na morebitno slabitev sredstev družbe.

Družba ni uveljavljala in tudi ni prejela nobenih subvencij zaradi epidemije COVID-19.

BREXIT

V zvezi z vplivom izstopa Združenega kraljestva iz Evropske Unije (BREXIT) družba ni zaznala večjih

vplivov na svoje poslovanje, saj njeno poslovanje ni povezano s predmetnim dogodkom niti jih ne

pričakuje v prihodnosti.

ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ

V družbi in pridruženi družbi so zaposlenim vloge dodeljene na podlagi sistemizacije delovnih mest in

konkretnih navodil direktorja družbe. Zaposleni so odgovorni za izvajanje svojih zadolžitev v okviru

spodaj opisanega postopka. Zaposleni ravnajo z dokumentom skladno z njegovo stopnjo zaupnosti.

Vloga

Odgovornosti

Tajništvo

Sprejema dokumente in jih vpisuje v evidenco. Dokumente razvršča v ustrezno

stopnjo zaupnosti in po potrebi označuje. Dokumente predaja kontrolingu.

Kontroling

Vsebinsko pregleduje dokumente pred odobritvijo podpisnika in pred izvedbo

plačila. Pred odobritvijo najde ustrezno vsebinsko podlago za zahtevek in

pregleda skladnost z dogovorjeno vsebino. Dokumente, ki so skladni z vsebino,

podpiše ter jih preko tajništva usmeri k pristojnemu podpisniku. Neskladne

dokumente zavrne ter po potrebi preskrbi ustrezne dokumente. Za čas

odsotnosti osebe v kontrolingu se določi njen namestnik.

Podpisnik

Odobrava izvajanje posameznih plačil v družbi. Z lastnoročnim podpisom na

originalnem dokumentu odobri izvršitev plačila v pogodbenem oz. zakonitem

roku ob upoštevanju likvidnostnega stanja. Ima namestnika z ustreznimi

pooblastili.

Računovodstvo

Na podlagi s strani podpisnika podpisanega dokumenta beleži poslovni

dogodek.

Finančna operativa

Pripravljene pakete plačilnih nalogov vnaša v program elektronskega

bančništva in jih pregleduje. Izvaja plačila prek sistema elektronskega

bančništva na podlagi odobritve podpisnika in pregleda kontrolinga. Skrbi, da

se plačila izvajajo v skladu z likvidnostno politiko družbe. Osebe v finančni

operativi imajo digitalna potrdila izdana na svoja imena in pooblastilo družbe

za izvajanje plačil.

V Skupini je izdelan celovit sistem za upravljanje s poslovnimi tveganji, ki temelji na kontinuiranem

spremljanju tveganosti poslovnega okolja. Tako se zagotavlja, da so ključna tveganja, ki jim je družba

izpostavljena, pravočasno prepoznana, izpostavljena, ocenjena in obvladovana.

V odvisni družbi so direktorji odgovorni za organizacijo operativnega poslovanja in sicer tako, da v

največji meri zagotavljajo ažuren pretok in kontrolo prejetih dokumentov. Odgovorni so za vsebinski

pregled in podpis dokumentov ter za pravočasno izvedbo plačil. Prav tako zagotavljajo dostavo

verodostojnih listin v računovodstvo za pravočasno izvedbo vseh knjiženj ter tako zagotavljajo

verodostojen in pošten prikaz poslovanja odvisne družbe.

POLITIKA RAZNOLIKOSTI

Politika raznolikosti, v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družb v Skupini glede vidikov,

kot so na primer spol, starost ali izobrazba, se v skupini posebej ne izvaja. Kljub temu sta v Skupini v

obeh organih prisotna oba spola.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

V primeru, da organi vodenja in nadzora družbe, odvisne družbe ali pridružene spremenijo

ustanovitvene in interne akte, jim bo uprava družbe predlagala oblikovanje ustrezne politike

raznolikosti.

AKTIVNOSTI SKUPINE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA

Skupina na področju raziskav in razvoja ne deluje.

NEFINANČNE INFORMACIJE

Varovanje okolja

Skupina s svojo dejavnostjo direktno ne vpliva na podnebne spremembe in okolje. Kljub temu Skupina

vzpodbuja med zaposlenimi visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja. Podnebne spremembe

in druge okoljske zadeve nimajo neposrednih posledic na delovanje Skupine.

Ključni kazalniki uspešnosti (KPI)

Skupina kot ključni kazalnik uspešnosti uporablja čisti dobiček/izguba na delnico. Čista izguba na delnico

za poslovno leto 2021 znaša 0,56 EUR, v letu 2020 pa je čisti dobiček na delnico znašal 0,50 EUR.

Zaposleni in uprava v Skupini ne prejemajo nobenih internih nagrad (tudi niso nagrajeno na osnovi KPI).

Okvir računovodskega poročanja

Skupina je pri pripravi izjave o nefinančnem poslovanju uporabila evropski okvir, ki ga priporoča ESMA

(European Securities Market Agency).

Dobavne verige

Ker Skupina ni proizvodno ali trgovsko podjetje, nima dobavnih verig, ki bi pokrivale tok blaga od

dobavitelja preko proizvodnje in distribucijskih kanalov do kupca oz. končnega uporabnika. Skupina ni

udeležena v dobavnih verigah na način, ki bi lahko povzročil potrebo po razkritju pomembnih informacij.

POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA

Vpliv rusko-ukrajinskega konflikta

Ker sta Rusija in Ukrajina glavni izvoznici energije (surove nafte, zemeljskega plina, premoga in

kemikalij), industrijskih kovin (železnih, neželeznih kovin in redkih zemeljskih kovin) ter kmetijskih

proizvodov v Evropo in preostali svet, povzroča napad na Ukrajino in posledične sankcije proti Rusiji

pomanjkanje ključnih zalog, zvišanje stroškov materiala, bolj nestanovitno povpraševanje ter ozka grla v

logistiki in proizvodnih zmogljivostih. Nedostopnost do teh ključnih surovin povečujejo inflacijske

pritiske in tudi znatne motnje v poslovanju in potrošnji po vsem svetu, zlasti pa v Evropi. Če bi prišlo do

zaostritve konflikta, bi se lahko Severnoatlantska pogodbena organizacija (NATO) znašla v vojni

podobnem odnosu z Rusijo. Gospodarske posledice takšnega spora, ki bi lahko trajale dlje od

pričakovanega, bi lahko imele uničujoče posledice za začetno okrevanje svetovnega gospodarstva, ki ga

je opustošila pandemija. Posledice sankcij ZDA, Združenega kraljestva in EU proti ruskim podjetjem, še

dodatno hromijo že tako oslabljeno globalno dobavno verigo.

Verjetna prekinitev trgovskih poti, naraščajoči stroški tovornega prometa, nedostopnost ključnih surovin

in obsežne motnje v poslovanju lahko ogrozijo gospodarstva po vsem svetu in povečajo inflacijske

pritiske. Poleg tega lahko morebitno zvišanje obrestnih mer še dodatno poveča rast proizvodnih

stroškov, kar bo povzročilo višanje cen blaga in storitev za končne uporabnike. Zaradi teh vplivov bi se

lahko povečalo število stečajev in zamud pri plačilih v podjetjih po vsem svetu.

Družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi finančnimi naložbami ne-kotirajoče delnice

slovenskih podjetij (0,45 % vseh naložb družbe) in naložbo v odvisno družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS,

kar predstavlja 99,55 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 100 % vseh naložb v delnicah

pridružene družbe CEEREF, ki pa ima v neposredni lasti nepremičninske projekte, predvsem v Sloveniji. V

zvezi z vplivi rusko-ukrajinskega konflikta na slovenske nepremičnine uprava družbe ocenjuje, da bi

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE

Družba KS NALOŽBE d. d. je v obdobju, na katero se nanaša letno poročilo, spoštovala in sprejemala

določbe Slovenskega kodeksa upravljanja javnih delniških družb sprejet dne 27.10.2016, s pričetkom

uporabe s 1.1.2017 (v nadaljevanju Kodeks). Kodeks je javno dostopen v slovenskem jeziku na spletnih

straneh Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana na naslovu:

https://ljse.si/UserDocsImages/datoteke/Pravila,%20Navodila,%20Priro%C4%8Dniki/113_Nov%20Kodek

s%20CG_priloga.pdf

Uprava in nadzorni svet izjavljata, da je za družbo v letu 2021 veljal Kodeks razen v naslednjem:

OKVIR UPRAVLJANJA DRUŽBE

Točka 1.

Osnovni cilji družbe v statutu družbe niso navedeni. Organi družbe delujejo z osnovnim ciljem družbe, to

je maksimiranje vrednosti družbe.

Točka 2.

Družba nima sprejetega dokumenta Politika upravljanja družbe, vendar v praksi skuša v čim večji meri

uporabiti priporočilo Kodeksa.

POLITIKA RAZNOLIKOSTI

Točka 4.

Politika raznolikosti, v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe glede vidikov, kot so na

primer spol, starost ali izobrazba, se v družbi posebej ne izvaja. Kljub temu sta v družbi v obeh organih

prisotna oba spola.

IZJAVA O UPRAVLJANJU IN IZJAVA O SKLADNOSTI S KODEKSOM

Družba odstopa od priporočila Kodeksa v točki 5.5. in 5.6 tega določila, saj podatkov ne objavlja v Izjavi o

upravljanju in ne poroča po preglednicah iz Kodeksa, saj so poimenska sestava Uprave in nadzornega

sveta ter drugi podatki razkriti v drugih delih letnega poročila.

RAZMERJE MED DRUŽBO IN DELNIČARJI

Točka 6.1.

Družba posebej ne spodbuja delničarjev k aktivnemu in odgovornemu izvrševanju njihovih pravic, ker

nima posebne službe za odnose z delničarji niti nima teh nalog sistematiziranih v okviru opisov del in

nalog obstoječih delovnih mest. Zaradi dodatnih stroškov, ki bi bili s tem povezani družba v bodoče ne

načrtuje naročila tovrstnih storitev.

Točka 6.2.

Uprava družbe spoštuje zasebnost in tajnost poslovne politike delničarjev ter meni, da je naložbena

politika poslovna odločitev posameznega delničarja, zato ne spodbuja večjih delničarjev, da javnost

seznanijo s tem.

Točka 8.7.

O politiki plačil upravi odloča nadzorni svet družbe, skupščina pa o udeležbi uprave v bilančnem dobičku

in načinu izplačila v skladu s statutom družbe.

Točka 8.9.

Pooblaščeni revizor na skupščino ni vabljen. Ob sklicu skupščine se objavi kot del gradiva tudi letno

poročilo o poslovanju družbe z mnenjem pooblaščenega revizorja, ki vsebuje vse pomembne in

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

potrebne podatke v skladu z zakonom in računovodskimi standardi ter revizijskega pregleda. Delničarji

do sedaj niso izrazili interesa po prisotnosti pooblaščenega revizorja na sami skupščini.

Točka 8.10.

Družba pri sprejetih sklepih skupščine ne bo objavljala identifikacije petih na skupščini prisotnih ali

zastopanih največjih delničarjev ter števila njihovih delnic in glasovalnih pravic, saj so te informacije

javno dostopne v sodnem registru.

NADZORNI SVET

Točka 10.2.

Nadzorni svet nima oblikovane stalne ali začasne komisije za imenovanje in je do sedaj samostojno

izvajal postopke, ki so za delo komisije priporočeni v točki B.3 priloge B Kodeksa.

Točka 11.

Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi se bi opredelili do

kriterijev nasprotja interesov, navedenih v Prilogi B tega Kodeksa in jih zato tudi ni objavila na spletni

strani družbe. Člane nadzornega sveta je skupščina imenovala v skladu z veljavnimi predpisi.

Točka 12.5

Nadzorni svet za razpošiljanje gradiv in sklice sej poleg informacijske tehnologije uporablja tudi

pošiljanje dokumentacije v fizični obliki.

Točka 12.8.

Nadzorni svet bo s poslovnikom o delu nadzornega sveta določil način komuniciranja z javnostjo glede

odločitev sprejetih na sejah nadzornega sveta.

Točka 12.8

Uprava poleg fiksne plače lahko prejme tudi variabilni del plače (nagrada) iz naslova uspešnosti

poslovanja družbe. S statutom te družbe je omogočena udeležba upravi pri bilančnem dobičku in

opcijskem nagrajevanju. Nadzorni svet preverja uspešnost uprave enkrat letno v povezavi z obravnavo

letnega poročila družbe.

Točka 12.11

Nadzorni svet pripravi poročilo o svojem delu za skupščino v skladu s predpisi. Poročilo vsebuje s

predpisi opredeljene informacije za tiste, za katere oceni nadzorni svet, da so pomembe za delničarje

družbe in zainteresirano javnost.

Točka 14.

Nadzorni svet ovrednoti delo celotnega nadzornega sveta in ne dela posameznih članov, saj se nadzorni

svet praviloma sestaja v polni sestavi in vsi njegovi člani v skladu s svojo odgovornostjo, strokovnimi in

drugimi izkušnjami prispevajo k celovitosti dela nadzornega sveta.

Točka 18.

Nadzorni svet je dne 23.11.2015 imenoval neodvisno revizijsko komisijo, ki jo sestavljajo 3 člani.

Nadzorni svet nima oblikovane kadrovske komisije ter komisije za imenovanje. Statut družbe oziroma

sklep nadzornega sveta ne določata drugih dodatnih pogojev poleg tistih, ki jih določa zakon o

gospodarskih družbah, za imenovanje uprave.

UPRAVA

Točka 19.

V skladu s statutom družbe ima uprava družbe enega člana – direktorja družbe.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

NASPROTJE INTERESOV

Točka 31.1. in 23.2.

Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi bi se le-ti opredelili

do izpolnjevanja kriterijev iz Priloge B Kodeksa.

REVIZIJA IN SISTEM NOTRANJIH KONTROL

Točka 25.1.

Nadzorni svet družbe pri izboru revizorja upošteva vse njegove reference, nima pa posebej oblikovanih

meril za njegovo imenovanje.

Točka 25.3.

Revizijo računovodskih izkazov družbe za leto 2021 opravlja pooblaščena revizijska družba MAZARS

d.o.o., ki je prav tako revidirala računovodske izkaze družbe za leto 2020.

Točka 26.2.

Družba nima notranje revizije, ima pa vzpostavljen in delujoč primeren ter učinkovit sistem notranjih

kontrol, zaradi varovanja koristi delničarjev in premoženja družbe. Družba je dne 23.11.2015 imenovala

člane revizijske komisije v sestavi: Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc.

Revizijska komisija v sestavi Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc se je od 1. januarja 2021 do izdelave tega

poročila sestala na seji dne 27.01.2021, ko so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2020 in ugotovili,

da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2020. Na seji dne

30.07.2021 so ugotovili, da so računovodski izkazi družbe na dan 30.06.2021 primerni za izdelavo

polletnega računovodskega poročila. Na seji dne 10.02.2022 pa so pregledali finančne izkaze družbe za

leto 2021 in ugotovili, da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan

31.12.2021.

TRANSPARENTNOST POSLOVANJA

Točka 27.2.

Uprava družbe nima izdelane posebne strategije komuniciranja družbe, ker se do sedaj ni pojavila

potreba po oblikovanju in sprejetju tega dokumenta. Uprava družbe izvaja aktivnosti komuniciranja v

skladu s predpisi in sklepi organov družbe oziroma glede na dejavnost družbe ter poslovne dogodke.

Točka 27.3.

Družba ocenjuje, da ni potrebe po sprejemu posebnih pravil o omejitvah trgovanja z delnicami družbe za

člane organov družbe, z njimi povezane fizične in pravne osebe ter za druge osebe, ki so jim dostopne

notranje informacije, ker je to področje v celoti urejeno s predpisi. Družba je sestavila seznam oseb, ki so

jim dostopne notranje informacije, katere so tudi podpisale posebno izjavo o varovanju notranjih

informacij.

Točka 27.4.

Družba ne izdeluje finančnega koledarja, ki vsebuje predvidene datume pomembnejših objav družbe za

prihodnje poslovno leto. Družba je delničarje in javnost o pomembnejših dogodkih sproti obveščala.

Točka 28.3.

Družba ne zagotavlja javne objave sporočil v angleškem jeziku, prav tako ne izdela letnega poročila v tem

jeziku, ker za oboje ocenjuje, da to še ni potrebno.

Točka 29.

Družba v letnem poročilu ni razkrila članstva v organih upravljanja ali nadzora nepovezanih družb, ki jih

zasedajo člani uprave in člani nadzornega sveta, saj meni, da gre za osebne funkcije posameznih članov

in je zato odločitev o takšnih članstvih v njihovi pristojnosti ter ni povezana s samim poslovanjem

družbe.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Izjava o spoštovanju Kodeksa upravljanja javnih delniških družb je dostopna na spletnih straneh

Ljubljanske borze d.d., Ljubljana (www.ljse.si) in na spletnih straneh družbe KS Naložbe d.d. (www.ks-

nalozbe.com).

Družba je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme, ter v skladu z določilom šestega odstavka 70.

člena ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poslovnega leta in vsa potrebna pojasnila:

Struktura osnovnega kapitala družbe ter omejitev prenosa delnic

Družba je izdala samo redne imenske delnice istega razreda, ki so neomejeno prenosljive. Glede

glasovalnih pravic vrednostnih papirjev družbe in njihovih imetnikov ne obstajajo omejitve, razen kot je

v nadaljevanju pojasnjeno glede delnic imetnika KAPITALSKA DRUŽBA d.d..

Kvalificirani deleži po ZPre-1

Družba je bila obveščena, da je na dan 31. december 2021 na podlagi prvega odstavka 77. člena Zakona

o prevzemih (glede doseganja kvalificiranega deleža) družba KALANTIA LIMITED imetnik 8.845.920

delnic, kar znaša 89.68 % delež glasovalnih pravic izdajatelja.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Družba ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi imetnikom zagotavljali posebne kontrolne pravice.

Delniška shema za delavce

Družba nima delniške sheme za delavce.

Omejitev glasovalnih pravic

Od skupno 9.863.878 navadnih kosovnih imenskih delnic družbe imajo vse delnice glasovalno pravico. V

skladu s 48.a in 48.b členom ZNVP-1 KAPITALSKA DRUŽBA d.d. glede 17.166 delnic ne sme uresničevati

glasovalnih pravic.

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic

Družbi niso znani dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali

glasovalnih pravic.

Pravila družbe: o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora in o spremembi statuta

Družba nima posebnih pravil glede imenovanja ter zamenjave članov organov vodenja ali nadzora, in

glede sprememb statuta, razen tistih, ki jih določa zakonodaja.

Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic

Uprava nima posebnih pooblastil v zvezi z izdajo ali nakupom lastnih delnic.

Skupščina z dne 16.07.2020 je podelila pooblastilo upravi družbe, da v roku petih let po vpisu

spremembe statuta, sprejete na seji skupščine družbe dne 16.07.2020, v sodni register, s soglasjem

nadzornega sveta družbe in brez dodatnega sklepa skupščine družbe, osnovni kapital družbe poveča z

izdajo 1.954.000 novih kosovnih delnic istega razreda za vložke, za skupaj največ 1.954.000,00 EUR, kar

predstavlja odobreni kapital. Uprava družbe lahko s soglasjem nadzornega sveta družbe prednostno

pravico obstoječih delničarjev do novih delnic izključi. Delnice se ob soglasju nadzornega sveta družbe

lahko izdajo tudi za stvarne vložke. Dne 23.1.2021 je uprava družbe sprejela sklep, da se osnovni kapital

družbe, ki je znašal 7.909.878 EUR in je bil razdeljen na 7.909.878 navadnih imenskih prosto prenosljivih

kosovnih delnic z glasovalno pravico, poveča z denarnimi vložkom in sicer iz naslova odobrenega kapitala

v skladu s 4. členom Statuta družbe in sicer v znesku 1.954.000,00 EUR na skupaj 9.863.878 EUR z izdajo

novih navadnih imenskih prosto prenosljivih kosovnih delnic z glasovalno pravico, ki tvorijo z že izdanimi

delnicami isti razred. Povečanje osnovnega kapitala v znesku 1.954.000,00 EUR se je izvedlo z izdajo

1.954.000 novih navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic z glasovalno pravico. Povečanje

kapitala je podrobno razloženov poglavju »POMEMBNI DOGODKI V SKUPINI V JANUAR – DECEMBER

2021«

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

RAČUNOVODSKO POROČILO

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

KONSOLIDIRANI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA

v EUR

Pojasnila

31.12.2021

31.12.2020

SREDSTVA

Nepremičnine, naprave in oprema

164.185

184.122

Naložba v pridruženo podjetje

20.095.464

NEKRATKOROČNA SREDSTVA

20.259.649

184.122

Naložba v pridruženo podjetje

21.036.284

Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva

99.363

3.449.697

Kratkoročne finančne terjate

18.971

55.912

Kratkoročne poslovne terjatve

102.931

48.248

Druga kratkoročna sredstva

430

Denar in denarni ustrezniki

258.221

113.965

KRATKOROČNA SREDSTVA

479.486

24.704.536

SKUPAJ SREDSTVA

20.739.135

24.888.658

KAPITAL IN OBVEZNOSTI

Osnovni kapital

9.863.878

7.909.878

Kapitalske rezerve

14.288.270

Kapitalske rezerve

Rezerve iz dobička

24.680

Zakonske rezerve

24.680

Lastne delnice

Rezerve za lastne delnice

Druge rezerve

Rezerve, nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti

Preneseni čisti poslovni izid

1.463.568

-2.528.062

Čisti poslovni izid poslovnega leta

-5.521.522

3.991.630

Kapital neobvladujočih lastnikov

KAPITAL

20.118.875

23.686.396

Nekratkoročne finančne obveznosti

164.488

198.915

NEKRATKOROČNE OBVEZNOSTI

164.488

198.915

Kratkoročne finančne obveznosti

404.849

791.506

Kratkoročne poslovne obveznosti

40.982

210.301

Druge kratkoročne obveznosti

9.942

Obveznosti za davek od dobička

1.540

KRATKOROČNE OBVEZNOSTI

455.773

1.003.347

SKUPAJ OBVEZNOSTI

620.261

1.202.262

SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI

20.739.135

24.888.658

Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v

povezavi z njimi.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

KONSOLIDIRANI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA

v EUR

Pojasnila

01.01.-

31.12.2021

01.01.-

31.12.2020

Čisti prihodki od prodaje

Drugi poslovni prihodki

24.141

37.859

Kosmati donos iz poslovanja

24.141

37.859

Stroški blaga, materiala in storitev

-236.195

-215.734

Stroški dela

-162.042

-153.492

Amortizacija

-23.743

-23.688

Drugi poslovni odhodki

-27.105

-15.583

Poslovni izid iz poslovanja

-424.944

-370.638

Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku

758.409

5.141.659

Finančni prihodki od obresti

850

Drugi finančni prihodki

Finančni odhodki za obresti

-33.991

-34.338

Finančni odhodki iz naslova oslabitve finančnih naložb

-5.819.550

-744.363

Neto finančni izid

-5.095.073

4.363.808

Poslovni izid pred davki

-5.520.017

3.993.170

Davek od dobička

-1.505

-1.540

Čisti poslovni izid poslovnega leta

-5.521.522

3.991.630

Čisti poslovni izid, ki pripada obvladujočemu lastniku

-5.521.522

3.991.630

Čisti poslovni izid, ki pripada neobvladujočim lastnikom

KONSOLIDIRAN IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA

Izkaz drugega vseobsegajočega donosa

(v EUR)

2021

2020

Čisti poslovni izid obračunskega obdobja

(5.521.522)

3.991.630

Postavke, ki pozneje ne bodo prerazvrščene v poslovni izid

Čista sprememba poštene vrednosti naložb v kapitalske instrumente

Davek od dobička od drugega vseobsegajočega donosa

Postavke, ki bodo lahko pozneje prerazvrščene v poslovni izid

Druge spremembe

Postavke, prerazvrščene v preneseni poslovni izid

(880.024)

Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja

(5.521.522)

3.111.606

Celotni vseobsegajoči donos, ki pripada obvladujočemu lastniku

(5.521.522)

3.111.606

Celotni vseobsegajoči donos, ki pripada neobvladujočim lastnikom

Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v

povezavi z njimi.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2021

KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2021

(v EUR)

Osnovni

kapital

Kapitalske

rezerve

Zakonske

rezerve

Preneseni

čisti poslovni

izid

Čisti

poslovni

izid leta

Skupaj

Stanje na dan 31. decembra 2020

7.909.878

14.288.270

24.680

(2.528.062)

3.991.630

23.686.396

Preračuni za nazaj (odprava napak)

Prilagoditve za nazaj (spremembe računovodskih usmeritev)

Stanje na dan 1. januarja 2021

7.909.878

14.288.270

24.680

(2.528.062)

3.991.630

23.686.396

Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki

Vnos dodatnih vplačil kapitala

1.954.000

Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja

Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja

(5.521.522)

Spremembe v kapitalu

Prenos poslovnega izida preteklega leta

3.991.630

(3.991.630)

3.991.630

(3.991.630)

Stanje na dan 31. december 2021

9.863.878

14.288.270

24.680

1.463.568

(5.521.522)

20.118.875

Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2021

KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2020

(v EUR)

Osnovni

kapital

Kapitalske

rezerve

Zakonske

rezerve

Rezerve, nastale

zaradi

vrednotenja po

pošteni vrednosti

Preneseni

čisti

poslovni

izid

Čisti

poslovni

izid leta

Skupaj

Stanje na dan 31. decembra 2019

16.315.849

5.448.019

24.680

(1.219.080)

(3.994.678)

16.574.790

Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki

Vnos dodatnih vplačil kapitala

4.000.000

Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja

Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja

3.991.630

Druge sestavine vseobsegajočega donosa poročevalskega obdobja

(880.024)

3.991.630

3.111.606

Spremembe v kapitalu

Prenos poslovnega izida preteklega leta

(3.994.678)

3.994.678

Poravnava izgube kot odbitne sestavine kapitala

(3.565.720)

3.565.720

Konverzija osnovnega kapitala v kapitalske rezerve

(12.405.971)

12.405.971

(12.405.971)

8.840.251

(428.958)

3.994.678

Stanje na dan 31. december 2020

7.909.878

14.288.270

24.680

(2.528.062)

3.991.630

23.686.396

Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 30. junija 2021

KONSOLIDIRANI IZKAZ DENARNEGA TOKA

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU

Čisti poslovni izid

-5.521.522

3.991.630

Prilagoditve za:

Amortizacija nepremičnin naprav in opreme ter neopredmetenih sredstev

23.743

36.775

Izredni odhodki

2.496

Neto finančni (prihodki)/odhodki

-722.973

-5.108.171

Slabitev naložb

5.075.186

744.363

Denarni tok iz poslovanja pred spremembami obratnega kapitala

-1.145.566

-332.907

Sprememba stanja poslovnih terjatev

-58.847

42.744

Sprememba stanja odloženih stroškov in drugih sredstev

430

-430

Sprememba stanja poslovnih dolgov

-164.279

-3.222

Spremembe čistih obratnih sredstev

-222.696

39.092

Denarni tokovi pri poslovanju

-1.368.262

-293.815

Izdatki za obresti

-489

Izdatki za davek od dohodka

-1.395

-4.046

Čisti denarni tok iz poslovanja

-1.369.657

-298.350

DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU

Prejemki od dobljenih obresti

237

13.108

Prejete dividende

14.045

173.483

Prejemki od prodaje finančnih naložb

1.288.317

204.549

Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev

-3.806

Izdatki za pridobitev finančnih naložb

-3.260.126

-4.035.188

Skupaj denarni tokovi pri naložbenju

-1.961.333

-3.644.048

DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU

Prejemki od vplačanega kapitala

1.954.000

4.000.000

Prejemki od povečanja finančnih obveznosti

1.593.914

Izdatki za odplačila finančnih obveznosti

-72.668

-14.832

Čisti denarni tok iz financiranja

3.475.246

3.985.168

Čisto povečanje/(zmanjšanje) denarnih sredstev in njihovih ustreznikov

144.256

42.770

Denarna sredstva in njihovi ustrezniki na začetku leta

113.965

71.195

Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov

258.221

113.965

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

Poročajoča družba

KS Naložbe, d.d. (v nadaljevanju »družba«) je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe (Skupina). KS

Naložbe, d.d. je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana, Slovenija. Glavna

dejavnost obvladujoče in odvisne družbe je dejavnost holdingov. Družba je skladno s 55. členom Zakona

o gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati konsolidirane računovodske izkaze.

Računovodski izkazi Skupine KS Naložbe so pripravljeni na podlagi predpostavke delujočega podjetja.

Konsolidirani računovodski izkazi Skupine tako vključujejo delež skupine v dobičku pridružene družbe na

dan 31.12.2021.

Skupino sestavljajo ena obvladujoča družba in ena odvisna družba skupaj s pridruženo družbo.

1. Na dan 31.12.2021 in 31.12.2020 skupina izkazuje naložbo v odvisno družbe: G.I. DAKOTA

INVESTMENTS LIMITED (v nadaljevanju ), sedež: Georgiou Seferi, 14, SANTA MARIA COURT, 4th

floor, Flat/Office 42, 3107 Limassol, Cyprus. Skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe

in 100 % glasovalnih pravic.

2. Skupina je na dan 31.12.2020 izkazovala naložbo v pridruženo družbo CEEREF S.A. – v likvidaciji,

42, rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg (v nadaljevanju CEEREF S.A. – v likvidaciji). Skupina je

imela na dan 31.12.2020 26,93 % delež v kapitalu pridružene družbe in 26,93 % glasovalnih

pravic.

Postopek prostovljnje lividacije CEEREF S.A. – v likvidaciji se je zaključil dne 26.04.2021, s tem

dnem je bila družba CEEREF S.A. – v likvidaciji izbrisana iz luksemburškega poslovnega registra.

V okviru delitve likvidacijske mase so delničarji prejeli sorazmerni del denarni del izkupička ter

sorazmerni del v delnicah družbe CEEREF d.d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija (v

nadaljevanju CEEREF). Delnice CEEREF so izdane v nematerializirani obliki v Centralni Klirinško

Depotni družbi (v nadaljevanju KDD) pod oznako CEER.

Skupina na dan 31.12.2021 izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF v višini 21,65 %

osnovnega kapitala in ima 21,65 % glasovalnih pravic.

Računovodski izkazi družbe, odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS in pridružene družbe CEEREF so

vodeni v EUR.

Pri postopku priprave konsolidiranih računovodskih izkazov je bila s pripadajočim kapitalom izločena

dolgoročna finančna naložba v odvisno družbo v skupnem znesku 14.554.536 EUR. Vrednost izločenega

dolgoročega posojila med družbama v skupini na dan 31.12.2021 znaša 858.966 EUR, vrednost

kratkoročnih izločenih posojil 6.628.986 EUR in vrednost kratkoročnih poslovnih terjatev 372.097 EUR. S

pripadajočimi odhodki so bili izločeni finančni prihodki v višini 313.109 EUR. Konsolidirani računovodski

izkazi Skupine vključujejo izgubo ob likvidaciji družbe CEEREF S.A. in konverzijo delnic v CEEREF d.d. v

višini 3.701.237 EUR ter dobro ime v vrednosti finančne naložbe v CEEREF d.d. v višini 8.743.712 EUR.

Celotni vseobsegajoči donos na dan 31.12.2021 pripada obvladujočemu lastniku.

Podlaga za pripravo konsolidiranih računovodskih izkazov

a. Izjava o skladnosti

Konsolidirani računovodski izkazi Skupine so sestavljeni v skladu z Mednarodnimi standardi

računovodskega poročanja (MSRP), kot jih je sprejela Evropska unija, ter s pojasnili, ki jih sprejema

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP) in jih je sprejela

tudi Evropska unija, in v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1).

Na dan izkaza finančnega položaja glede na proces potrjevanja standardov v Evropski uniji v

računovodskih usmeritvah Skupine ni razlik med uporabljenimi MSRP in MSRP, ki jih je sprejela Evropska

unija.

Uprava družbe KS Naložbe d.d. je konsolidirane računovodske izkaze za leto 2021 odobrila dne

19.04.2022.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Uporaba novih in prenovljenih MSRP ter pojasnil OPMSRP

Začetna uporaba novih sprememb obstoječih standardov, ki veljajo v tekočem poslovnem letu

V tekočem poslovnem letu veljajo naslednji novi standardi, spremembe obstoječih standardov in nova

pojasnila, ki jih je izdal Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) ter sprejela EU:

• Spremembe MSRP 4 – Zavarovalne pogodbe – odlog od uporabe MSRP 9, ki jih je EU sprejela

16. decembra 2020 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2021 ali pozneje) –

dokončni datum izteka začasne oprostitve pri MSRP 4 od uporabe MSRP 9 je odložen na 1.

januar 2023;

• Spremembe MSRP 9 – Finančni instrumenti, MRS 39 – Finančni instrumenti: pripoznavanje in

merjenje in MSRP 7 – Finančni instrumenti: razkritja, MSRP 4 – Zavarovalne pogodbe in MSRP

16 – Najemi – Reforma referenčnih obrestnih mer – 2. faza, ki jih je EU sprejela 14. januarja

2021 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2021 ali pozneje),

• Spremembe MSRP 16 – Najemi – Oprostitve plačil najemnin v povezavi s COVID-19 po 30. juniju

2021, ki jih je EU sprejela 31. avgusta 2021 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. aprila 2021

ali pozneje in so obvezne, če so bile uporabljene spremembe MSRP 16, objavljene maja 2020

(tj. oprostitve za najemnike se ohranijo).

Sprejetje sprememb k obstoječim standardom in pojasnil ni privedlo do pomembnih sprememb

računovodskih izkazov skupine.

Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal UOMRS in sprejela EU, vendar še niso v

veljavi

Na datum odobritve teh računovodskih izkazov je UOMRS izdal naslednjo spremembo obstoječega

standarda, ki ga je sprejela EU in ki še ni stopil v veljavo:

• MSRP 17 – Zavarovalne pogodbe, vključno s spremembami MSRP 17, ki jih je EU sprejela 23.

novembra 2021 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2023 ali pozneje) – Evropska

unija uvaja možnost izvzema pogodb iz zbirk pogodb, katerih tveganja so porazdeljena med

različnimi generacijami in katerih obveznosti pokriva pozitivni denarni tok.

• Spremembe MRS 16 – Opredmetena osnovna sredstva – Dobički pred nameravano uporabo, ki

jih je EU sprejela 2. julija 2021 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2022 ali

pozneje);

• Spremembe MSRP 3 – Poslovne združitve – Sklicevanja na konceptualni okvir, ki jih je EU

sprejela 2. julija 2021 (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2022 ali pozneje);

• Spremembe MRS 37 – Rezervacije, pogojne obveznosti in pogojna sredstva – Kočljive pogodbe

– Stroški izpolnjevanja pogodbe, ki jih je EU sprejela 2. julija 2021 (velja za letna obdobja, ki se

začnejo 1. januarja 2022 ali pozneje);

• Letne izboljšave MSRP cikla 2018-2020 – Letne izboljšave različnih standardov, ki jih je EU

sprejela 2. julija 2021 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2022).

Novi standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še ni sprejela

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Trenutno se MSRP, kot jih je sprejela EU, bistveno ne razlikujejo od predpisov, ki jih je sprejel Odbor za

mednarodne računovodske standarde (OMRS) z izjemo naslednjih novih standardov in sprememb

obstoječih standardov:

• MSRP 14 – Zakonsko predpisani odlog plačila računov (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1.

januarja 2016 ali pozneje) – Evropska komisija je sklenila, da ne bo pričela postopka potrjevanja

tega vmesnega standarda ter da bo počakala na izdajo njegove končne verzije;

• Spremembe MSRP 10 – Konsolidirani računovodski izkazi in MRS 28 – Naložbe v pridružena

podjetja in skupne podvige – Prodaja ali prispevanje sredstev med vlagateljem in njegovim

pridruženim podjetjem oz. skupnim podvigom (datum pričetka veljavnosti je preložen,

odobritev s strani EU odložena);

• Spremembe MRS 1 – Predstavljanje računovodskih izkazov – Razvrščanje obveznosti na

kratkoročne in dolgoročne – odlog datuma veljavnosti (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1.

januarja 2023 ali pozneje) – čakanje na potrditev s strani EU (datum še ni objavljen);

• Spremembe MRS 1 – Predstavljanje računovodskih izkazov – Predstavljanje računovodskih

izkazov in MSRP Pojasnilo 2: Razkritje računovodskih usmeritev (veljajo za letna obdobja, ki se

začnejo 1. januarja 2023 ali pozneje) – čakanje na potrditev s strani EU, datum še ni objavljen;

• Spremembe MRS 8 – Računovodske usmeritve, spremembe računovodskih ocen in napake –

Opredelitev računovodskih ocen (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2023 ali

pozneje) – čakanje na potrditev s strani EU, datum še ni objavljen;

• Spremembe MRS 12 – Davek iz dobička – Odloženi davek, povezan s sredstvi in obveznostmi,

izhajajoč iz posamezne transakcije (veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2023 ali

pozneje) – čakanje na potrditev s strani EU, datum še ni objavljen.

Skupina predvideva, da uvedbe teh novih standardov in sprememb obstoječih standardov v obdobju

začetne uporabe ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

Obračunavanje varovanja pred tveganjem v zvezi s portfeljem finančnih sredstev in obveznosti, katerega

načel EU ni sprejela, ostaja še naprej neregulirano.

Pri postopkih priprava konsolidiranih računovodskih izkazov na dna 31.12.2021 so bile opravljene

naslednje izločitve in konsolidacijske prilagoditve:

Finančni prihodki in odhodki med družbami v skupini iz naslova posojil v znesku 313.109 EUR;

Nekratkoročno dana in prejeta posojila med družbami v skupini v znesku 858.965 EUR;

Kratkoročno dana in prejeta posojila med družbami v skupini v znesku 6.628.986 EUR;

Kratkoročne poslovne terjatve in obveznosti med družbami v skupini v znesku 372.097 EUR;

Slabitev vrednosti finančne naložbe v pridruženo družbo po kapitalski metodi v znesku 3.701.237 EUR;

Izločitev nekratkoročnih finančnih naložb v odvisno družbo s pripadajočim kapitalom v znesku

14.554.536 EUR.

b. Podlage za merjenje

Konsolidirani računovodski izkazi so pripravljeni ob upoštevanju izvirnih vrednosti, medtem ko se

poštena vrednost upošteva pri naslednjih finančnih instrumentih: finančna sredstva po pošteni vrednosti

prek drugega vseobsegajočega donosa so opisane v pojasnilu 4.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

c. Funkcijska in predstavitvena valuta

Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, ki je funkcijska valuta Skupine. Vse računovodske

informacije, predstavljene v evrih, so zaokrožene na cele evre. Zaradi zaokroževanja lahko v

računovodskih izkazih in pojasnilih k njim prihaja do zaokroževalnih razlik.

d. Tuje valute

Posli v tuji valuti se preračunajo v evre po referenčnem tečaju ECB na dan posla. Denarna sredstva in

obveznosti, izražene v tuji valuti ob koncu poslovnega leta, se preračunajo v evre po takrat veljavnem

referenčnem tečaju ECB. Nedenarna sredstva in obveznosti, izražene v tuji valuti in izmerjene po pošteni

vrednosti, se pretvorijo v funkcionalno valuto po referenčnem tečaju ECB na dan, ko je določena višina

poštene vrednosti. Nedenarne postavke, izražene v tuji valuti in izmerjene po izvirni vrednosti, se

pretvorijo v funkcijsko valuto po referenčnem tečaju na dan posla. Tečajne razlike se pripoznajo v izkazu

poslovnega izida kot finančni prihodek ali odhodek.

e. Uporaba ocen in presoj

Poslovodstvo Skupine v skladu z MSRP pri sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov uporablja

presoje, ocene in predpostavke, ki vplivajo na uporabo usmeritev, na izkazane vrednosti sredstev,

obveznosti, prihodkov in odhodkov. Ocene in predpostavke temeljijo na prejšnjih izkušnjah in drugih

dejavnikih, ki se v danih okoliščinah razumejo kot utemeljeni in na podlagi katerih poslovodstvo presoja

o knjigovodski vrednosti sredstev in obveznosti. Ocene in navedene predpostavke se redno

pregledujejo. Popravki računovodskih ocen se pripoznajo le za obdobje, v katerem se ocena popravi, če

vpliva zgolj na to obdobje. Lahko se pripoznajo za obdobje popravka in prihodnja leta, če popravek

vpliva tako na tekoče, kot na prihodnja leta.

Ocene in predpostavke so prisotne predvsem pri naslednjih presojah:

• Doba koristnosti neopredmetenih sredstev, nepremičnin, naprav in opreme

Poslovodstvo mora določiti oceno dobe koristnosti. Ocenjena doba koristnosti sredstva, podvrženega

amortiziranju, predstavlja ocenjena doba, v kateri se bo to sredstvo uporabljajo. Skupina pri ocenjevanju

dobe koristnosti sredstev upošteva pričakovano fizično izrabljanje, tehnično staranje, gospodarsko

staranje ter pričakovane zakonske in druge omejitve uporabe. Skupina letno preverja dobo koristnosti za

primer, če bi prišlo do spremenjenih okoliščin in bi bila potrebna sprememba dobe koristnosti in s tem

sprememba stroškov amortizacije.

• Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva

Nekratkoročne finančne naložbe v kapital drugih družb so merjene po pošteni vrednosti prek drugega

vseobsegajočega donosa. Njihova poštena vrednost temelji na najboljši razpoložljivi oceni poštene

vrednosti ob sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov, ki jo pripravi poslovodstvo skupine. Poštena

vrednost je določena glede na tržni tečaj na dan 31.12.2021, objavljenem na organiziranem trgu.

Delnice, ki kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po tržnem tečaju na zadnji trgovalni dan v

poročevalskem obdobju. Delnice, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po 100 % znani

knjigovodski vrednosti na zadnji dan v poslovnem letu, kar pomeni da so v tem poročilu uporabljene

knjigovodske vrednosti na dan 31.12.2020, ki po oceni poslovodstva predstavlja primerno pošteno

vrednost. V okviru poglavja Tveganja spremembe poštene vrednosti je navedena tudi knjigovodska

vrednost finančnih naložb skupaj z izračunom tveganja glede možnosti znižanja knjigovodske oz. tržne

vrednosti pod trenutni referenčno vrednostjo.

• Popravki vrednosti terjatev

Popravek vrednosti kratkoročnih poslovnih terjatev do kupcev družbe v Skupini oblikujejo na podlagi

kriterija zapadlosti in zavarovanja terjatev. Tako pridobljena ocena se v nadaljevanju popravi z

individualno oceno glede na kreditno sposobnost kupca in zunanje ter notranje znake slabitev.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

f. Spremembe računovodskih usmeritev in popravki napak

Skupina v letu 2021 ni spreminjala računovodskih usmeritev, ni spreminjala računovodskih ocen in ni

popravljala napak preteklih let v skladu z MRS 8.

g. Podlaga za konsolidacijo

Konsolidirani računovodski izkazi obsegajo:

• računovodske izkaze družbe KS Naložbe d.d., ki je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe

(Skupina). Družba je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana, Slovenija.

Glavna dejavnost družbe je dejavnost holdingov.

• računovodske izkaze odvisne družbe: G.I. DAKOTA INVESTMENTS (odvisna družba); sedež:

Georgiou Seferi, 14, SANTA MARIA COURT, 4th floor, Flat/Office 42, 3107 Limassol, Cyprus;

skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic.

• naložbo v pridruženo družbo CEEREF d.d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija

(pridružena družba). Skupina na dan 31.12.2021 izkazuje naložbo v pridruženo družbo v višini

21,65 % osnovnega kapitala in ima 21,65 % glasovalnih pravic.

h. Spremembe v Skupini

V obdobju od 1. januar - 31. december 2021 se je zaključil postopek prostovljne lividacije CEEREF S.A. –

v likvidaciji in sicer dne 26.04.2021. S tem dnem je bila družba CEEREF S.A. – v likvidaciji izbrisana iz

luksemburškega poslovnega registra. V okviru delitve likvidacijske mase so delničarji prejeli sorazmerni

del denarni del izkupička ter sorazmerni del v delnicah družbe CEEREF d.d., Dunajska cesta 9, 1000

Ljubljana, Slovenija (v nadaljevanju delnice CEEREF). Delnice CEEREF so izdane v nematerializirani obliki v

Centralni Klirinško Depotni družbi (v nadaljevanju KDD) pod oznako CEER. Skupina na dan 31.12.2021

izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF v višini 21,65 % osnovnega kapitala in ima 21,65 %

glasovalnih pravic.

i. Pomembne računovodske usmeritve Skupine

Opredmetena osnovna sredstva

Z začetkom veljave spremenjenega MSRP 16 je prišlo do spremenjene računovodske obravnave najemov

pri najemnikih. Najemnik najetih sredstev ne razvršča več med poslovne in finančne, ampak se za vsa

sredstva, ki so v najemu pripozna pravica do uporabe sredstva, med sredstvi in obveznost iz najema,

med finančnimi obveznostmi. Pravico do uporabe sredstva in obveznosti iz najema za najeta sredstva

najemnik ne pripozna kadar gre za kratkoročne najeme ali najeme sredstev majhnih vrednosti. Pri

prehodu na nov način računovodenja je skupina uporabila poenostavljen način, skladno z določili

standarda.

Skupina je najeme pred 1.1.2019 razvrščala med poslovne in finančne. Če je najem razvrstila med

poslovni najem, najetega sredstva ni pripoznala med svojimi sredstvi, med obveznostmi pa je

prikazovala le znesek neplačane najemnine, ne pa zadolženosti za celotno obdobje najema. Po 1.1.2019

najetih sredstev skupina ne razvršča med finančni in poslovni najem temveč za vsa najeta sredstva

pripozna pravico do uporabe. Ob začetnem pripoznanju pravico do uporabe sredstva izmeri po sedanji

vrednost prihodnjih najemnin. To pravico amortizira in pripoznava stroške amortizacije ter finančne

odhodke iz naslova obresti zaradi časovne vrednosti denarja. V izkazu denarnih tokov loči vrednosti, ki

pomenijo plačilo glavnice in vrednosti, ki pomenijo plačilo obresti, vse pa razvrsti med denarne tokove

pri financiranju.

Skupina se je odločila, da bo pravico do uporabe sredstev merila v znesku, ki je enak obveznosti iz

najema, prilagojenem za znesek vračunanih obresti, ki se nanašajo najem, pripoznanih v izkazu

finančnega položaja neposredno pred datumom začetka uporabe.

Za vse najeme je skupina ob prehodu uporabila praktične rešitve in uporabila enotno diskontno mero za

portfelj najemov, za najeme končane pred 31.12.2019 je uporabila možnost, ki sicer velja za kratkoročne

najeme, začetne neposredne stroške je izključila iz merjenja sredstva, ki predstavljajo pravico do

uporabe.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je skupina preračunala prihodnje

najemnine na datum začetka uporabe znaša 2,0 %.

Skupina je 1.1.2019 pripoznala 229,422.97 EUR pravice od uporabe sredstev (vse med opredmetenimi

sredstvi) in 229,422.97 EUR obveznosti iz najema. Na dan 31.12.2021 znaša pravica od uporabe sredstev

160.596 EUR in obveznosti iz najema 164.488 EUR.

Skupina je za vsa prikazana obdobja dosledno uporabila spodaj opisane računovodske usmeritve.

a) Podlaga za konsolidiranje

Konsolidirani računovodski izkazi Skupine vključujejo računovodske izkaze obvladujoče družbe in odvisne

družbe skupaj s pridruženo družbo.

• Odvisne družbe

Odvisne družbe so družbe, ki jih obvladuje Skupina. Obvladovanje obstaja, ko je naložbenik izpostavljen

ali upravičen do spremenljivih donosov podjetja, v katero naložbi, ima možnost vplivati na zadevni

donos na podlagi svojega obvladovanja podjetja, v katero naložbi, oziroma prejemnika finančne naložbe

in obstaja povezava med vplivom in donosom.

Računovodski izkazi odvisne družbe so vključeni v konsolidirane računovodske izkaze Skupine od

datuma, ko se obvladovanje začne, do datuma ko preneha.

Računovodske usmeritve odvisne družbe so usklajene z usmeritvami Skupine.

• Pridružene družbe

Pridružene družbe so družbe, v katerih ima Skupina pomemben vpliv, ne obvladuje pa njihove finančne

in poslovne usmeritve. Pomemben vpliv obstaja, če je Skupina lastnica 20 do 50 odstotkov glasovalnih

pravic v drugi družbi. Naložbe v pridružena podjetja se ob prvem pripoznanju izkažejo po nabavni

vrednosti nato pa se obračunavajo po kapitalski metodi. Konsolidirani računovodski izkazi Skupine

vključujejo delež Skupine v dobičkih in izgubah pridruženih družb od datuma, ko se pomemben vpliv

začne do datuma, se konča.

• Posli, izvzeti iz konsolidiranih računovodskih izkazov

Pri sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov so izločena stanja, nerealizirani dobički in izgube, ki

izhajajo iz poslov znotraj Skupine. Nerealizirani dobički iz poslov s pridruženim podjetjem (obračunanim

po kapitalski metodi) se izločijo le do obsega deleža Skupine v tem podjetju. Nerealizirani izgube se

izločijo na enak način kot dobički, pod pogojem, da ne obstaja dokaz o oslabitvi.

b) Finančni instrumenti

Finančna sredstva

Skupina pripozna finančno sredstvo kadar postane stranka v pogodbenih določilih finančnega

instrumenta. Skupina odpravi pripoznanje finančnega sredstva, ko potečejo pogodbene pravice do

denarnih tokov iz tega sredstva ali ko skupina prenese pravice do pogodbenih denarnih tokov iz

finančnega sredstva na podlagi posla, v katerem se vsa tveganja in koristi iz lastništva finančnega

sredstva prenesejo.

Razvrščanje in merjenje finančnih sredstev

MSRP 9 ukinja naslednje kategorije finančnih sredstev, ki jih je opredeljeval MRS 39: finančna sredstva v

posesti do zapadlosti, posojila in terjatve ter finančna sredstva razpoložljiva za prodajo. Skupina ima

naslednje vrste finančnih sredstev, ki sodijo v okvir MSRP 9:

• denar in denarni ustrezniki,

• terjatve in posojila,

• finančne naložbe.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Razen terjatev do kupcev je potrebno pri začetnem pripoznanju finančno sredstvo izmeriti po pošteni

vrednosti in, če gre za finančno sredstvo, ki ni izmerjeno po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,

prišteti ali odšteti tudi transakcijske stroške, ki neposredno izhajajo iz pridobitve ali izdaje finančnega

sredstva. Ob začetnem pripoznanju terjatev do kupcev, ki nimajo pomembne sestavine financiranja, jih

je potrebno meriti po transakcijski ceni.

Denar in denarni ustrezniki

Denarna sredstva in njihovi ustrezniki zajemajo gotovino, bančne depozite do treh mesecev in druge

kratkoročne, hitro unovčljive naložbe s prvotno dospelostjo treh mesecev ali manj.

Terjatve in posojila

Posojila in terjatve skupina meri po odplačni vrednosti. Glede na zapadlost jih razvršča med kratkoročna

finančna sredstva (zapadlost do 12 mesecev po datumu izkaza finančnega položaja) ali dolgoročna

finančna sredstva (zapadlost nad 12 mesecev po datumu izkaza finančnega položaja). Posojila in terjatve

so na začetku pripoznana po pošteni vrednosti, povečani za neposredne stroške posla. Po začetnem

pripoznanju se izmerijo po odplačni vrednosti po metodi veljavne obrestne mere, zmanjšani za izgube

zaradi oslabitve. Dobički in izgube se pripoznajo v poslovnem izidu ob odpravi, spremembi ali oslabitvi.

Finančne naložbe

Med finančnimi naložbami skupina izkazuje naložbo v pridruženo družbe in naložbe v finančne

inštrumente.

Naložba v pridruženo družbo

Naložba v pridruženo družbo je v konsolidiranih računovodskih izkazih obračunana z uporabo kapitalske

metode.

Finančni inštrumenti

Skupina razvrsti finančne instrumente na podlagi poslovnega modela za upravljanje s finančnimi sredstvi

in značilnosti njegovih pogodbenih denarnih tokov, kot pozneje merjene po:

• odplačni vrednosti;

• pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa;

• pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

Finančni inštrumenti po odplačni vrednosti

Finančni inštrument se meri po odplačni vrednosti, če je posedovan v okviru poslovnega modela,

katerega cilj je posedovanje z namenom prejemanja pogodbenih denarnih tokov in v skladu s

pogodbenimi pogoji na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in

obresti na neporavnano glavnico. Med finančnimi inštrumenti, ki so merjeni po odplačni vrednosti

družba izkazuje predvsem obveznice, s katerimi nima namena trgovati.

Finančni inštrumenti po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa

Finančni inštrument se meri po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, če ga družba

poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj se dosega s prejemanjem pogodbenih denarnih

tokov in prodajo in v skladu s pogodbenimi pogoji na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so

izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnano glavnico.

Dolžniški inštrumenti

Skupina trenutno nima v posesti dolžniških instrumentov po pošteni vrednosti preko drugega

vseobsegajočega donosa, ki vključujejo naložbe v obveznice, ki kotirajo na borzi in so pripoznani med

drugimi nekratkoročnimi finančnimi naložbami. Za dolžniške instrumente, ki so pripoznani po pošteni

vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa, se prihodki od obresti, tečajne razlike in izgube zaradi

oslabitve ali razveljavitve pripoznajo v izkazu poslovnega izida in obračunajo na enak način kot pri

finančnih sredstvih po odplačni vrednosti. Vse ostale spremembe poštene vrednosti se pripoznajo v

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

izkazu drugega vseobsegajočega donosa. Po odpravi pripoznanja se kumulativna sprememba poštene

vrednosti, ki je pripoznana v drugem vseobsegajočem donosu, prerazporedi v izkaz poslovnega izida.

Kapitalski inštrumenti

Finančna sredstva pripoznana po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa, ki imajo

naravo kapitalskega instrumenta, so tista finančna sredstva, za katera se skupina odloči za nepreklicno

razvrstitev v skupino kapitalskih instrumentov po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega

donosa ter jih ne poseduje za namen trgovanja. Razvrstitev se določi po posameznem finančnem

instrumentu. Dobički in izgube iz naslova teh finančnih sredstev se nikoli ne prerazporedijo v izkaz

poslovnega izida. Dividende iz naslova kapitalskih instrumentov se pripoznajo kot prihodki v izkazu

poslovnega izida ob vzpostavitvi pravice družbe do plačila.

Finančni inštrumenti po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida

Finančni inštrument se meri po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, razen če se meri po odplačni

vrednosti ali po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa.

Neizpeljane finančne obveznosti

Finančne obveznosti so na začetku pripoznane na datum trgovanja oz. ko Skupina postane pogodbena

stranka v zvezi z instrumentom. Skupina odpravi pripoznanje finančne obveznosti, če so obveze,

določene v pogodbi, izpolnjene, razveljavljene ali zastarane. Neizpeljane finančne obveznosti se na

začetku izkazujejo po pošteni vrednosti, povečani za stroške, ki se neposredno pripisujejo poslu. Po

začetnem pripoznanju se finančne obveznosti izmerijo po odplačni vrednosti po metodi veljavnih

obresti.

Neizpeljane finančne obveznosti so lahko nekratkoročne in kratkoročne, finančne in poslovne.

Nekratkoročne obveznosti so obveznosti v zvezi s financiranjem lastnih sredstev, katerih rok zapadlosti

je več kot leto dni od nastanka oziroma datuma bilance stanja.

Nekratkoročne obveznosti se razčlenjujejo na:

• finančne nekratkoročne obveznosti, ki predstavljajo dolgoročna posojila na podlagi posojilnih

pogodb,

• poslovne nekratkoročne obveznosti, ki so dolgoročni krediti dobaviteljev za kupljeno blago ali

storitve in dolgoročne prejete varščine.

Kratkoročne obveznosti so pripoznane obveznosti v zvezi s financiranjem lastnih sredstev, ki jih je treba

poravnati najkasneje v letu dni.

Kratkoročne obveznosti se členijo na:

• finančne obveznosti, ki se pojavljajo, ker posojilodajalci vnašajo v podjetje denarna sredstva ali ker z

denarjem poplačujejo njegove poslovne dogodke,

• poslovne obveznosti, ki se pojavljajo, ker dobavitelji vnašajo v podjetje prvine, potrebne pri

proizvajanju in opravljanju storitev.

Skupina ločeno izkazuje kratkoročne obveznosti, pridobljene pri bankah ter drugih pravnih in fizičnih

osebah doma in v tujini.

Neizpeljane finančne obveznosti se merijo po odplačni vrednosti po metodi efektivnih obresti. Če se

pomembni zneski obveznosti ne obrestujejo, se izkazujejo po diskontirani vrednosti, pri čemer se

upošteva povprečna obrestna mera, ki jo v primerljivih poslih dosega družba v skupini. Če se dejanska

oziroma dogovorjena obrestna mera ne razlikuje pomembno od efektivne obrestne mere, se v bilanci

izkazujejo po začetni pripoznani vrednosti, zmanjšani za odplačila.

Druge obveznosti zajemajo vnaprej vračunane stroške oziroma odhodke in kratkoročno odložene

prihodke, ki se bodo po predvidevanjih pojavili v letu dni in katerih nastanek je verjeten.

c) Kapital

Odkup lastnih delnic

Ob odkupu lastnih delnic, se znesek plačanega nadomestila, vključno s stroški, ki se nanašajo

neposredno na odkup, pripozna kot sprememba v kapitalu. Odkupljene lastne delnice se izkazujejo kot

lastne delnice in se odštejejo od kapitala.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Dividende

Dividende se v računovodskih izkazih Skupine pripoznajo v obdobju, v katerem je bil sprejet sklep

skupščine delničarjev o izplačilu dividend.

d) Oslabitev sredstev

Oslabitve finančnih sredstev

V skladu z MSRP 9 je Skupine prešla z modela nastalih izgub na model pričakovanih izgub, v skladu s

katerim Skupina pripoznava ne samo nastale izgube, temveč tudi izgube, za katere se pričakuje, da bodo

nastale v prihodnosti. Za finančno sredstvo se šteje, da je oslabljeno, če obstajajo objektivni dokazi, iz

katerih je razvidno, da je zaradi enega ali več dogodkov prišlo do zmanjšanja pričakovanih prihodnjih

denarnih tokov iz naslova tega sredstva, in ki jih je mogoče zanesljivo izmeriti.

Posojila in terjatve

Skupina oceni dokaze o oslabitvi posojil posebej za vsako pomembno posojilo. Skupina oceni dokaze o

oslabitvi terjatev posebej ali skupno. Vse pomembne terjatve se posamezno izmerijo za namen posebne

oslabitve. Če se oceni, da knjigovodska vrednost terjatve presega njeno pošteno, to je udenarljivo

vrednost, se terjatev slabi. Ocena slabitev temelji na pričakovanih individualnih kreditnih izgubah,

povezanih z verjetnostjo neplačil terjatev in posojil v naslednjih 12 mesecih, razen če se je kreditno

tveganje bistveno povečalo od začetnega pripoznanja. V teh primerih ocena slabitev temelji na

verjetnosti neplačila v obdobju celotnega trajanja finančnega sredstva. Pričakovane kreditne izgube

predstavljajo razliko med pogodbenimi denarnimi tokovi, ki so zapadli po pogodbi in vsemi denarnimi

tokovi, za katere družba pričakuje, da jih bo prejela.

Izguba zaradi oslabitve v zvezi s finančnim sredstvom, izkazanim po odplačni vrednosti (posojila in

terjatve), se izračuna kot razlika med neodpisano vrednostjo sredstva in pričakovanimi bodočimi

denarnimi tokovi, razobrestenimi po izvirni efektivni obrestni meri. Izgube se pripoznajo v poslovnem

izidu in izkažejo na kontu popravka vrednosti posojil in terjatev oziroma vrednostnih papirjev. Tako se

obresti od oslabljenega sredstva še nadalje pripoznavajo. Ko se zaradi kasnejših dogodkov znesek izgube

zaradi oslabitve zmanjša, se to zmanjšanje odpravi skozi poslovni izid.

Naložbe v finančne inštrumente

Dolžniški instrumenti po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa zajemajo obveznice,

ki kotirajo na borzi in so razvrščeni v skupino naložb z nizkim kreditnim tveganjem. Na podlagi izbrane

usmeritve družba enkrat letno izmeri pričakovane kreditne izgube od teh instrumentov. V primeru, da je

od pripoznanja prišlo do bistvenega povečanja kreditnega tveganja, skupina pripozna popravek

vrednosti v celotni življenjski dobi pričakovane kreditne izgube.

Nefinančna sredstva

Skupina ob vsakem datumu poročanja preveri knjigovodsko vrednost svojih nefinančnih sredstev, da

ugotovi, ali so prisotni znaki oslabitve. Če taki znaki obstajajo, se oceni nadomestljiva vrednost sredstva.

Nadomestljiva vrednost sredstva je vrednost pri uporabi ali poštena vrednost, zmanjšana za stroške

prodaje, in sicer tista, ki je višja. Pri določanju vrednosti sredstva pri uporabi se pričakovani prihodnji

denarni tokovi diskontirajo na njihovo sedanjo vrednost z uporabo diskontne mere pred obdavčitvijo, ki

odraža sprotne tržne ocene časovne vrednosti denarja in tveganja, ki so značilna za sredstvo.

Oslabitev sredstva se pripozna v primeru, ko njegova knjigovodska vrednost presega njegovo

nadomestljivo vrednost. Oslabitev se izkaže v izkazu poslovnega izida. Izguba zaradi oslabitve se odpravi,

če je prišlo do spremembe ocen, na podlagi katerih skupina določi nadomestljivo vrednost sredstva.

Izguba zaradi oslabitve sredstva se odpravi do višine, do katere povečana knjigovodska vrednost

sredstva ne preseže knjigovodske vrednosti, ki bi bila ugotovljena, potem ko se odštete amortizacijski

odpis, če pri sredstvu v prejšnjih letih ne bi bila pripoznana izguba zaradi oslabitve.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

e) Pripoznavanje prihodkov

V skladu z MSRP 15 se prihodki pripoznajo, ko pride do prenosa kontrole na kupca in izpolnitve

izvršitvene obveze. Prenos kontrole se lahko zgodi v določenem trenutku ali postopoma v določenem

obdobju. Prihodki se pripoznajo v znesku, ki odraža nadomestilo, ki ga podjetje upravičeno pričakuje v

zameno za prenos proizvodov, blaga ali storitev na kupca.

f) Finančni prihodki in finančni odhodki

Finančni prihodki predstavljajo obresti od naložb, prihodke od dividend, prihodke od odsvojitve

finančnih sredstev, ki so na razpolago za prodajo, spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev po

pošteni vrednosti skozi poslovni izid. Prihodki od obresti se pripoznajo ob njihovem nastanku z uporabo

metode veljavne obrestne mere.

Finančni odhodki predstavljajo stroške izposojanja, spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev po

pošteni vrednosti skozi poslovni izid, izgube zaradi oslabitve vrednosti finančnih sredstev. Stroški

izposojanja se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi veljavne obrestne mere.

g) Obdavčitev

Davek iz dobička poslovnega leta vključuje odmerjeni davek, v primeru začasnih razlik med davčno in

knjigovodsko vrednostjo sredstev in obveznosti pa tudi odloženi davek.

Davek od dobička se izkaže v poslovnem izidu, razen v delu v katerem se nanaša na poslovne združitve

ali postavke, ki se izkazujejo neposredno v kapitalu in se zato izkazuje med kapitalom ali drugem

vseobsegajočem donosu.

Odmerjeni davek je davek, za katerega se pričakuje, da bo plačan od obdavčljivega dobička za poslovno

leto, ob uporabi davčnih stopenj, uveljavljenih ali v bistvu uveljavljenih na datum poročanja, in

morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi poslovnimi leti.

Odloženi davki se izkažejo z uporabo metode obveznosti po bilanci stanja za vse začasne razlike, ki se

pojavijo med knjigovodskimi in davčnimi vrednostmi sredstev in obveznosti. Znesek odloženega davka se

ugotovi na osnovi pričakovanega načina plačila oziroma poravnave knjigovodske vrednosti sredstev in

obveznosti z uporabo davčnih stopenj, veljavnih na dan izkaza finančnega položaja.

Odložene terjatve za davek za davčno priznane začasne razlike, neuveljavljene davčne izgube in davčne

dobropise se pripoznajo, če je verjetno, da se bo pojavil zadosten obdavčljivi dobiček v breme katerega

bo mogoče uporabiti odbitne začasne razlike. Odložene terjatve za davek se zmanjšajo za znesek, za

katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

Odloženi davek se pripozna neposredno v kapitalu, če se davek nanaša na postavke, pripoznane

neposredno v kapitalu.

h) Dobiček na delnico

Skupina izkazuje osnovno izgubo na delnico. Osnovni dobiček / izgubo na delnico se izračuna tako, da se

dobiček oziroma izguba, ki pripada navadnim delničarjem, deli s tehtanim povprečnim številom

navadnih delnic v poslovnem letu. Popravljeni dobiček / izguba na delnico je enak osnovnemu dobičku /

izgubi, ker vse delnice Skupine pripadajo istemu razredu navadnih imenskih delnic.

i) Določanje poštene vrednosti

Glede na računovodske usmeritve Skupine in zahtevana razkritja je v številnih primerih potrebna

določitev poštene vrednosti tako finančnih kot tudi nefinančnih sredstev in obveznosti.

Poštena vrednost je znesek, s katerim je mogoče prodati sredstvo ali zamenjati obveznost med dobro

obveščenima in voljnima strankama v premišljenem poslu. Skupina pri določanju poštene vrednosti

finančnih instrumentov upošteva naslednjo hierarhijo ravni določanja poštene vrednosti:

1. raven zajema kotirane cene na delujočih trgih za enaka sredstva ali obveznosti

2. raven zajema vrednosti, ki niso enake kotiranim cenam v smislu prve ravni, a jih je kljub temu

mogoče pridobiti neposredno s trga (cene za enaka ali podobna sredstva ali obveznosti na manj

aktivnih ali neaktivnih trgih) ali posredno (npr. vrednosti, ki so izpeljane iz kotiranih cen na aktivnem

trgu, na podlagi obrestnih mer ali krivulj donosa, implicitnih nestanovitnosti ali kreditnih razponov),

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

3. raven zajema vhodne podatke za sredstvo ali obveznost, ki ne temeljijo na zaznavnih tržnih

podatkih, pri tem pa morajo neopazovani podatki izražati predpostavke, ki bi jih udeleženci na trgu

uporabili pri določanju cene sredstva ali obveznosti, vključno s predpostavkami o tveganjih.

Finančne naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa

Poštena vrednost za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev se določa skladno s predhodno določeno

hierarhijo ravni določanja poštene vrednosti finančnih instrumentov.

Terjatve in dana posojila

Poštena vrednost terjatev in danih posojil se izračuna kot sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov,

razobrestenih po tržni obrestni meri ob koncu poročevalskega obdobja. Ocena upošteva kreditno

tveganje teh finančnih sredstev.

Neizpeljane finančne obveznosti

Poštena vrednost se za potrebe poročanja izračuna na podlagi sedanje vrednosti prihodnjih izplačil

glavnice in obresti, diskontiranih po tržni obrestni meri ob koncu poročevalskega obdobja.

Izkaz denarnih tokov sestavljen po posredni metodi

Izkaz denarnih tokov je za del, ki se nanaša na poslovanje, sestavljen po posredni metodi iz podatkov

izkaza finančnega položaja v obdobju od 1. januarja 2021 do 31.decembra 2021 in na dan 31.12.2020 ter

podatkov izkaza poslovnega izida za obdobje 1. januarja 2021 do 31. decembra 2021. Plačane in prejete

obresti od posojil ter plačane in prejete dividende se razvrstijo med denarne tokove iz financiranja.

j) Poročanje po segmentih

Segment je prepoznavni sestavni del Skupine, ki se ukvarja z naložbami v posebnem, geografsko

definiranem gospodarskem okolju. Segmenti se med seboj razlikujejo po tveganjih in donosih. Segmenti

Skupine so Ciper in Slovenija, kjer se neposredno ali posredno preko naložbene družbe v Luxemburgu

nahajajo finančna sredstva in finančne obveznosti, ki predstavljajo čisto premoženje Skupine.

Skupina poroča po geografsko določenih segmentih. Prihodki segmentov so prikazani glede na

geografsko lokacijo finančnih sredstev in obveznosti Skupine.

Poročanje po segmentih

01.01.-31.12.2021

Slovenija

Ciper

Skupaj

Prihodki od prodaje

Drugi poslovni prihodki

12.140

12.000

24.140

Poslovni odhodki

-368.195

-80.889

-449.084

Finančni prihodki/odhodki iz naložb v pridružena podjetja

Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku

758.409

Prihodki od obresti

Finančni odhodki

-1.603

-32.388

-33.991

Finančni odhodki iz naslova oslabitve fin.naložb

-5.819.550

Davek

-1.505

Čisti poslovni izid

-357.658

-5.163.864

-5.521.522

Sredstva

439.755

20.299.380

20.739.135

Obveznosti

205.470

414.791

620.261

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Poročanje po segmentih

31.12.2020

Slovenija

Ciper

Skupaj

Prihodki od prodaje

Drugi poslovni prihodki

37,859

Poslovni odhodki

-329,311

-79,186

-408,497

Finančni prihodki/odhodki iz naložb v pridružena podjetja

-28,870

Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku

5,141,659

Prihodki od obresti

444

406

850

Finančni odhodki

-5,468

Finančni odhodki iz naslova oslabitve fin.naložb

-744,363

Davek

-1,540

Čisti poslovni izid

-334,335

4,325,965

3,991,630

Sredstva

394,042

24,494,617

24,888,659

Obveznosti

237,307

964,954

1,202,261

Podrobna pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

1. Opredmetena osnovna sredstva

v EUR

Oprema

Pravica do

uporabe sredstev

v EUR

Oprema

Pravica do

uporabe

sredstev

Nabavna vrednost

Stanje 1.1.2021

21.682

229.423

Stanje 1.1.2020

21.682

229.423

Nove pridobitve

3.806

Nove pridobitve

Stanje 31.12.2021

25.488

229.423

Stanje 31.12.2020

21.682

229.423

Nabrani popravek vrednosti

Stanje 1.1.2021

21.098

45.885

Stanje 1.1.2020

20.353

22.942

Amortizacija

801

22.942

Amortizacija

746

22.942

Druge spremembe

Stanje 31.12.2021

21.899

68.827

Stanje 31.12.2020

21.099

45.884

Neodpisana vrednost

3.589

160.596

Neodpisana vrednost

584

183.539

Stanje 1.1.2021

584

183.538

Stanje 1.1.2020

1.329

206.481

Stanje 31.12.2021

3.589

160.596

Stanje 31.12.2020

584

183.539

Neodpisana vrednost opredmetenih sredstev znaša 164.185 EUR. Vrednost osnovnih sredstev se

zmanjšuje z uporabo metode enakomernega časovnega amortiziranja. Neodpisana vrednost

opredmetenih osnovnih sredstev znaša 3.589 EUR, od tega znaša neodpisana vrednost opreme, ki se

amortizira po stopnji 50 % 1.707 EUR, ostala neodpisana vrednost druge opreme, ki se amortizira po

stopnjah od 10,00 % - 12,00 %, pa znaša 1.882 EUR. Pravica do uporabe sredstev se nanaša na najem

poslovnih prostorov za dobo 10 let. Neodpisana vrednost zgradb v uporabi znaša 160.596 EUR.

Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala sedanjo

vrednost prihodnjih najemnin znaša 2,0 %. Najemi majhnih vrednosti so v letu 2021 znašali 629 EUR.

Skupni denarni tok za najeme je znašal 27.168 EUR. Osnovna sredstva niso zastavljena kot jamstvo za

dolgove.

2. Neopredmetena osnovna sredstva

Skupina nima neopredmetih sredstev.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

3. Naložba v pridruženo podjetje

Skupina na dan 31.12.2021 izkazuje naložbo v pridruženo družbo v višini 21,65 % osnovnega kapitala in

ima 21,65 % glasovalnih pravic. Na dan izdelave konsolidiranega poročila Skupine je bilo izdelano

računovodsko poročilo pridružene družbe na dan 31.12.2020. Kapital pridružene družbe (upoštevan pri

obračunu finančne naložbe v pridruženo družbo po kapitalski metodi) na dan 31.12.2020 znaša

52.651.913 EUR. Od 01.01.2020 do 31.12.2020 je pridružena družba poslovala z dobičkom, čisti poslovni

izid je bil 653.243 EUR. Na dan 31.12.2021 znaša vrednost naložbe v pridruženo družbo 20.095.464 EUR.

CEEREF d.d. 31.12.2020

v EUR

Delež skupine

21,65%

Kapital

52.651.913

Sredstva

67.891.770

Obveznosti

15.239.857

Prihodki

4.850.406

Čisti poslovni izid

653.243

Letno poročilo pridružene družbe na dan31.12.2020 je objavljeno na AJPES.

Nerevidiran kapital CEEREF 31.12.2020

52.651.913

Delež skupine

21,56%

Pripadajoči kapital

11.351.752

Dobro ime 31.12.2020

8.743.712

Vrednost finančne naložbe v pridruženo družbo na dan 31.12.2020

20.095.464

4. Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva

Za prodajo razpoložljiva sredstva

31.12.2021

31.12.2020

Delnice Elektro distribucijskih podjetij

3.321.627

Delnice slovenskih podjetij, ki kotirajo na organiziranem trgu

9.125

9.381

Delnice slovenskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem trgu

90.238

118.689

Stanje 31.12.

99.363

3.449.697

Gibanje za prodajo razpoložljivh sredstev

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Stanje 1.1.

3.449.697

5.477.328

Nove pridobitve

Odtujitev

-3.348.941

-1.283.268

Oslabitev

-1.392

-744.363

Stanje 31.12.

99.363

3.449.697

5. Finančne terjatve

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Kratkoročna posojila

18.971

55.912

18.971

55.912

Gibanje kratkoročnih posojil

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Stanje 1.1.

55.912

237.506

Nova posojila

37.059

Vračilo posojil

-36.941

-218.653

Stanje 31.12.

18.971

55.912

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Dana posojila se obrestujejo po fiksni obrestni meri. Posojila niso zavarovana.

6. Poslovne terjatve

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Druge kratkoročne terjatve

102.931

48.248

Popravek vrednosti terjatev

102.931

48.248

7. Denar in denarni ustrezniki

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Denar v bankah

258.221

113.965

258.221

113.965

8. Kapital

Osnovni kapital družbe znaša 9.863.878 EUR in je razdeljen na 9.863.878 navadnih imenskih delnic.

Knjigovodska vrednost delnice (izračunana iz konsolidiranega kapitala Skupine) na dan 31.12.2021 znaša

2,04 EUR (31.12.2020: 2.99 EUR).

Delnice družbe kotirajo na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, Ljubljanski borzi d.d., evidentirajo in

vodijo se v delniški knjigi pri KDD.

Delnice KS Naložbe d.d., z oznako KSFR, dajejo njihovim imetnikom:

- pravico do udeležbe pri upravljanju družbe;

- pravico do dela dobička (dividende);

- pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.

Dividende se izplačujejo na način, določen s statutom družbe in sklepom skupščine o delitvi bilančnega

dobička. V letu 2021 in letu 2020 ni bilo izplačanih dividend.

Kapitalske rezerve so se v letu 2021 spremenile in se nanašajo na naslednje sestavine

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Vplačani presežek kapitala

5.121.080

splošni prevrednotovalni popravek kapitala

326.939

Zmanjšanje osnovnega kapitala

12.405.971

Pokrivanje izgube preteklih let

-3.565.720

14.288.270

9. Nekratkoročne finančne obveznosti

v EUR

Nekratkoročne finančne obveznosti

31.12.2021

31.12.2020

Izdane obveznice

12.347

Obveznost iz najema - obresti

164.488

186.568

164.488

198.915

Nekratkoročne finančne obveznosti na podlagi izdanih obveznic so dospele v izplačilo dne 1. junija 2021.

Družba nima več nekratkoročnih finančnih obveznosti na podlagi izdanih obveznic.

Med druge nekratkoročne finančne obveznosti skladno z MSRP 16 pa družba izkazuje finančnih

obveznosti iz naslova pravice do uporabe sredstev (zgradb), ki jih ima družba v najemu. Povprečna

predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala sedanjo vrednost

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

prihodnjih najemnin za dobo 10 let, znaša 2,0 %. Vse nekratkoročne finančne obveznosti pripadajo

odseku Slovenija.

10. Kratkoročne finančne obveznosti

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Kratkoročne finančne obveznosti

Kratkoročna posojila od drugih

404.849

791.506

404.849

791.506

Kratkoročne obveznosti iz naslova prejetih posojil pripadajo odseku Ciper. Prejeta posojila se obrestujejo

po fiksni obrestni meri in niso zavarovana.

11. Kratkoročne poslovne obveznosti

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Obveznosti do dobaviteljev

17.234

4.694

Obveznosti do zaposlenih

10.313

9.794

Obveznosti do države

1.562

1.487

Obveznosti za obresti prejetih posojil

Druge kratk. posl. obveznosti

11.874

195.865

40.982

211.841

15. Stroški blaga, materiala in storitev

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Stroški materiala

pisarniški material, drobni inventar in strokovna litereatura

6.791

6.618

Stroški storitev

transportne storitve

308

872

storitve vzdrževanja

2.709

4.776

stroški najemnin

6.500

6.439

povračila stroškov zaposlencev

stroški intelektualnih storitev

106.015

100.655

stroški sejnin nadzornega sveta in revizijske komisije

2.756

4.824

stroški drugih storitev

111.115

91.551

229.403

209.117

Skupaj stroški blaga, materiala in storitev

236.195

215.734

Družba je v poročevalskem obdobju plačala stroške revidiranja posamičnih in konsolidiranih

računovodskih izkazov ter letnih poročil za poslovno leto 2020 v višini 11.590 EUR (vključno z DDV) in za

revidiranje pravilnosti elektronske oblike konsolidiranih računovodskih izkazov 3.660 EUR (vključno z

DDV). Potencialnih obveznosti, ki ne bi bile ustrezno zajete v bilanci stanja na dan 31.12.2021, družba

nima. Stroški revizije odvisne družbe, plačni v poročevalskem obdobju, za leto 2020 znašajo 6.130 EUR

(brez DDV).

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

16. Stroški dela

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Bruto plače in nadomestila

124.192

119.709

Stroški pokojninskih in drugih zavarovanj

14.933

10.379

Drugi stroški dela

22.917

23.404

162.042

153.492

18. Drugi poslovni odhodki

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Drugi poslovni odhodki

27.105

15.583

Prevrednotovalni odhodki pri osnovnih sredstvih

27.105

15.583

Drugi poslovni odhodki pripadajo odseku Slovenija.

19. Finančni prihodki

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku

758.409

5.141.659

Finančni prihodki od obresti

850

Drugi finančni prihodki

758.468

5.142.509

Finančni prihodki se nanašajo na prejete dividende in deleže v dobičku in prihodke od obresti iz naslova

danih posojil. Finančni prihodki pripadajo odseku Ciper. Finančni prihodki za leto 2020 se v večji meri

nanašajo na pripis dobička pridružene družbe za leto 2020.

20. Finančni odhodki za obresti

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Finančni odhodki iz naslova izdanih obveznic

489

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti

33.991

33.849

33.991

33.849

Finančni odhodki se nanašajo na plačane prejetih posojil. Finančni odhodki v višini 1.603 EUR pripadajo

odseku Slovenija in finančni odhodki v višini 32.388 EUR pripadajo odseku Ciper.

21. Finančni odhodki iz naslova oslabitve finančnih naložb

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Finančni odhodki iz naslova oslabitve finančnih

naložb

5.819.550

744.363

5.819.550

744.363

Finančni odhodki se nanašajo iz naslova oslabitve finančnih naložb in izgube pri zamenjavi deležev

pridruženih družb v konsolidiranih računovodskih izkazih. Finančni odhodki pripadajo odseku Ciper.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

22. Davek od dobička

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Obračunani davek

1.505

1.540

Odloženi davek

1.505

1.540

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Poslovni izid pred davkom

-5.520.017

3.993.170

Izračunani davek po veljavni davčni stopnji

-1.505

-1.540

Davek od dobička

-1.505

-1.540

Efektivna davčna stopnja

0,03%

-0,04%

Na dan 31.12.2021 Skupina nima obveznosti za odmerjeni davek od dobička. Ni nepripoznanih terjatev

za odloženi davek iz naslova davčnih izgub.

23. Dobiček / izguba na delnico

v EUR

01.01.-31.12.2021

01.01.-31.12.2020

Čisti poslovni izid

-5.521.522

3.991.630

Število izdanih delnic

9.863.878

7.909.878

Število lastnih delnic na začetku leta

Število lastnih delnic na koncu leta

Tehtano povprečno število izdanih navadnih delnic

9.538.211

4.479.772

Popravljeno povprečno število navadnih delnic

9.538.211

4.479.772

Osnovni in popravljeni dobiček/-izguba na delnico

-0,58

0,89

Osnovni dobiček/izguba na delnico je izračunan tako, da se čisti dobiček/izguba lastnikov deli s tehtanim

povprečnim številom navadnih delnic, pri čemer se izključijo navadne delnice, ki jih ima družba v lasti.

Skupina in družba nimata potencialnih popravljalnih navadnih delnic, zato sta osnovni in popravljeni

dobiček/izguba na delnico enaka. Celotni vseobsegajoči donos na delnico za v poročevalskem obdbju

znaša -0,58 EUR/delnico, v preteklem obdbju pa je znašal 0,89 EUR/delnico.

24. Transakcije z lastnimi delnicami in izdaja novih delnic

31.12.2021

2021 +/-

KSFR

31.12.2020

2020 +/-

KSFR

januar

7.909.878

3.909.878

februar

7.909.878

3.909.878

marec

9.863.878

1.954.000

3.909.878

april

9.863.878

3.909.878

maj

9.863.878

3.909.878

junij

9.863.878

3.909.878

julij

9.863.878

3.909.878

avgust

9.863.878

3.909.878

september

9.863.878

3.909.878

oktober

9.863.878

3.909.878

november

9.863.878

7.909.878

4.000.000

december

9.863.878

7.909.878

VSOTA

114.458.536

53.757.264

število mesecev

povprečno število delnic

9.538.211,33

4.479.772,00

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Družbe v Skupini v poročevalskem obdobju niso pridobivale lastne delnice. V marcu 2021 je družba

izdala novih 1.954.000 delnic, ki jih je vpisal in vplačal večinski delničar družbe, družba Kalanita Limited.

25. Pravica do uporabe sredstev

Skupina najema poslovne prostore, v katerih opravlja dejavnost. V konsolidiranih računovodskih izkazih

je pravica do uprabe sredstev in z njo povezane finančne obveznosti pripoznana skladno z MSRP 16.

26. Pogojne obveznosti in zaveze

Poroštev ali zavez za nakup sredstev ni.

27. Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj

a. Kreditno tveganje

Kreditno tveganje je tveganje, da stranka, vključena v pogodbo o finančnem instrumentu, ne bo izpolnila

obveznosti in bo družbi povzročila finančno izgubo. Skupina obvladuje kreditno tveganje z analizo

bonitete strank, vključenih v pogodbo o finančnem inštrumentu ali pa z analizo finančnega položaja

izdajatelja finančnega inštrumenta.

Knjigovodska vrednost finančnih sredstev na dan izkaza finančnega položaja znaša:

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva

99.363

3.449.697

Pridružene družbe

20.095.464

21.036.284

Finančne terjate

18.971

55.912

Poslovne terjatve

102.931

48.248

Druga kratkoročna sredstva

430

Denar in denarni ustrezniki

258.221

113.965

20.574.950

24.704.536

Finančne terjatve po regijah:

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Slovenija

37.000

Ciper

18.971

18.912

18.971

55.912

Med finančnimi sredstvi so kreditnemu tveganju najbolj izpostavljene finančne terjatve. Finančne

terjatve v višini 18.971, ki pripadajo odseku Ciper, so dane povezani družbi. Skupina ocenjuje, da je

kreditno tveganje pri ostalih kategorijah finančnih sredstev minimalno, saj se denar in denarni

ustrezniki, ki pripadajo različnima odsekoma, nahajajo na različnih bankah (odseku Slovenija pripada

179.796 EUR, odseku Ciper pripada 78.425 EUR). Poslovne terjatve niso zavarovane, vendar Skupina

njihovo izterjavo redno spremlja in izvaja izterjavo. Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva, ki

predstavljajo delnice slovenskih podjetij niso izpostavljene kreditnemu tveganju.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Kratkoročne finančne terjatve po zapadlosti:

31.12.2021

31.12.2020

v EUR

Bruto vrednost

Popravek vrednosti

Bruto

vrednost

Nezapadlo

18.971

55.912

Že zapadlo do 30 dni

Že zapadlo od 31 do 60 dni

Že zapadlo od 61 do 90 dni

Že zapadlo nad 91 dni

18.971

55.912

b. Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je tveganje, da bo Skupina pri izpolnjevanju naletela na težave pri poravnavi svojih

finančnih obveznosti, ki jih poravnava z denarnimi ali drugimi finančnimi sredstvi. Likvidnost Skupina

zagotavlja tako, da skrbno planira denarni tok glede na znane obveznosti in da ima vselej dovolj likvidnih

sredstev za poravnavanje svojih obveznosti v zakonskem roku.

Kratkoročne poslovne terjatve po zapadlosti

31.12.2021

31.12.2020

v EUR

Bruto vrednost

Popravek

vrednosti

Bruto vrednost

Nezapadlo

102.931

48.248

Že zapadlo do 30 dni

Že zapadlo od 31 do 60 dni

Že zapadlo od 61 do 90 dni

Že zapadlo nad 91 dni

102.931

48.248

Poslovne terjatve po regijah

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Slovenija

886

2.563

Ciper

102.045

45.685

102.931

48.248

Obveznosti glede na zapadlost:

Pogodbeni denarni tokovi

v EUR

Knjigovodska

vrednost

Skupaj

do pol

leta

pol leta do

1 leto

1-2 leti

2-5 let

Stanje na dan 31.12.2021

Nekratkoročne finančne obveznosti

164.488

Kratkoročne finančne obveznosti

404.849

Kratkoročne poslovne obveznosti

569.337

404.849

164.488

Pogodbeni denarni tokovi

v EUR

Knjigovodska

vrednost

Skupaj

do pol

leta

pol leta do

1 leto

1-2 leti

2-5 let

Stanje na dan 31.12.2020

Nekratkoročne finančne obveznosti

198.915

6.448

7.171

185.296

Kratkoročne finančne obveznosti

791.506

Kratkoročne poslovne obveznosti

211.841

1.202.262

218.289

798.677

185.296

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

c. Tečajno tveganje

Vse naložbe, terjatve in obveznosti Skupine so v evrih zato Skupina ni izpostavljena tečajnemu tveganju.

d. Tveganje spremembe poštene vrednosti

Skupina je izpostavljena tržnemu tveganju na podlagi sprememb vrednosti naložb. Finančna sredstva po

pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa se pretežno nanašajo na netržne vrednostne

papirje s katerimi je trgovanje zelo omejeno.

Finančne naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa

31.12.2021

31.12.2020

Delnice elektro distribucijskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem trgu

3.321.627

Delnice slovenskih podjetij, ki kotirajo na organiziranem trgu

9.125

9.381

Delnice slovenskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem trgu

90.238

118.689

Stanje 31.12.

99.363

3.449.697

Delnice, ki kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po tržnem tečaju na zadnji trgovalni dan v

poročevalskem obdobju. Delnice, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po 100 %

knjigovodske vrednosti na dan 31.12.2020, ki po oceni poslovodstva predstavlja primerno pošteno

vrednost.

Sprememba poštene vrednosti delnic slovenskih delnic, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, ima vpliv

na poslovni izid pred davki. V spodnji tabeli je predstavljen vpliv znižanja poštene vrednosti delnic, kar bi

se odrazilo v predstavljenem % znižanja od trenutne referenčne vrednosti, po kateri so vrednotene

delnice in posledično na vpliv na poslovni izdi pred davki:

Delnice slovenskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem trgu

Vpliv na poslovni

izid pred davki

Vpliv na

poslovni izid

pred davki

Znižanje knjigovodske vrednosti pod trenutno referenčno vrednostjo

31.12.2021

31.12.2020

-10%

-9.024

-344.032

-20%

-18.048

-688.063

-30%

-27.071

-1.032.095

-40%

-36.095

-1.376.126

-50%

-45.119

-1.720.158

-60%

-54.143

-2.064.189

-70%

-63.167

-2.408.221

-80%

-72.191

-2.752.253

-90%

-81.214

-3.096.284

-100%

-90.238

-3.440.316

Sprememba poštene vrednosti delnic, ki kotirajo na organiziranem trgu, ima minimalni vpliv na poslovni

izid pred davki. V spodnji tabeli je predstavljen vpliv znižanja tržne vrednosti delnic, kar bi se odrazilo v

predstavljenem % znižanja od trenutne referenčne vrednosti, po kateri so vrednotene delnice in

posledično na vpliv na poslovni izdi pred davki:

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Delnice slovenskih podjetij, ki kotirajo

na organiziranem trgu

Vpliv na poslovni izid pred davki

Znižanje tržne vrednosti pod trenutno

referenčno vrednostjo

31.12.2021

31.12.2020

-10%

-913

-938

-20%

-1.825

-1.876

-30%

-2.738

-2.814

-40%

-3.650

-3.752

-50%

-4.563

-4.691

-60%

-5.475

-5.629

-70%

-6.388

-6.567

-80%

-7.300

-7.505

-90%

-8.213

-8.443

-100%

-9.125

-9.381

e. Obrestno tveganje

Skupina ni izpostavljena obrestnemu tveganju zaradi dajanja ali najemanja posojil z variabilno obrestno

mero, ker ni dajala in najemala takšnih posojil. Skupina je odobravala in najemala posojila po fiksni

obrestni meri. Obrestna mera za izračun finančnih obveznosti iz naslova najema (pravic do uporabe

osnovnih sredstev) je tudi fiksna.

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Finančni instrumenti po fiksni obrestni meri

Finančne terjatve

18.971

55.912

Finančne obveznosti

569.337

978.074

588.307

1.033.986

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Finančni instrumenti po variabilni obrestni meri

Finančne terjatve

Finančne obveznosti

12.347

Vpliv na poslovni izid

pred davki

Vpliv na poslovni izid

pred davki

31.12.2021

31.12.2020

Zvišanje osnovne obrestne mere +100 bt

0,00

-35,85

Znižanje osnovne obrestne mere -100 bt

0,00

35,85

Zvišanje osnovne obrestne mere +200 bt

0,00

-71,69

Znižanje osnovne obrestne mere -200 bt

0,00

71,69

Skupina ni izpostavljena obrestnemu tveganju zaradi sprmembe variabilne obrestne mero. Obveznice

družbe so zapadle dne 01.06.2021.

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

f. Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo

Glavni cilj upravljanja s kapitalom je zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno stabilnost, dolgoročno

plačilno sposobnost in čim višjo vrednost za delničarje in lastnike.

v EUR

31.12.2021

31.12.2020

Nekratkoročne finančne obveznosti

164.488

198.915

Kratkoročne finančne obveznosti

404.849

791.506

Skupaj finančne obveznosti

569.337

990.421

Skupaj kapital

20.118.875

23.686.396

Dolg/kapital

0,03

0,04

Denar in denarni ustrezniki

258.221

113.965

Neto finančne obveznosti

311.116

876.456

Neto dolg/ kapital

0,02

0,04

g. Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov

v EUR

Knjigovodska

vrednost

Poštena

vrednost

raven

2. raven

3. raven

31.12.2021

Sredstva

Kratkoročna za prodajo razpoložljiva finančna sredstva

99.363

9.125

90.238

Pridružena družba

20.095.464

Kratkoročne finančne terjate

18.971

Kratkoročne poslovne terjatve

102.931

Druga kratkoročna sredstva

Denar in denarni ustrezniki

258.221

Skupaj sredstva

20.574.950

9.125

20.565.825

Obveznosti

Nekratkoročne finančne obveznosti

164.488

Kratkoročne finančne obveznosti

404.849

Kratkoročne poslovne obveznosti

40.982

v EUR

Knjigovodska

vrednost

Poštena

vrednost

1. raven

2. raven

3. raven

31.12.2020

Sredstva

Kratkoročna za prodajo razpoložljiva finančna sredstva

3.449.697

9.381

3.440.316

Pridružena družba

21.036.284

Kratkoročne finančne terjate

55.912

Kratkoročne poslovne terjatve

48.248

Druga kratkoročna sredstva

430

Denar in denarni ustrezniki

113.965

Skupaj sredstva

24.704.536

9.381

24.695.155

Obveznosti

Nekratkoročne finančne obveznosti

198.915

Kratkoročne finančne obveznosti

791.506

Kratkoročne poslovne obveznosti

210.301

Skupaj obveznosti

1.200.722

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 30. junija 2021

28. Posli s povezanimi osebami

Za povezane osebe se šteje pridružena družba ter družbe, povezane z vodstvom in člani nadzornega sveta vključno z njihovimi ožjimi družinskimi člani.

Vse transakcije s povezanimi osebami Skupine so opravljene na podlagi tržnih pogojev, ki veljajo za transakcije z nepovezanimi osebami.

Leto 2021 in stanje na dan 31.12.2021

Povezana stranka

Prihodki

Odhodki

Terjatve

/ Posojila

Obveznosti / Posojila

Izven-

bilančna

postavka

Narava posla

Ostali podatki,

pomembni za

razumevanje

Običajni

tržni

pogoji?

CEEREF d.d.

-26.898

- / -

Najem poslovnih

prostorov

- / -

CEEREF Upravljanje

d.o.o.

-4.246

- / -

Stroški upravljanja

poslovih prostorov

- / -

VRP d.o.o.

- / -

Prihodki obresti

- / -

Kalantia limited

-192

- / -

Odhodki obresti

- / -

Kalantia limited

- / -

192 / -192

Plačilo obresti

- / -

Kalantia limited

- / -

150.000/-150.000

Prejeto posojilo /

odplačano posojilo

- / -

G.I. Dakota Ltd.

26.582

858.965

- / -

Dolgoročno posojilo

Finančna naložba v

kapital znaša

14.554.536 EUR

G.I. Dakota Ltd.

286.430

-430.192

6.628.986

- / -

Kratkoročno posojilo

Finančna naložba v

kapital znaša

14.554.536 EUR

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Leto 2020 in stanje na dan 31.12.2020

Povezana stranka

Prihodki

Odhodki

Terjatve /

Posojila

Obveznosti / Krediti

Izven-

bilančna

postavka

Narava posla

Ostali podatki,

pomembni za

razumevanje

Običajni

tržni

pogoji?

Ceeref d.o.o.

-25.719

- / -

Najem poslovnih

prostorov

- / -

CEEREF Upravljanje

d.o.o.

-3.743

- / -

Stroški upravljanja

poslovih prostorov

- / -

VRP d.o.o.

140

37.000

- / -

Kratkoročno posojilo

- / -

G.I. Dakota Ltd.

80.130

1.269.526

- / -

Dolgoročno posojilo

Finančna naložba v

kapital znaša 14.554.536

EUR

G.I. Dakota Ltd.

33.660

-130.000 /

3,998.188

- / -

Kratkoročno posojilo

Finančna naložba v

kapital znaša 14.554.536

EUR

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 30. junija 2021

a. Podatki o skupinah oseb

Bruto prejemki skupin oseb

v EUR s centi

31.12.2021

31.12.2020

Uprava

85.484,00

85.072,00

Člani nadzornega sveta

2.756,40

4.823,70

Člani revizijske komisije

600,00

Skupaj

88.840,40

90.495,70

Plače in druge stroške dela družba mesečno obračunava in izplačuje na podlagi pogodb v skladu z

uredbo o davčni obravnavi povračil stroškov in drugih dohodkov iz delovnega razmerja. Vsi delavci v

družbi so zaposleni na podlagi individualnih pogodb.

Bruto prejemki zaposlenih v družbi in odvisni družbi G.I. DAKOTA INVESTMENTS na podlagi pogodb, za

katere ne velja kolektivna pogodba, so v poročevalskem obdobju znašali 162.042 EUR (leto 2020:

153.492 EUR).

Zaposlenim in članom nadzornega sveta niso bila odobrena nikakršna posojila ali predujmi.

Člani uprave in nadzornega sveta drugih prejemkov iz 5.ga odstavka 294. člena ZGD-1 za opravljanje

nalog v družbi za leto 2021 niso prejeli.

Prejemki uprave

v EUR s centi

31.12.2021

31.12.2020

Fiksni del prejemkov

82.988,00

82.636,00

Variabilni del prejemkov

0,00

Povračila stroškov

2.496,00

2.436,00

Zavarovanje

0,00

Druge bonitete

0,00

Skupaj

85.484,00

85.072,00

Prejemki uprave družbe in odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS so so v poročevalskem obdobju

znašali 85.484 EUR (leto 2020: 85.072 EUR).

Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2020 do 31. decembra 2021

v EUR s centi

Plačilo za opravljanje

funkcije

Bruto sejnina

Potni stroški

Skupaj

France Pevec

918,80

Jure Lah

918,80

Beno Čož

918,80

Igor Pirc

200,00

Polona Pirc

200,00

Anja Pirc

200,00

Skupaj

600,00

2.756,40

0,00

3.356,40

Skupina KS Naložbe

Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2021

Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2020 do 31. decembra 2020

v EUR s centi

Plačilo za opravljanje

funkcije

Bruto sejnina

Potni stroški

Skupaj

France Pevec

1.607,90

Jure Lah

1.607,90

Beno Čož

1.607,90

Igor Pirc

200,00

Polona Pirc

200,00

Anja Pirc

200,00

Skupaj

600,00

4.823,70

0,00

5.423,70

Na dan 31.12.2021 Skupina nima terjatev ali obveznosti do članov nadzornega sveta, nima terjatev ali

obveznosti do uprave, razen obveznosti za plačo iz meseca decembra 2021, ki je bila izplačana v januarju

2022.

29. Zaposleni

Število zaposlenih in izobrazbena struktura:

31.12.2021

31.12.2020

Število na koncu

obdobja

Povprečno

število

Število na koncu

obdobja

Povprečno

število

Magistri znanosti

Univerzitetna izobrazba

2,89

3,00

Visokostrokovna izobrazba

0,94

1,00

Višješolska izobrazba

Srednješolska izobrazba

3,83

4,00

30. Dogodki po datumu poročanja

Vpliv rusko-ukrajinskega konflikta na poslovanje Skupine je podrobo opisan v poglavju »POMEMBNI

POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA«. Uprava družbe ocenjuje, da dolgoročno rusko-

ukrajinski konflikt ne bo vplival na Skupino z vidika predpostavke delujočih podjetij, prav tako uprava

družbe ocenjuje, da rusko-ukrajinski konflikt ne bo imel dolgoročnega vpliva na morebitno slabitev

sredstev Skupine.

Navedeni pomembni poslovni dogodki nimajo vpliv na konsolidirane računovodske izkaze za leto 2021.