KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
1
LETNO POROČILO 2020
Ljubljana, 20.04.2021
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
2
KAZALO
POSLOVNO POROČILO...................................................................................................................................... 4
PREDSTAVITEV DRUŽBE KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. ................................................................................ 5
ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA........................................................................................... 6
REVIZIJSKA KOMISIJA .......................................................................................................................................... 9
ZGODOVINA ....................................................................................................................................................... 9
POSLOVANJE DRUŽBE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2020 ......................................................................... 9
POMEMBNI DOGODKI KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2020 ................................................................... 10
SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE ........................................................................................................................ 11
POSLI V OKVIRU SKUPINE KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2020 .............................................................. 11
UPRAVA DRUŽBE .............................................................................................................................................. 11
PRIČAKOVANI RAZVOJ DRUŽBE ........................................................................................................................ 11
LASTNIŠKA STRUKTURA DRUŽBE ...................................................................................................................... 12
DELNICE V LASTI ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA ............................................................................ 12
DEJAVNOST DRUŽBE KS NALOŽBE D.D. .............................................................................................................. 12
TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM ......................................................................................................... 12
TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI ............................................................................................................... 12
DRUGA TVEGANJA ............................................................................................................................................ 13
ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ ..................................................................... 13
POLITIKA RAZNOLIKOSTI ................................................................................................................................... 13
AKTIVNOSTI DRUŽBE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA ............................................................................ 13
NEFINANČNE INFORMACIJE ............................................................................................................................. 14
POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA .................................................................... 14
IZJAVA O UPRAVLJANJU .................................................................................................................................... 16
RAČUNOVODSKO POROČILO .......................................................................................................................... 20
BILANCA STANJA KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D. D. ........................................................................................ 21
IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. .......................................................................... 23
IZKAZ DENARNIH TOKOV KS NALOŽBE FINANČNE NALOŽBE D.D. ............................................................................ 25
BILANČNI DOBIČEK NA DAN 31.12.2020 ........................................................................................................... 26
2020 .................................................................................................................................................. 27
2019 .................................................................................................................................................. 28
1. POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM ............................................................................................. 29
2. UVODNA POJASNILA ............................................................................................................................... 29
3. NEOPREDMETENA SREDSTVA ................................................................................................................. 30
4. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA .................................................................................................... 30
5. FINANČNE NALOŽBE ............................................................................................................................... 32
Kreditno tveganje ........................................................................................................................................ 32
Nekratkoročne finančne naložbe ................................................................................................................. 33
Kratkoročne finančne naložbe ..................................................................................................................... 34
6. KRATKOROČNE IN DOLGOROČNE POSLOVNE TERJATVE ......................................................................... 35
8. KAPITAL ................................................................................................................................................... 35
10. NEKRATKOROČNI DOLGOVI .................................................................................................................... 36
11. KRATKOROČNI DOLGOVI ......................................................................................................................... 37
Likvidnostno tveganje .................................................................................................................................. 37
13. POSLOVNI IN FINANČNI ODHODKI .......................................................................................................... 39
14. POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI ............................................................................................................... 41
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
3
OSTALA RAZKRITJA .................................................................................................................................. 43
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA ............................................................................................................ 45
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
4
POSLOVNO POROČILO
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
5
PREDSTAVITEV DRUŽBE KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.
Polni naziv družbe: KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.
Skrajšani naziv družbe: KS NALOŽBE d.d.
Sedež družbe: Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, Slovenija;
Matična številka: 2225727000
Davčna številka: SI 74816926
Številka vložka v sodni register: 1/45014/00
Kraj registracije: Ljubljana
Šifra osnovne dejavnosti: 64.200 Dejavnost holdingov
IBAN: SI56 2900 0005 1771 958/ UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d..
Osnovni kapital družbe: 7,909,878.00 EUR (na dan 31.12.2020)
1
Direktor družbe: Tanja Petročnik od 1.10.2012
Člani nadzornega sveta:
France Pevec- predsednik od 15.11.2018
Jure Lah – namestnik predsednika od 15.11.2018
Beno Čož – član od 15.11.2018
Člani revizijske komisije od 23.11.2015
Igor Pirc - predsednik
Polona Pirc – članica
Anja Pirc – članica
Število zaposlenih na dan 31.12.2020: 3
Povprečno število zaposlenih v koledarskem letu: 3.00
1
S sklepom Okrožnega sodišča v Ljubljani o vpisu spremembe pri subjektu, opr. št. Srg 2021/9740, z dne
23.3.2021, je bil osnovni kapital zvišan na 9,863,878.00 EUR.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
6
ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA
Družba je za presojo uspešnosti poslovanja uporabila tradicionalno finančno analizo s finančnimi kazalniki, ki je
ena najpogosteje uporabljenih metod analize podjetij z vidika lastniških in upniških naložb v podjetje. Finančni
kazalniki se uporabljajo za primerjavo tveganj in donosov različnih podjetij z namenom pomagati investitorjem
kapitala in kreditodajalcem sprejemati pametne odločitve o investiranju in kreditiranju, podjetju pa pomagajo
ugotoviti, ali se trendi izboljšujejo ali poslabšujejo.
01.01.-31.12.2020 01.01.-31.12.2019
KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI
Čista dobičkonosnost prihodkov -1.827 -39.601
Dobičkonosnost lastniškega kapitala -0.012 -0.180
Dobičkonosnost sredstev -0.017 -0.015
KAZALNIKI LIKVIDNOSTI
Kratkoročni koeficient 129.521 19.384
Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti (hitri koeficient) 1.172 0.703
Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti 4.203 3.980
KAZALNIKI OBRAČANJA
Obračanje sredstev 0.006 0.005
KAZALNIKI FINANCIRANJA
Mnogokratnik kapitala 1.011 1.016
Finančni vzvod 0.011 0.016
Delež dolgov v financiranju 0.011 0.016
Delež obveznosti v financiranju 0.011 0.016
Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in dolgom -1.184 -1.125
Delež kapitala v virih sredstev 0.989 0.984
Delež dolgov v virih sredstev 0.011 0.016
Stopnja dolgoročnosti financiranja 0.998 0.996
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev 1.296 1.058
KAZALNIKI GOSPODARNOSTI
Koeficient godpodarnosti poslovanja 0.000 0.000
Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja 0.354 0.025
KAZALNIKI TRŽNE VREDNOSTI
Razmerje med tržno ceno delnice in dobičkom na delnico (P/E)* / /
Razmerje med tržno ceno delnice in njeno knjigovodsko vrednostjo (P/B) 0.229 0.207
Delež čistega dobička izplačan v obliki dividend (DPR) 0.000 0.000
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
6
Finančni kazalnik
Podlaga za izračun
Razlaga kazalnika
KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI
Čista dobičkonosnost prihodkov
Čisti dobiček / celotni prihodki
Kaže delež čistega dobička v celotnih prihodkih. Čim višja je vrednost
tega koeficienta, boljše je poslovanje podjetja. V primeru izgube so
kazalniki negativni.
Dobičkonosnost lastniškega kapitala
Čisti dobiček / povprečno stanje kapitala (K)
Kazalnik pove, koliko denarnih enot ustvari ena enota kapitala. Višje
vrednosti nakazujejo na učinkovitejšo uporabo kapitala. V primeru
izgube so kazalniki negativni.
povprečno stanje K= (K na začetku obodbja + K na koncu
obdobja)/2
Dobičkonosnost sredstev
EBIT / povprečno stanje sredstev (S)
Kazalnik kaže razmerje med doseženim rezultatom in vloženimi
sredstvi. Meri učinkovitost poslovodstva pri ustvarjanju dobička z
razpoložljivimi sredstvi. V primeru izgube iz poslovanja so kazalniki
negativni.
EBIT = dobiček pred obrestmi in davki
povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S
na koncu obdobja)/2
KAZALNIKI LIKVIDNOSTI
Kratkoročni koeficient
Kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti
Čim višja je vrednost tega koeficienta, večja je verjetnost za poplačilo
kratkoročnih obveznosti družbe
Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti (hitri
koeficient)
Denarna sredstva/kratkoročne obveznosti
Kazalnik kaže sposobnost podjetja poravnati kratkoročne dolgove. V
primeru, da so kratkoročni dolgovi manjši od likvidnih sredstev je
njegova vrednost večja od 1, kar je dobro in obratno, če so likvidna
sredstva manjša od dolgov, je njegova vrednost manjša od 1, kar je
slabo.
Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti
Denarna sredstva+poslovne terjatve/kratkoročne
obveznosti
Merimo pričakovanje, da bomo uspeli z vnovčitvijo kratkoročnih
terjatev pridobiti denar za plačilo kratkoročnih obveznosti. Vrednosti
večje od 1 so dobre, saj kažejo, da bo podjetje svoje kratkoročne
obveznosti plačalo z likvidnimi sredstvi in pričakovanimi prilivi iz
naslova kratkoročnih terjatev. Rezultat manjši od 1 kaže, da podjetje z
vnovčitvijo kratkoročnih terjatev in razpoložljivimi likvidnimi sredstvi
ne bo uspelo poravnati kratkoročnih obveznosti.
KAZALNIKI OBRAČANJA
Obračanje sredstev
Celotni prihodki / povprečno stanje celotnih sredstev (S)
Kazalnik pove število obratov sredstev v 1 letu oz. kako hitro se
sredtva obračajo oz. koliko prihodkov podjetje ustvari s celotnimi
sredstvi. Višje vrednosti kazalnika nakazujejo na kakovostnejše
upravljanje s sredstvi.
povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S
na koncu obdobja)/2
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
7
KAZALNIKI FINANCIRANJA
Mnogokratnik kapitala
Celotna sredstva / lastniški kapital (K)
Kazalnik pove, koliko sredstev je bilo financirano s kapitalom.Tako
nam rezultat 1 pove, da so sredstva financirana izključno s kapitalom
in rezultat 0 pove, da so sredstva financirana izključno z dolgom.
Finančni vzvod
Celotni dolg / lastniški kapital (K)
Pogosto je uporabljan pri ocenjevanju zadolženosti podjetij. Tako
vrednost 1 pove, da sta kapital in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1
pove, da je dolgov več kot kapitala, vrednost pod 1 pa pove, da ima
podjetje več kapitala kot dolgov
Delež dolgov v financiranju
Celotni dolg / celotna sredstva (S)
Kazalnik pove, kolišen delež sredstev je financiran z dolgom. Tako
vrednost 1 pove, da so sredstva in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1
pove, da je dolgov več kot sredstev, vrednost pod 1 pa pove, da ima
podjetje več sredstev kot dolgov.
Delež obveznosti v financiranju
Celotna obveznosti / celotna sredstva
Kazalnik kaže na sposobnost podjetja za poplačilo dolgoročnih dolgov.
Po grobem pravilu naj bi bil kazalnik manjši od 0.5.
Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in dolgom
Denarni tok iz poslovanja / povprečnim stanje dolga (D)
Kazanik meri pokritje glavnih zahtev po plačilu dolga s sedanjim
denarnim tokom iz poslovanja. Nizka vrednost nakazuje na problem z
dolgoročno solventnostjo (podjetje ne ustvari dobvolj denarja, da bi
plačevalo svoje zapadle dolgove.
povprečno stanje D = (stanje D na začetku + Stanje D na
koncu)/2
Delež kapitala v virih sredstev
Kapital / viri sredstev
Kazalnik nam prikaže udeležbo kapitala v celotnih obveznostih do
virov sredstev. Tako nam rezultat 1 pove, da so celotne obveznosti do
virov sredstev sestavljene zgolj iz kapitala in rezultat 0, da med
obveznostmi do virov sredstev ni kapitala.
Delež dolgov v virih sredstev
Dolg/viri sredstev
Kazalnik nam prikaže udeležbo dolga v celotnih obveznostih do virov
sredstev. Tako nam rezultat 1 pove, da bi bile celotne obveznosti do
virov sredstev sestavljene zgolj iz dolga in rezultat 0, da med
obveznostmi do virov sredstev ni dolga.
Stopnja dolgoročnosti financiranja
(Kapital+dolg.dolgovi - skupaj z dolg. rezervacijami)/viri
sredstev
Kazalnik prikazuje delež trajnega in dolgoročnega financiranja v
obveznostih do virov sredstev (na splošno »kvalitetni« viri
financiranja). Načeloma vplivajo na večjo varnost poslovanja. V
primeru, da jih je preveč se postavlja vprašanje gospodarnosti
angažiranih virov sredstev in v primeru, da jih je premalo pa vprašanje
tveganja poslovanja s takim podjetjem. Idealna velikost se razlikuje od
primera do primera od dejavnosti do dejavnosti.
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev
Kapital/dolgoročna sredstva
Kazalnik nam prikazuje financiranje dolgoročnih sredstev s kapitalom.
Zaželeno je, da bi bila dolgoročna sredstva financirana s kapitalom in
dolgoročnimi krediti. Tudi tukaj pričakujemo vrednosti kazalnika 1 ali
več, saj normalno pričakujemo, da so dolgoročna sredstva financirana
z lastnimi in tujimi dolgoročnimi viri sredstev.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
8
KAZALNIKI GOSPODARNOSTI
Koeficient godpodarnosti poslovanja
Poslovni prihodki / poslovni odhodki
Kazalnik prikazuje razmerje med poslovnimi prihodki in poslovnimi
odhodki. V primeru, da so prihodki večji od odhodkov ima vrednost
večjo od 1 in v primeru, da so odhodki večji od prihodkov vrednost
manjšo od 1. Dobre so vrednosti nad 1.
Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja
Prihodki / odhodki
Razmerje med prihodki in odhodki je eden temeljnih kazalnikov. Pove
nam koliko prihodkov smo ustvarili z enoto odhodkov. V primeru, da je
rezultat večji od 1 pomeni, da smo ustvarili več prihodkov kot
odhodkov in obratno. Dobre so vrednosti nad 1.
KAZALNIKI TRŽNE VREDNOSTI
Razmerje med tržno ceno delnice in dobičkom na delnico
Tržna cena delnice / dobiček na delnico
Kazalnik pove, koliko so investitorji pripravljeni plačati za enoto
dobička podjetja. Višje vrednosti kazalnika dosegajo delnice, za katere
se pričakuje višja rast dobička. Negativna vrednost kazalnika ni
smiselna.
Razmerje med tržno ceno delnice in njeno knjigovodsko
vrednostjo
Tržna cena delnice / knjigovodska vrednost delnice
Kazalnik pove, koliko so investitorji pripravljeni plačati za delnico,
izmerjeno po knjigovodski vrednosti. V primeru, da so ima kazalnik
vrednost večjo od 1, pomeni, da investitorji plačajo več od
knjigovodske vrednosti delnice. Vrednost kazalnika pod 1 pomeni, da
je delnica podcenjena na trgu glede na njeno knjgovodsko vrednost.
Delež čistega dobička izplačan v obliki dividend (DPR)
Dividenda na delnico / dobiček na delnico
Kazalnik pove, kolišen delež čistega dobička na eno delnico je izplačan
delničarjem kot dividenda v denarju. Vrednost 0 nam pove, da
dividende niso bil izplačane.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
9
UVODNA POJASNILA
KS Naložbe finančne naložbe d. d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju: KS Naložbe d. d. ) v skladu s
Pravili Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana in veljavne zakonodaje, objavlja letno poročilo družbe KS Naložbe d.d.
za obdobje 1. januar – 31. december 2020. Računovodski izkazi so izdelani v skladu s Slovenskimi računovodskimi
standardi in so pripravljeni v EUR. Za prvo polletje 2020 in 2019 niso revidirani, medtem ko so izkazi za celotno
leto 2020 in 2019 revidirani.
Družba je skladno s 55. členom Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati
konsolidirane računovodske izkaze.
Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih preglednic.
Družba KS Naložbe d. d. v obdobju 1. januar – 31. december 2020:
- ni izplačala dividende (agregatno ali na delnico) ločeno za redne in druge delnice;
- ni opravila sprememb ustroja podjetja v letnem obdobju, tudi poslovnih združitev, prevzemov ali
odtujitev odvisnih podjetij in dolgoročnih finančnih naložb, prestrukturiranja in ustavljenega poslovanja;
Vse pomembnejše informacije družba sproti objavlja na sistemu elektronskega obveščanja Ljubljanske borze
SEOnet in na spletni strani http://www.ks-nalozbe.com/
Na zadnji trgovalni dan v letu 2020, dne 30.12.2020 je borzni tečaj delnice KS Naložbe d. d. znašal 0.60 EUR.
Družba KS Naložbe d. d. je davčni zavezanec po Zakonu o davku od dohodkov pravnih oseb.
REVIZIJSKA KOMISIJA
Revizijska komisija v sestavi Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc se je od 1. januarja 2020 do izdelave tega poročila
sestala na seji dne 17.02.2020, ko so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2019 in ugotovili, da so izkazi
ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2019. Na seji dne 31.07.2020 so ugotovili, da
so računovodski izkazi družbe na dan 30.06.2020 primerni za izdelavo polletnega računovodskega poročila. Dne
27.01.2021 so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2020 in ugotovili, da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega
računovodskega poročila na dan 31.12.2020.
ZGODOVINA
Družba je nastala z delitvijo prenosne družbe KS2 Naložbe, upravljanje naložb, d.d. in kasnejšimi pripojitvami treh
družb. Družba je v smislu 2. člena Zakona o pravnih naslednicah pooblaščenih investicijskih družb (ZPNPID)
pravna naslednica pooblaščene investicijske družbe KS Sklad 2 d.d. in kot taka javna delniška družba. Z njenimi
delnicami se trguje na prostem trgu Ljubljanske borze pod oznako KSFR. Posluje kot finančni holding, ki vlaga
predvsem v delnice družb, ki ne kotirajo na organiziranih trgih. Ob nastanku v letu 2006 so večino njenih naložb
predstavljale delnice in deleži, ki izvirajo še iz procesa privatizacije. To pomeni, da je šlo za težje prodajljive
naložbe. Trenutno je glavna naložba družbe naložba v hčerinsko družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS LTD, ki prav
tako posluje kot finančni holding.
Družba je kupila delnice odvisne družbe leta 2006. Odvisna družba je pridobila delnice pridružene družbe leta
2012.
POSLOVANJE DRUŽBE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2020
Družba KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. je obdobje od 1.1.2020 do 31.12.2020 zaključila z izgubo v višini
220,546.52 EUR. V tem obdobju družba ni imela poslovnih prihodkov, drugi prihodki so znašal 6,483.34. Finančni
prihodki so znašali 114,233.10 EUR. Poslovni odhodki družbe so znašali 333,794.55EUR, drugi odhodki so bili
2,000.00 EUR, finančni odhodki iz naslova finančnih obveznosti pa 5,468.41 EUR.
Družba ima med sredstvi pretežno nelikvidne naložbe. Stanje na finančnih trgih se odraža pri vrednotenju naložb,
ki jih ima družba neposredno ali posredno v lasti. Ustrezno upravljanje likvidnosti je družbi omogočilo, da ji v tem
času ni bilo potrebno na silo prodajati finančnih naložb ali najemati posojil.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
10
V družbi so bili na dan 31.12.2020 trije zaposleni, povprečno število zaposlenih v letu 2020 je bilo 3,00.
Izobrazbena struktura zaposlenih:
- 7. stopnja/ 2 delavca,
- 6. stopnja / 1 delavec.
POMEMBNI DOGODKI KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2020
Skupščina družbe je dne 16.07.2020 sprejela sklep, da se bilančna izguba, ki je na dan 31. 12. 2019 znašala
3,565,720.02 EUR, v celoti pokrije iz naslova zmanjšanja kapitalskih rezerv, ki so na dan 31. 12. 2019 znašale
4,189,632.38 EUR.
Skupščina je nadalje sprejela tudi sklep, da se osnovni kapital družbe zaradi prilagoditve nominalne vrednosti
kosovne delnice njeni tržni vrednosti ter zaradi konverzije dela kapitala v kapitalske rezerve zmanjša iz tedanjih
16,315,848.77 EUR za 12,405,970.77 EUR, tako da po zmanjšanju znašajo 3,909,878.00 EUR. Zaradi zmanjšanja
osnovnega kapitala družbe, se pripadajoči znesek vsake delnice v osnovnem kapitalu zniža iz 4.17 EUR za 3.17
EUR in po zmanjšanju osnovnega kapitala znaša na 1.00 EUR. Število delnic, na katere je razdeljen osnovni kapital
družbe ostane nespremenjeno in sicer 3,909,878 navadnih imenskih prosto prenosljivih kosovnih delnic z
glasovalno pravico.
Skupščina je nadalje podelila pooblastilo upravi družbe, da v roku petih let po vpisu spremembe statuta, sprejete
na seji skupščine družbe dne 16.07.2020, v sodni register, s soglasjem nadzornega sveta družbe in brez dodatnega
sklepa skupščine družbe, osnovni kapital družbe poveča z izdajo 1,954,000 novih kosovnih delnic istega razreda
za vložke, za skupaj največ 1,954,000.00 EUR, kar predstavlja odobreni kapital. Uprava družbe lahko s soglasjem
nadzornega sveta družbe prednostno pravico obstoječih delničarjev do novih delnic izključi. Delnice se ob
soglasju nadzornega sveta družbe lahko izdajo tudi za stvarne vložke.
Skupščina je še izglasovala sklep, da se osnovni kapital, ki po zmanjšanju znaša 3,909,878 EUR in je razdeljen na
3,909,878 navadnih imenskih prosto prenosljivih kosovnih delnic z glasovalno pravico, poveča z denarnimi vložki
za največ 4,000,000.00 EUR na skupaj največ 7,909,878 EUR z izdajo novih navadnih imenskih prosto prenosljivih
kosovnih delnic z glasovalno pravico, ki tvorijo z že izdanimi delnicami isti razred. Povečanje osnovnega kapitala
v znesku največ 4,000,000.00 EUR se izvede z izdajo največ 4,000,000 novih navadnih prosto prenosljivih
imenskih kosovnih delnic z glasovalno pravico tako, da bo imela družba po povečanju osnovnega kapitala skupaj
izdanih največ 7,909,878 navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic z glasovalno pravico. Emisijska
vrednost ene nove delnice je 1.00 EUR. Skupna emisijska vrednost vseh novih delnic znaša največ 4,000,000.00
EUR. Vpisniki novih delnic so dolžni ob vpisu novih delnic vplačati celoten emisijski znesek vsake vpisane nove
delnice.
Vse novo izdane delnice dajejo njihovim imetnikom enaka upravičenja in pravice, kot že izdane delnice istega
razreda. Nove delnice so izdane v nematerializirani obliki in vpisane v register pri KDD d.d. po vpisu povečanja
osnovnega kapitala v sodni register. Delnice so se ob izdaji ponudile javnosti, v skladu s predpisi, ki veljajo za trg
finančnih instrumentov. Ponudba delnic javnosti je potekala na podlagi prospekta za ponudbo delnic javnosti, ki
ga je potrdila Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP). Način prodaje delnic v postopku ponudbe javnosti,
časovni okvir dejanj v postopku ponudbe javnosti ter vsi drugi pogoji izdaje in druge informacije o ponudbi delnic
javnosti so razvidni iz prospekta za ponudbo delnic javnosti.
Znižanje osnovnega kapitala na 3,909,878.00 EUR je bilo vpisano v sodni poslovni register dne 18.08.2020.
Povečanje osnovnega kapitala se je izvedlo po vpisu znižanja osnovnega kapitala družbe na 3,909,878 EUR, v
dveh krogih, pri čemer so se v prvem krogu nove delnice ponudile v odkup vsem delničarjem, ki so bili na dan
objave prospekta vpisani v delniško knjigo, in so lahko vpisali in vplačali sorazmerno število delnic (prvi krog). Rok
za vpis in vplačilo delnic v prvem krogu je bil 15 dni od dneva objave prospekta. Delnice, ki v prvem krogu niso
bile vpisane in vplačane, so lahko v drugem krogu vpisali in vplačali vsi delničarji, ki so bili na dan objave prospekta
vpisani v delniško knjigo ali tretje osebe po pozivu uprave. Posebnih omejitev pri vpisu delnic ni bilo. Rok za vpis
in vplačilo delnic v drugem krogu je bil 15 dni od dneva objave obvestila o začetku drugega kroga. Podrobnosti
glede povečanja osnovnega kapitala v dveh krogih je določila uprava ob soglasju nadzornega sveta in so bile
podrobneje objavljene v prospektu za ponudbo delnic javnosti, ki ga je predhodno potrdila Agencija za trg
vrednostnih papirjev (ATVP).
Nadzorni svet družbe je pooblaščen, da po povečanju osnovnega kapitala in izdaji novih delnic ustrezno prilagodi
statut družbe tako, da se določbe statuta ujemajo z novimi dejstvi, nastalimi zaradi povečanja osnovnega
kapitala.
Družba je dne 29.9.2020 objavila prospekt za javno ponudbo do 4,000,000 novo izdanih delnic javnosti po ceni
1.00 EUR za delnico, in kateri je objavljen na spletni strani družbe: https://www.ks-nalozbe.com/prospekt/.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
11
Dne 4.11.2020 je družba objavila, da je bilo v javni ponudbi vpisana in vplačana celotna količina novoizdanih
delnic in da je delnice vpisala in vplačala samo družba KALANTIA LIMITED. Po uspešni javni ponudbi delnic je
znašala količina izdanih delnic Izdajatelja 7,909,878 delnic. Z javno ponudbo je Izdajatelj pridobil 4,000,000 EUR
novih denarnih stredstev. S to pridobitvijo je družba KALANTIA LIMITED postala imetnik 87,03 % deleža v
glasovalnih pravicah Izdajatelja. Povečanje osnovnega kapitala na 7,909,878.00 EUR je bilo v sodni register
vpisano dne 9.11.2020.
Dne 17.12.2020 je družba KALANTIA LIMITED objavila prevzemno ponudbo za odkup vseh izdanih delnic
Izdajatelja zmanjšano za delnice, ki jih je družba KALANTIA LIMITED že imela v lasti, torej za 1,025,650 delnic
Izdajatelja. Prevzemna ponudba je trajala do 15.1.2021 in je bila uspešna o čemer je ATVP odločila z odločbo z
dne 19.1.2021, ki se nahaja na spletni strani družbe
https://www.ks-nalozbe.com/wp-content/uploads/ATVP_Odlo%C4%8Dba-o-izidu-prevzemne-ponudbe-
19.1.2021.pdf.
V uspešni prevzemni ponudbi je družba KALANTIA LIMITED pridobila 7,692 delnic Izdajatelja in povečala svoje
lastništvo na 6,891,920 delnic kar je predstavljalo 87,13 % delež v glasovalnih pravicah Izdajatelja.
SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE
Družba je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe (Skupina). Družba je delniška družba s sedežem na Dunajski
cesti 9, 1000 Ljubljana, Slovenija. Družba nima podružnic. Glavna dejavnost družbe je dejavnost holdingov.
Na dan 31.12.2020 in na dan 31.12.2019 sestavljajo Skupino ena obvladujoča družba in ena odvisna družba skupaj
s pridruženo družbo.
1. Firma odvisne družbe: G.I. DAKOTA INVESTMENTS Limited (v nadaljevanju G.I. DAKOTA INVESTMENTS);
Sedež: Georgiou Seferi, 14, SANTA MARIA COURT, 4th floor, Flat/Office 42, 3107 Limassol, Cyprus;
Skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic.
2. Skupina na dan 31.12.2020 in 31.12.2019 izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF S.A. – v
likvidaciji, 42, rue de la Vallee, L-2661 Luxembourg. Skupina ima 26,93 % delež v kapitalu pridružene
družbe in 26,93 % glasovalnih pravic.
Računovodski izkazi družbe, odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED in pridružene družbe CEEREF
S.A. – v likvidaciji so vodeni v EUR.
POSLI V OKVIRU SKUPINE KS NALOŽBE V JANUAR – DECEMBER 2020
Družba je odvisni družbi G.I. DAKOTA INVESTMENTS odobrila kratkoročno posojilo v višini 3,998,188.00 EUR in
prejela od odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS delno vračilo kratkoročnega dela nekratkoročnega posojila
v višini 130,000.00 EUR. Družba je zabeležila prihodke iz naslova obresti do odvisne družbe v višini 113,789.53
EUR. Na dan 31.12.2020 je znašala nekratkoročna finančna terjatev družbe do odvisne družbe 1,269,526.67 EUR,
kratkoročna finančna terjatev do odvisne družbe 4,646,161.79 EUR in kratkoročna terjatev iz naslova obresti
113,789.34 EUR.
Drugih poslov v okviru Skupine v letu 2020 ni bilo.
UPRAVA DRUŽBE
Družbo vodi uprava, njeno delovanje pa nadzira nadzorni svet. Upravljanje družbe temelji na zakonskih določilih,
statutu kot temeljnem pravnem aktu ter internih aktih. Uprava je enočlanska, nadzorni svet sestavljajo
predsednik in dva člana.
PRIČAKOVANI RAZVOJ DRUŽBE
V prihodnjih mesecih je glavna naloga družbe zagotavljanje ustrezne likvidnostne situacije v sami družbi in
povezanih družbah. V okviru danih okoliščin na finančnih trgih bo družba nadaljevala s konsolidacijo portfelja in
odprodajo ne strateških naložb.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
12
LASTNIŠKA STRUKTURA DRUŽBE
Na dan 31.12.2020 je imel največji delničar, družba KALANTIA LIMITED, 87,03 % delež v kapitalu družbe. Družba
ni imela lastnih delnic.
Delničarji uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe z odločanjem in sklepanjem na skupščini družbe. Lastniki
razpolagajo s pravicami v okviru svojih deležev v osnovnem kapitalu družbe. Imenovanja članov organov vodenja
ali nadzora se vršijo na skupščini v skladu s statutom družbe.
DELNICE V LASTI ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA
Direktorica družbe Tanja Petročnik nima v lasti delnic družbe. France Pevec, predsednik nadzornega sveta, Jure
Lah, namestnik predsednika nadzornega sveta in
Beno Čož, član nadzornega sveta, nimajo delnic družbe.
DEJAVNOST DRUŽBE KS NALOŽBE d.d.
Najpomembnejša in najobsežnejša dejavnost družbe KS Naložbe d.d. je nakup in prodaja vrednostnih papirjev,
deležev in drugih finančnih instrumentov.
TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM
Otežene okoliščine na finančnih trgih lahko negativno vplivajo na poslovanje družbe. Lahko znižajo načrtovani
donos naložb in/ali povečajo nihanja vrednosti naložb v posameznem obdobju. Družba večine svojih naložb ne
prevrednotuje dnevno na tržno vrednost in tudi ne objavlja dnevne neto vrednosti sredstev, kljub temu pa se
morajo vlagatelji zavedati, da nihanja borznih cen delnic vplivajo tudi na vrednotenje netržnih naložb v delnice
in s tem na iztržljivo vrednost naložb družbe.
Okoliščine na finančnih trgih in na splošno v ekonomskem okolju, ki pretežno vplivajo na poslovanje družbe, so
vrednotenje oz. gibanje cen na delniških trgih, gibanje referenčnih obrestnih mer, spremembe cen surovin,
spremembe splošne ocene tveganja oz. nagnjenosti k tveganju na finančnih trgih, konjukturni cikel, spremembe
zakonodaje, vključujoč davčno zakonodajo, kot tudi posledice višje sile v državnih ali mednarodnih razmerah
(naravne nesreče, vojne, višja sila).
Trenutno za družbo ni značilna visoka uporaba finančnega vzvoda (zadolženosti). Zato tveganje spremembe
obrestnih mer in s tem povezano tveganje nelikvidnosti trenutno ni visoko. Vendar poslovna politika družbe ne
izključuje uporabe večjega finančnega vzvoda, če bo ocenila, da poslovne priložnosti take poteze opravičujejo. V
tem primeru se likvidnostno tveganje lahko poveča, zlasti v povezavi z nelikvidnostjo/netržnostjo postavk na
aktivni strani bilance. Družba ne teži k usklajevanju sredstev in obveznosti po ročnosti, likvidnosti in valutni
sestavi, saj ocenjuje, da primerna uporaba neusklajenosti lahko poveča donos naložb. Potrebno pa je poudariti,
da taka politika povečuje tudi tveganje poslovanja.
Operativna tveganja družbe se nanašajo predvsem na kakovost naložbenih odločitev in izvršitev poslov. Tveganja
izvršitve ocenjujemo kot nizka, saj družba opravlja posle z nizko frekvenco in pri vsakem poslu preveri boniteto
nasprotne stranke in/ali s klavzulami v pogodbi in/ali dodatnimi instrumenti zavarovanja zmanjšuje tveganje
neizpolnitve s strani partnerja na minimum. Tveganje slabih naložbenih odločitev je tveganje izbora napačne
naložbe in neprimernih okoliščin in časa pridobitve le-te, previsoka dosežena cena pri pridobitvi naložbe, slabo
upravljanje naložbe, slabo poslovanje družbe, ki je predmet naložbe, neprimerno izbran čas in okoliščine
odsvojitve naložbe in s tem povezana prenizka dosežena cena. Kvalitetne naložbene odločitve lahko še tako slabe
tržne razmere izkoristijo za ustvarjanje nadpovprečnega donosa za investitorje, medtem ko nekvalitetne
odločitve lahko povzročijo izgubo tudi ob ugodnih razmerah na trgu. Tveganje neprimernih naložbenih odločitev
je sorazmerno večje, kadar gre za redke, večje in med seboj neodvisne odločitve za naložbe v nelikvidne delnice,
kot to velja za družbe.
Glede na naravo dejavnosti družbe, njeni prihodki, rezultat poslovanja in denarni tok zelo nihajo. Družba ne
opravlja predvidljive ponovljive vsakdanje dejavnosti s stabilnim denarnim tokom, zato njene delnice niso
primerna naložba za naložbenike z nizko stopnjo nagnjenosti k tveganju.
TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI
Uvrstitev delnice na organiziran trg vrednostnih papirjev za imetnika zmanjšuje tveganje likvidnosti, saj lahko
delnico na organiziranem trgu kadarkoli ponudi v prodajo, z minimalnim tveganjem neizpolnitve obveznosti
kupca.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
13
Tveganja z delnicami so deloma povezana s poslovanjem družbe, saj v primeru poslabšanja poslovanja to lahko
vpliva na znižanje cene delnice. Poleg tega na ceno delnic praviloma najbolj vpliva splošni trend gibanja cen delnic
na trgu. Tudi manjša splošna likvidnost trga lahko povzroči zmanjšanje povpraševanja po delnicah družbe in s
tem znižanje tržne cene delnice.
DRUGA TVEGANJA
V zvezi z vplivom izstopa Združenega kraljestva iz Evropske Unije (BREXIT) družba ne pričakuje večjih vplivov na
svoje poslovanje, saj njeno poslovanje ni povezano s predmetnim dogodkom.
ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ
Zaposlenim so vloge dodeljene na podlagi sistemizacije delovnih mest in konkretnih navodil direktorja družbe.
Zaposleni so odgovorni za izvajanje svojih zadolžitev v okviru spodaj opisanega postopka. Zaposleni ravnajo z
dokumentom skladno z njegovo stopnjo zaupnosti.
Vloga
Odgovornosti
Tajništvo
Sprejema dokumente in jih vpisuje v evidenco. Dokumente razvršča v ustrezno
stopnjo zaupnosti in po potrebi označuje. Dokumente predaja kontrolingu.
Kontroling
Vsebinsko pregleduje dokumente pred odobritvijo podpisnika in pred izvedbo
plačila. Pred odobritvijo najde ustrezno vsebinsko podlago za zahtevek in pregleda
skladnost z dogovorjeno vsebino. Dokumente, ki so skladni z vsebino, podpiše ter jih
preko tajništva usmeri k pristojnemu podpisniku. Neskladne dokumente zavrne ter
po potrebi preskrbi ustrezne dokumente. Za čas odsotnosti osebe v kontrolingu se
določi njen namestnik.
Podpisnik
Odobrava izvajanje posameznih plačil v družbi. Z lastnoročnim podpisom na
originalnem dokumentu odobri izvršitev plačila v pogodbenem oz. zakonitem roku
ob upoštevanju likvidnostnega stanja. Ima namestnika z ustreznimi pooblastili.
Računovodstvo
Na podlagi s strani podpisnika podpisanega dokumenta beleži poslovni dogodek.
Finančna operativa
Pripravljene pakete plačilnih nalogov vnaša v program elektronskega bančništva in
jih pregleduje. Izvaja plačila prek sistema elektronskega bančništva na podlagi
odobritve podpisnika in pregleda kontrolinga. Skrbi, da se plačila izvajajo v skladu z
likvidnostno politiko družbe. Osebe v finančni operativi imajo digitalna potrdila
izdana na svoja imena in pooblastilo družbe za izvajanje plačil.
V družbi je izdelan celovit sistem za upravljanje s poslovnimi tveganji, ki temelji na kontinuiranem spremljanju
tveganosti poslovnega okolja. Tako se zagotavlja, da so ključna tveganja, ki jim je družba izpostavljena,
pravočasno prepoznana, izpostavljena, ocenjena in obvladovana.
POLITIKA RAZNOLIKOSTI
V družbi se politika raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe ne izvaja. Družba
nima sprejete politike raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe. Organa vodenja
in nadzora družbe sta uprava in nadzorni svet. Družba ima v skladu s statutom enočlansko upravo, kjer izvedba
politike raznolikosti ni možna. Organ nadzora v družbi je nadzorni svet. Člane nadzornega sveta imenuje
skupščina. Statut družbe vezano na imenovanje članov nadzornega sveta ne vsebuje pogojev ali priporočil v zvezi
z zastopanostjo v organih vodenja in nadzora družbe z vidika spola in drugih vidikov, kot so na primer starost ali
izobrazba.
AKTIVNOSTI DRUŽBE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA
Družba na področju raziskav in razvoja ne deluje.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
14
NEFINANČNE INFORMACIJE
Varovanje okolja
Družba s svojo dejavnostjo direktno ne vpliva na podnebne spremembe in okolje. Kljub temu družba vzpodbuja
med zaposlenimi visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja. Podnebne spremembe in druge okoljske
zadeve nimajo neposrednih posledic na delovanje družbe.
Ključni kazalniki uspešnosti (KPI)
Družba kot ključni kazalnik uspešnosti uporablja čisti dobiček / izguba na delnico. Čista izguba na delnico za
poslovno leto 2020 znaša 0.03 EUR, v letu 2019 pa je znašala 0.86 EUR. Zaposleni in uprava v družbi ne prejemajo
nobenih internih nagrad (tudi niso nagrajeni na osnovi ključnih kazalnikov uspešnosti).
Okvir računovodskega poročanja
Družba je pri razkritju nefinančnih informacij upoštevala priporočila ESMA (Eurpean Securities Market Agency).
Dobavne verige
Ker družba ni proizvodno ali trgovsko podjetje, nima dobavnih verig, ki bi pokrivale tok blaga od dobavitelja preko
proizvodnje in distribucijskih kanalov do kupca oz. končnega uporabnika. Družba ni udeležena v dobavnih verigah
na način, ki bi lahko povzročil potrebo po razkritju pomembnih informacij.
POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA
Pandemija corona virusa
Družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi naložbami ne-kotirajoče delnice slovenskih podjetij (0.80
% vseh naložb družbe) in pa neposredno naložbo v odvisno družbo G.I. Dakota Investments (v nadaljevanju:
odvisna družba), kar predstavlja 99.20 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 16.08 % od vseh naložb v
delnicah slovenskih elektrodistribucijskih podjetij ter 83.92 % od vseh naložb v delnicah pridružene družbe
CEEREF S.A. (v nadaljevanju: pridružena družba), ki pa ima v lasti nepremičninske projekte, predvsem v Sloveniji.
Uprava družbe ocenjuje, da poslovanje slovenske elektro distribucije ni ogroženo zaradi trenutne pandemije s
corona virusom, saj se električna energija nemoteno prodaja. Uprava ocenjuje, da poslovanje slovenske elektro
distribucije zaradi ukrepov povezanih z zajezitvijo širjenja virusa COVID-19, ne bo ogroženo. V zvezi z vplivi
morebitnih ukrepov za zajezitev širjenja virusa COVID-19 na slovenske nepremičnine uprava ocenjuje, da bi takšni
ukrepi lahko imeli vpliv na padec najemnin oz. odpovedi najemov in na padec cen nepremičnin predvsem v
primeru, če bi morebitni ukrepi vključevali ukrepe zaustavitve gospodarstva za več kot 6 mesecev, kar pa po
sedanjih podatkih (obstoj cepiva, nižji padci bruto domačega proizvoda od sprva ocenjenih, praktično
nespremenjen najemnine nepremičnin, napovedi vlade) ni verjetno. Uprava ocenjuje, da v tem trenutku ni
mogoče natančno oceniti vpliva morebitnih ukrepov za zajezitev širjenja virusa COVID-19 na slovenske družbe,
katere delnice ima v portfelju, vendar pa je njihov vpliv na poslovanje družbe zanemarljiv, ker znaša njihov skupni
delež v njegovem portfelju naložb le 0,80 %. Uprava meni, da glede na dosedanje izkušnje v zvezi s pandemijo
COVID-19 le ta ne bo bistveno vplivala na poslovanje družbe, njene odvisne družbe in pridružene družbe, v letu
2021, razen v primeru dodatnih zaostrovanj za daljše časovno obdobje.
Družba ni uveljavljala niti prejela nobenih subvencij zaradi epidemije COVID-19. Družba je bila iz naslova
epidemije COVID-19 oproščena plačila prispevkov v višini 5,764 EUR.
Povečanje osnovnega kapitala
Dne 23. 1. 2021 je uprava družbe sprejela sklep, da se osnovni kapital družbe, ki znaša 7,909,878 EUR in je
razdeljen na 7,909,878 navadnih imenskih prosto prenosljivih kosovnih delnic z glasovalno pravico, poveča z
denarnimi vložkom in sicer iz naslova odobrenega kapitala v skladu s 4. členom Statuta družbe v znesku
1,954,000.00 EUR na skupaj 9,863,878.00 EUR z izdajo novih navadnih imenskih prosto prenosljivih kosovnih
delnic z glasovalno pravico, ki tvorijo z že izdanimi delnicami isti razred. Povečanje osnovnega kapitala v znesku
1,954,000.00 EUR se izvede z izdajo 1,954,000 novih navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic z
glasovalno pravico tako, da bo imela družba po povečanju osnovnega kapitala skupaj izdanih 9,863,878 navadnih
prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic z glasovalno pravico. Emisijska vrednost ene nove delnice je 1.00
EUR. Skupna emisijska vrednost vseh novih delnic znaša 1,954,000.00 EUR. Vpisnik novih delnic je dolžan ob vpisu
novih delnic vplačati celoten emisijski znesek vsake vpisane nove delnice. Vse novo izdane delnice dajejo njihovim
imetnikom enaka upravičenja in pravice, kot že izdane delnice istega razreda. Nove delnice so izdane v
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
15
nematerializirani obliki in vpisane v register pri KDD d.d. po vpisu povečanja osnovnega kapitala v sodni register.
Uprava družbe se je ob soglasju nadzornega sveta družbe upoštevaje interes družbe, primernost in potrebnost
ter sorazmernost ukrepa odločila, da se prednostna pravica delničarjev družbe izključi ter da se vse novo izdane
delnice v celoti ponudijo izključno delničarju KALANTIA LIMITED, 28 Oktovriou, 261, View Point Tower, 3035
Limassol, Ciper. Nadzorni svet družbe je soglasje k sklepu uprave z dne 23. 1. 2021 podal dne 25. 1. 2021. Ustrezno
obvestilo je objavljeno na Seonet: https://seonet.ljse.si/default.aspx?doc=SEARCH&doc_id=73698
Delničar KALANTIA LIMITED je dne 02.02.2021 podal izjavo o vpisu vseh 1,954,000 delnic ter dne 02.02.2021 tudi
nakazal 1,954,000.00 EUR na transakcijski račun družbe kot kapital. S sklepom Okrožnega sodišča v Ljubljani, opr.
št. Srg 2021/39740 o vpisu spremembe pri subjektu je bil osnovni kapital družbe zvišan na 9,863,878.00 EUR.
Agencija za trg vrednostnih papirjev je dne 30.03.2021 izdala odločbo, s katero je potrdila uvrstitev 1,954,000
navadnih kosovnih delnic na ime oznake KSFR v trgovanje na organiziranem trgu, pod pogojem, da se delnice
izdajo v nematerializirani obliki. V času izdelave poročila postopka izdaje novih delnic ter uvrstitev novih delnic v
trgovanje še nista zaključena.
Prevzemna ponudba
Dne 17.12.2020 je prevzemnik KALANTIA LIMITED, 28 Oktovriou, 261, View Point Tower, 3035 Limassol (v
nadaljevanju: prevzemnik) objavil prevzemno za odkup delnic družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.,
Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju: ciljna družba), na podlagi dovoljena Agencije za trg vrednostnih
papirjev št. 40201-7/2020-14 z dne 16.12.2020. Na dan objave prevzemne podnudbe je prevzemnik imel
6,884,228 delnic ciljne družbe (87,03 % osnovnega kapitala).
Dne 18.01.2021 je prevzemnik objavil obvestilo o izidu prevzemne ponudbe. V času trajanja prevzemne ponudbe,
od vključno 17.12.2020 do vključno 15.1.2021, je ponudbo sprejelo 85 akceptantov, ki so bili skupaj imetniki
7,692 delnic ciljne družbe z oznako KSFR, ki so bile predmet prevzemne ponudbe, kar predstavlja 0,1 % vseh
izdanih delnic ciljne družbe.
Prevzemnik ima tako, skupaj s 6,884,228 delnicami ciljne družbe, ki jih je imel v lasti na dan objave prevzemne
ponudbe, v lasti 6,891,920 delnic ciljne družbe, kar predstavlja 87,13 % vseh delnic ciljne družbe.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
16
IZJAVA O UPRAVLJANJU
Družba KS NALOŽBE d. d. je v obdobju, na katero se nanaša letno poročilo, spoštovala in sprejemala določbe
Slovenskega kodeksa upravljanja javnih delniških družb sprejet dne 27.10.2016, s pričetkom uporabe s 1. 1. 2017
(v nadaljevanju Kodeks). Kodeks je javno dostopen v slovenskem jeziku na spletnih straneh Ljubljanske borze, d.
d., Ljubljana na naslovu:
https://ljse.si/UserDocsImages/datoteke/Pravila,%20Navodila,%20Priro%C4%8Dniki/113_Nov%20Kodeks%20C
G_priloga.pdf
Uprava in nadzorni svet izjavljata, da je za družbo v letu 2020 veljal Kodeks razen v naslednjem:
OKVIR UPRAVLJANJA DRUŽBE
Točka 1.
Osnovni cilji družbe v statutu družbe niso navedeni. Organi družbe delujejo z osnovnim ciljem družbe, to je
maksimiranje vrednosti družbe.
Točka 2.
Družba nima sprejetega dokumenta Politika upravljanja družbe, vendar v praksi skuša v čim večji meri uporabiti
priporočilo Kodeksa.
POLITIKA RAZNOLIKOSTI
Točka 4.
V družbi se politika raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe ne izvaja. Družba
nima sprejete politike raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe. Organa vodenja
in nadzora družbe sta uprava in nadzorni svet. Družba ima v skladu s statutom enočlansko upravo, kjer izvedba
politike raznolikosti ni možna. Organ nadzora v družbi je nadzorni svet. Člane nadzornega sveta imenuje
skupščina. Statut družbe vezano na imenovanje članov nadzornega sveta ne vsebuje pogojev ali priporočil v zvezi
z zastopanostjo v organih vodenja in nadzora družbe z vidika spola in drugih vidikov, kot so na primer starost ali
izobrazba.
IZJAVA O UPRAVLJANJU IN IZJAVA O SKLADNOSTI S KODEKSOM
Družba odstopa od priporočila Kodeksa v točki 5.5. in 5.6 tega določila, saj podatkov ne objavlja v Izjavi o
upravljanju in ne poroča po preglednicah iz Kodeksa, saj so poimenska sestava Uprave in nadzornega sveta ter
drugi podatki razkriti v drugih delih letnega poročila.
RAZMERJE MED DRUŽBO IN DELNIČARJI
Točka 6.1.
Družba posebej ne spodbuja delničarjev k aktivnemu in odgovornemu izvrševanju njihovih pravic, ker nima
posebne službe za odnose z delničarji niti nima teh nalog sistematiziranih v okviru opisov del in nalog obstoječih
delovnih mest. Zaradi dodatnih stroškov, ki bi bili s tem povezani družba v bodoče ne načrtuje naročila
tovrstnih storitev.
Točka 6.2.
Uprava družbe spoštuje zasebnost in tajnost poslovne politike delničarjev ter meni, da je naložbena politika
poslovna odločitev posameznega delničarja, zato ne spodbuja večjih delničarjev, da javnost seznanijo s tem.
Točka 8.7.
O politiki plačil upravi odloča nadzorni svet družbe, skupščina pa o udeležbi uprave v bilančnem dobičku in
načinu izplačila v skladu s statutom družbe.
Točka 8.9.
Pooblaščeni revizor na skupščino ni vabljen. Ob sklicu skupščine se objavi kot del gradiva tudi letno poročilo o
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
17
poslovanju družbe z mnenjem pooblaščenega revizorja, ki vsebuje vse pomembne in potrebne podatke v skladu
z zakonom in računovodskimi standardi ter revizijskega pregleda. Delničarji do sedaj niso izrazili interesa po
prisotnosti pooblaščenega revizorja na sami skupščini.
Točka 8.10.
Družba pri sprejetih sklepih skupščine ne bo objavljala identifikacije petih na skupščini prisotnih ali zastopanih
največjih delničarjev ter števila njihovih delnic in glasovalnih pravic, saj so te informacije javno dostopne v
sodnem registru.
NADZORNI SVET
Točka 10.2.
Nadzorni svet nima oblikovane stalne ali začasne komisije za imenovanje in je do sedaj samostojno izvajal
postopke, ki so za delo komisije priporočeni v točki B.3 priloge B Kodeksa.
Točka 11.
Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi se bi opredelili do
kriterijev nasprotja interesov, navedenih v Prilogi B tega Kodeksa in jih zato tudi ni objavila na spletni strani
družbe. Člane nadzornega sveta je skupščina imenovala v skladu z veljavnimi predpisi.
Točka 12.5
Nadzorni svet za razpošiljanje gradiv in sklice sej poleg informacijske tehnologije uporablja tudi pošiljanje
dokumentacije v fizični obliki.
Točka 12.8.
Nadzorni svet bo s poslovnikom o delu nadzornega sveta določil način komuniciranja z javnostjo glede odločitev
sprejetih na sejah nadzornega sveta.
Točka 12.8
Uprava poleg fiksne plače lahko prejme tudi variabilni del plače (nagrada) iz naslova uspešnosti poslovanja
družbe. S statutom te družbe je omogočena udeležba upravi pri bilančnem dobičku in opcijskem nagrajevanju.
Nadzorni svet preverja uspešnost uprave enkrat letno v povezavi z obravnavo letnega poročila družbe.
Točka 12.11
Nadzorni svet pripravi poročilo o svojem delu za skupščino v skladu s predpisi. Poročilo vsebuje s predpisi
opredeljene informacije za tiste, za katere oceni nadzorni svet, da so pomembe za delničarje družbe in
zainteresirano javnost.
Točka 14.
Nadzorni svet ovrednoti delo celotnega nadzornega sveta in ne dela posameznih članov, saj se nadzorni svet
praviloma sestaja v polni sestavi in vsi njegovi člani v skladu s svojo odgovornostjo, strokovnimi in drugimi
izkušnjami prispevajo k celovitosti dela nadzornega sveta.
Točka 18.
Nadzorni svet je dne 23.11.2015 imenoval neodvisno revizijsko komisijo, ki jo sestavljajo 3 člani. Nadzorni svet
nima oblikovane kadrovske komisije ter komisije za imenovanje. Statut družbe oziroma sklep nadzornega sveta
ne določata drugih dodatnih pogojev poleg tistih, ki jih določa zakon o gospodarskih družbah, za imenovanje
uprave.
UPRAVA
Točka 19.
V skladu s statutom družbe ima uprava družbe enega člana – direktorja družbe.
NASPROTJE INTERESOV
Točka 31.1. in 23.2.
Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi bi se le-ti opredelili do
izpolnjevanja kriterijev iz Priloge B Kodeksa.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
18
REVIZIJA IN SISTEM NOTRANJIH KONTROL
Točka 25.1.
Nadzorni svet družbe pri izboru revizorja upošteva vse njegove reference, nima pa posebej oblikovanih meril za
njegovo imenovanje.
Točka 25.3.
Revizijo računovodskih izkazov družbe za leto 2020 opravlja pooblaščena revizijska družba MAZARS d.o.o., ki je
prav tako revidirala računovodske izkaze družbe za leto 2019.
Točka 26.2.
Družba nima notranje revizije, ima pa vzpostavljen in delujoč primeren ter učinkovit sistem notranjih kontrol,
zaradi varovanja koristi delničarjev in premoženja družbe.
Družba je dne 23.11.2015 imenovala člane revizijske
komisije v sestavi: Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc.
Revizijska komisija v sestavi Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc se je od 1. januarja 2020 do izdelave tega poročila
sestala na seji dne 17.02.2020, ko so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2019 in ugotovili, da so izkazi
ustrezni za izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2019. Na seji dne 31.07.2020 so ugotovili, da
so računovodski izkazi družbe na dan 30.06.2020 primerni za izdelavo polletnega računovodskega poročila. Dne
27.01.2021 so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2020 in ugotovili, da so izkazi ustrezni za izdelavo letnega
računovodskega poročila na dan 31.12.2020.
TRANSPARENTNOST POSLOVANJA
Točka 27.2.
Uprava družbe nima izdelane posebne strategije komuniciranja družbe, ker se do sedaj ni pojavila potreba po
oblikovanju in sprejetju tega dokumenta. Uprava družbe izvaja aktivnosti komuniciranja v skladu s predpisi in
sklepi organov družbe oziroma glede na dejavnost družbe ter poslovne dogodke.
Točka 27.3.
Družba ocenjuje, da ni potrebe po sprejemu posebnih pravil o omejitvah trgovanja z delnicami družbe za člane
organov družbe, z njimi povezane fizične in pravne osebe ter za druge osebe, ki so jim dostopne notranje
informacije, ker je to področje v celoti urejeno s predpisi. Družba je sestavila seznam oseb, ki so jim dostopne
notranje informacije, katere so tudi podpisale posebno izjavo o varovanju notranjih informacij.
Točka 27.4.
Družba ne izdeluje finančnega koledarja, ki vsebuje predvidene datume pomembnejših objav družbe za
prihodnje poslovno leto. Družba je delničarje in javnost o pomembnejših dogodkih sproti obveščala.
Točka 28.3.
Družba ne zagotavlja javne objave sporočil v angleškem jeziku, prav tako ne izdela letnega poročila v tem jeziku,
ker za oboje ocenjuje, da to še ni potrebno.
Točka 29.
Družba v letnem poročilu ni razkrila članstva v organih upravljanja ali nadzora nepovezanih družb, ki jih
zasedajo člani uprave in člani nadzornega sveta, saj meni, da gre za osebne funkcije posameznih
članov in je
zato odločitev o takšnih članstvih v njihovi pristojnosti ter ni povezana s samim poslovanjem družbe.
Izjava o spoštovanju Kodeksa upravljanja javnih delniških družb je dostopna na spletnih straneh Ljubljanske
borze d.d., Ljubljana (www.ljse.si) in na spletnih straneh družbe KS Naložbe d.d. (www.ks-nalozbe.com).
Družba je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme, ter v skladu z določilom šestega odstavka 70. člena
ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poslovnega leta in vsa potrebna pojasnila:
Struktura osnovnega kapitala družbe ter omejitev prenosa delnic
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
19
Družba je izdala samo redne imenske delnice istega razreda, ki so neomejeno prenosljive. Glede glasovalnih
pravic vrednostnih papirjev družbe in njihovih imetnikov ne obstajajo omejitve, razen kot je v nadaljevanju
pojasnjeno glede delnic imetnika KAPITALSKA DRUŽBA d.d..
Kvalificirani deleži po ZPre-1
Družba je bila obveščena, da je na dan 31. decembra 2020 na podlagi prvega odstavka 77. člena Zakona o
prevzemih (glede doseganja kvalificiranega deleža) družba KALANTIA LIMITED imetnik 6,884,228 delnic z
oznako KSFR, kar predstavlja 87,03 % osnovnega kapitala družbe.
Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice
Družba ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi imetnikom zagotavljali posebne kontrolne pravice.
Delniška shema za delavce
Družba nima delniške sheme za delavce.
Omejitev glasovalnih pravic
Od skupno 7,909,878 navadnih kosovnih imenskih delnic družbe imajo vse delnice glasovalno pravico. V skladu
s 48.a in 48.b členom ZNVP-1 KAPITALSKA DRUŽBA d.d. glede 15,891 delnic ne sme uresničevati glasovalnih
pravic.
Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic
Družbi niso znani dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali
glasovalnih pravic.
Pravila družbe: o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora in o spremembi statuta
Družba nima posebnih pravil glede imenovanja ter zamenjave članov organov vodenja ali nadzora, in glede
sprememb statuta, razen tistih, ki jih določa zakonodaja.
Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic
Uprava nima posebnih pooblastil v zvezi z izdajo ali nakupom lastnih delnic.
Skupščina z dne 16.07.2020 je podelila pooblastilo upravi družbe, da v roku petih let po vpisu spremembe statuta,
sprejete na seji skupščine družbe dne 16.07.2020, v sodni register, s soglasjem nadzornega sveta družbe in brez
dodatnega sklepa skupščine družbe, osnovni kapital družbe poveča z izdajo 1,954,000 novih kosovnih delnic
istega razreda za vložke, za skupaj največ 1,954,000.00 EUR, kar predstavlja odobreni kapital. Uprava družbe
lahko s soglasjem nadzornega sveta družbe prednostno pravico obstoječih delničarjev do novih delnic izključi.
Delnice se ob soglasju nadzornega sveta družbe lahko izdajo tudi za stvarne vložke.
Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v
družbi, ki je posledica javne prevzemne ponudbe
Družbi takšni dogovori niso znani.
Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora ali delavci, ki predvidevajo nadomestilo, če
ti zaradi ponudbe, kot jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopijo, so odpuščeni brez utemeljenega razloga
ali njihovo delovno razmerje preneha
V primeru odstopa člani uprave niso upravičeni do odpravnine, v primeru odpoklica in odpovedi pogodbe o
zaposlitvi brez utemeljenega razloga pa so člani uprave do odpravnine upravičeni v skladu z individualno
sklenjenimi pogodbami o zaposlitvi.
Ljubljana, 20.04.2021
Tanja Petročnik, direktorica
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
20
RAČUNOVODSKO POROČILO
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
21
BILANCA STANJA KS NALOŽBE finančne naložbe d. d.
na dan 31. december 2020
v EUR s centi
Pojasnila 31.12.2020 31.12.2019
SREDSTVA
20,981,202.64 17,240,778.42
A. DOLGOROČNA SREDSTVA
16,008,184.87 16,032,051.82
I. Neopredmetena sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve
3 0.00 178.98
1. Neopredmetena sredstva
0.00 178.98
a) Dolgoročne premoženjske pravice
0.00 0.00
b) Dobro ime
0.00 178.98
c) Dolgoročno odloženi stroški razvijanja
0.00 0.00
č) Druga neopredmetena sredstva
0.00 0.00
2. Dolgoročne aktivne časovne razmejitve
0.00 0.00
II. Opredmetena osnovna sredstva
4 184,122.20 207,810.17
2. Zgradbe
183,538.33 206,480.65
4. Druge naprave in oprema, drobni inventar in druga opredmetena
osnovna sredstva
583.87 1,329.52
IV. Dolgoročne finančne naložbe
5 15,824,062.67 15,824,062.67
1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil
14,554,536.00 14,554,536.00
a) Delnice in deleži v družbah v skupini
14,554,536.00 14,554,536.00
2. Dolgoročna posojila
5 1,269,526.67 1,269,526.67
a) Dolgoročna posojila družbam v skupini
1,269,526.67 1,269,526.67
b) Druga dolgoročna posojila
0.00 0.00
B. KRATKOROČNA SREDSTVA
4,972,588.20 1,208,726.60
III. Kratkoročne finančne naložbe
5 4,811,232.09 960,549.88
1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil
128,070.24 164,377.88
a) Delnice in deleži v družbah v skupini
0.00 0.00
b) Druge delnice in deleži
128,070.24 164,377.88
c) Druge kratkoročne finančne naložbe
0.00 0.00
2. Kratkoročna posojila
4,683,161.85 796,172.00
a) Kratkoročna posojila družbam v skupini
4,646,161.85 636,172.00
b) Druga kratkoročna posojila
37,000.00 160,000.00
IV. Kratkoročne poslovne terjatve
6 116,352.56 204,369.03
1. Kratkoročne poslovne terjatve do družb v skupini
113,789.34 141,802.05
2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev
0.00 0.00
3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih
2,563.22 62,566.98
V. Denarna sredstva
7 45,003.55 43,807.69
C. KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
429.57 0.00
Zunajbilančna sredstva
0.00 0.00
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
22
BILANCA STANJA KS NALOŽBE finančne naložbe d. d.
na dan 31. december 2020 (nadaljevanje)
v EUR s centi
Pojasnila 31.12.2020 31.12.2019
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
20,981,202.64 17,240,778.42
A. KAPITAL
8 20,743,895.49 16,964,442.01
I. Vpoklicani kapital
7,909,878.00 16,315,848.77
1. Osnovni kapital
7,909,878.00 16,315,848.77
2. Nevpoklicani kapital (kot odbitna postavka)
0.00 0.00
II. Kapitalske rezerve
13,029,883.13 4,189,632.38
III. Rezerve iz dobička
24,680.88 24,680.88
1. Zakonske rezerve
24,680.88 24,680.88
VII. Prenesena čista izguba
0.00 203,838.48
VIII. Čisti dobiček poslovnega leta
0.00 0.00
IX. Čista izguba poslovnega leta
9 220,546.52 3,361,881.54
C. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI
10 198,915.08 213,980.66
I. Dolgoročne finančne obveznosti
198,915.08 213,980.66
1. Dolgoročne finančne obveznosti do družb v skupini
0.00 0.00
2. Dolgoročne finančne obveznosti do bank
0.00 0.00
3. Druge dolgoročne finančne obveznosti
198,915.08 213,980.66
Č. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI
11 38,392.07 62,355.75
II. Kratkoročne finančne obveznosti
0.00 21,357.00
1. Kratkoročne finančne obveznosti do družb v skupini
0.00 0.00
2. Kratkoročne finančne obveznosti do bank
0.00 0.00
3. Druge kratkoročne finančne obveznosti
0.00 21,357.00
III. Kratkoročne poslovne obveznosti
38,392.07 40,998.75
1. Kratkoročne poslovne obveznosti do družb v skupini
0.00 0.00
2. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev
4,694.26 6,774.07
3. Druge kratkoročne poslovne obveznosti
33,697.81 34,224.68
D. KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE
0.00 0.00
Zunajbilančne obveznosti
0.00 0.00
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z
njimi.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
23
IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.
za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2020
v EUR s centi
Pojasnila
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
A. ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE
0.00
0.00
I. Čisti prihodki od prodaje na domačem trgu
12
0.00
0.00
1. Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev razen najemnin
0.00
0.00
2. Čisti prihodki od najemnin
0.00
0.00
3. Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala
0.00
0.00
II. Čisti prihodki od prodaje na trgu EU
0.00
0.00
1. Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev
0.00
0.00
2. Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala
0.00
0.00
III. Čisti prihodki od prodaje na trgu izven EU
0.00
0.00
1. Čisti prihodki od prodaje proizvodov in storitev
0.00
0.00
2. Čisti prihodki od prodaje blaga in materiala
0.00
0.00
B. POVEČANJE VREDNOSTI ZALOG PROIZVODOV IN NEDOKONČANE
PROIZVODNJE
0.00
0.00
C. ZMANJŠANJE VREDNOSTI ZALOG PROIZVODOV IN NEDOKONČANE
PROIZVODNJE
0.00
0.00
Č. USREDSTVENI LASTNI PROIZVODI IN LASTNE STORITVE
0.00
0.00
D. SUBVENCIJE, DOTACIJE, REGRESI, KOMPENZACIJE IN DRUGI
PRIHODKI, KI SO POVEZANI S POSLOVNIMI UČINKI
0.00
0.00
E. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI
0.00
0.00
F. KOSMATI DONOS OD POSLOVANJA
0.00
0.00
G. POSLOVNI ODHODKI
13
333,794.55
288,970.66
I. Stroški blaga, materiala in storitev
156,767.15
120,495.73
1. Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala
0.00
0.00
2. Stroški porabljenega materiala
5,095.47
5,872.90
a) stroški materiala
0.00
0.00
b) stroški energije
0.00
0.00
c) drugi stroški materiala
5,095.47
5,872.90
3. Stroški storitev
151,671.68
114,622.83
a) transportne storitve
872.25
0.00
b) najemnine
0.00
0.00
c) povračila stroškov zaposlenim v zvezi z delom
0.00
0.00
č) drugi stroški storitev
150,799.43
114,622.83
II. Stroški dela
139,755.55
145,206.69
1. Stroški plač
107,708.51
111,548.68
2. Stroški pokojninskih zavarovanj
6,063.00
8,986.20
3. Stroški drugih socialnih zavarovanj
2,580.00
2,532.92
4. Drugi stroški dela
23,404.04
22,138.89
III. Odpisi vrednosti
36,775.41
23,268.24
1. Amortizacija
23,687.97
23,268.24
2. Prevrednotovalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in
opredmetenih osnovnih sredstvih
13,087.44
0.00
3. Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih
0.00
0.00
IV. Drugi poslovni odhodki
496.44
0.00
1. Rezervacije
0.00
0.00
2. Drugi stroški
496.44
0.00
H. DOBIČEK IZ POSLOVANJA
0.00
0.00
I. IZGUBA IZ POSLOVANJA
333,794.55
288,970.66
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
24
IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.
za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2020 (nadaljevanje)
v EUR s centi
Pojasnila
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
J. FINANČNI PRIHODKI
114,233.10
84,893.39
Finančni prihodki od obresti (upoštevano že v II. in III.)
0.00
0.00
I. Finančni prihodki iz deležev
12
0.00
106.39
1. Finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini
0.00
0.00
2. Finančni prihodki iz deležev v pridruženih družbah
0.00
0.00
3. Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah
0.00
89.29
4. Finančni prihodki iz drugih naložb
0.00
17.10
II. Finančni prihodki iz danih posojil
114,233.10
84,787.00
1. Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini
113,789.34
77,887.00
2. Finančni prihodki iz posojil, danih drugim
443.76
6,900.00
III. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev
0.00
0.00
1. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do družb v skupini
0.00
0.00
2. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih
0.00
0.00
K. FINANČNI ODHODKI
13
5,468.41
3,138,563.72
Finančni odhodki za obresti (upoštevano že v II. in III.)
0.00
0.00
I. Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb
0.00
3,137,674.21
II. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti
5,468.41
889.51
1. Finančni odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini
0.00
0.00
2. Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank
0.00
0.00
3. Finančni odhodki iz izdanih obveznic
5,468.41
889.51
4. Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti
0.00
0.00
III. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti
0.00
0.00
1. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do družb v skupini
0.00
0.00
2. Finančni odhodki iz obveznosti do dobaviteljev in meničnih
obveznosti
0.00
0.00
3. Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti
0.00
0.00
L. DRUGI PRIHODKI
6,483.34
0.00
I. Subvencije, dotacije in podobni prihodki, ki niso povezani s
poslovnimi učinki
0.00
0.00
II. Ostali prihodki
12
6,483.34
0.00
M. DRUGI ODHODKI
2,000.00
19,240.55
N. CELOTNI DOBIČEK
0.00
0.00
O. CELOTNA IZGUBA
220,546.52
3,361,881.54
P. DAVEK IZ DOBIČKA
0.00
0.00
R. ODLOŽENI DAVKI
0.00
0.00
S. ČISTI DOBIČEK OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
0.00
0.00
Š. ČISTA IZGUBA OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
220,546.52
3,361,881.54
*POVPREČNO ŠTEVILO ZAPOSLENIH NA PODLAGI DELOVNIH UR V
OBRAČUNSKEM OBDOBJU
3
3
ŠTEVILO MESECEV POSLOVANJA
12
12
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z
njimi.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
25
IZKAZ DENARNIH TOKOV KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.
za poslovno leto 2020 in za poslovno leto 2019 v EUR
(v EUR) 01.01.-31.12.2020
01.01.-
31.12.2019
Denarni tokovi pri poslovanju
Postavke izkaza poslovnega izida
Poslovni prihodki (razen za prevrednotenje) in finančni prihodki iz poslovnih
terjatev
0 0
Poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotenje) in finančni odhodki
iz poslovnih obveznosti
-338,040 -310,686
Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih - -
Spremembe čistih obratnih sredstev (in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih
terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja
Začetne manj končne poslovne terjatve 60,004 -435
Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve -430 -
Začetne manj končne odložene terjatve za davek - -
Začetna manj končna sredstva (skupina za odtujitev) za prodajo - -
Začetne manj končne zaloge - -
Končni manj začetni poslovni dolgovi -2,607 282
Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije - -
Končne manj začetne odložene obveznosti za davek - -
Pozitivni ali negativni denarni izid pri poslovanju -281,072 -310,838
Denarni tokovi pri investiranju
Prejemki pri investiranju
Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku drugih, ki se nanašajo na
investiranje
13,108 24,887
Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev
Prejemki od odtujitve opredmetenih sredstev
Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin
Prejemki od odtujitve finančnih naložb 325,180 156,227
Izdatki pri investiranju
Izdatki za pridobitve neopredmetenih sredstev
-179
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev 0 0
Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin
Izdatki za pridobitev finančnih naložb -4,041,188
Pozitivni ali negativni denarni izid pri investiranju
-3,702,900
180,935
Denarni tokovi pri financiranju
Prejemki pri financiranju
Prejemki od vplačanega kapitala 4,000,000
Prejemki od povečanja finančnih obveznosti
Izdatki pri financiranju
Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje
-489
-890
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
26
Izdatki za vračila kapitala
Izdatki za odplačila finančnih obveznosti -14,343 -14,342
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku
Pozitivni ali negativni denarni izid pri financiranju 3,985,168 -15,232
Končno stanje denarnih sredstev 45,004 43,808
Denarni izid v obdobju 1,196 -145,135
Začetno stanje denarnih sredstev 43,808 188,943
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z
njimi.
IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA od 01.01.2020 do 31.12.2020
IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA
(v EUR s centi)
31.12.2020
31.1.22019
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
-224,207.33
-3,361,881.54
Spremembe revalorizacijskih rezerv iz revaloriziranja opredmetenih
osnovnih sredstev
0.00 0.00
Spremembe rezerv, nastalih zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti
0.00
0.00
Druge sestavine vseobsegajočega donosa
0.00
0.00
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
-224,207.33
-3,361,881.54
BILANČNI DOBIČEK NA DAN 31.12.2020
BILANČNI DOBIČEK
(v EUR s centi)
31.12.2020
31.12.2019
Čisti poslovni izid poročevalskega obdobja
-220,546.52
-3,361,881.54
Preneseni čisti poslovni izid
-3,565,720.02
-203,838.48
Zmanjšanje kapitalskih rezerv
3,565,720.02
0.00
Zmanjšanje rezerv iz dobička
0.00
0.00
- zmanjšanje zakonskih rezerv
0.00
0.00
- zmanjšanje rezerv za lastne delnice in lastne poslovne deleže
0.00
0.00
- zmanjšanje statutarnih rezerv
0.00
0.00
- zmanjšanje drugih rezerv iz dobička
0.00
0.00
Povečanje rezerv iz dobička po sklepu organov vodenja in nadzora
0.00
0.00
- povečanje zakonskih rezerv
0.00
0.00
- povečanje rezerv za lastne delnice in lastne poslovne deleže
0.00
0.00
- povečanje statutarnih rezerv
0.00
0.00
- povečanje drugih rezerv iz dobička
0.00
0.00
Dolgoročno odloženi stroški razvijanja
0.00
0.00
Skupaj bilančni dobiček
-220,546.52
-3,565,720.02
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z
njimi.
27
IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. od 1. januarja 2020 do 31. decembra 2020
(v EUR s centi)
Osnovni
kapital
Skupaj kapital
Kapitalske
rezerve
Zakonske
rezerve
Skupaj
rezerve iz
dobička
Preneseni
čisti
dobiček
Prenesena
čista
izguba
Preneseni
čisti
poslovni
izid
Čisti
dobiček
leta
Čista izguba
leta
Čisti
poslovni izid
leta
Skupaj
Stanje 31. december 2019
16,315,848.77
16,315,848.77
4,189,632.38
24,680.88
24,680.88
0.00
-
203,838.48
-
203,838.48
0.00
-
3,361,881.54
-
3,361,881.54
16,964,442.01
0.00
0.00
0.00
Stanje 1. januar 2020
16,315,848.77
16,315,848.77
4,189,632.38
24,680.88
24,680.88
0.00
-
203,838.48
-
203,838.48
0.00
-
3,361,881.54
-
3,361,881.54
16,964,442.01
Spremembe lastniškega kapitala
- transakcije z lastniki
Vpis vpoklicanega osnovnega
kapitala
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Vpoklic vpisanega osnovnega
kapitala
4,000,000.00
4,000,000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4,000,000.00
4,000,000.00
4,000,000.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4,000,000.00
Celotni vseobsegajoči donos
poročevalskega obdobja
Vnos čistega poslovnega izida
poročevalskega obdobja
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-220,546.52
-220,546.52
-220,546.52
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-220,546.52
-220,546.52
-220,546.52
Spremembe v kapitalu
Poravnava izgube kot odbitne
sestavine kapitala
0.00
0.00
-3,565,720.02
0.00
0.00
0.00
203,838.48
203,838.48
0.00
3,361,881.54
3,361,881.54
0.00
Druge spremembe v kapitalu -
konverzija OK v kapitalske
rezerve
-
12,405,970.77
-
12,405,970.77
12,405,970.77
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-
12,405,970.77
-
12,405,970.77
8,840,250.75
0.00
0.00
0.00
203,838.48
203,838.48
0.00
3,361,881.54
3,361,881.54
0.00
Stanje 31. december 2020
7,909,878.00
7,909,878.00
13,029,883.13
24,680.88
24,680.88
0.00
0.00
0.00
0.00
-220,546.52
-220,546.52
20,743,895.49
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
28
IZKAZ SPREMEMB LASTNIŠKEGA KAPITALA družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. od 1. januarja 2019 do 31. decembra 2019
(v EUR s centi)
Osnovni
kapital
Skupaj kapital
Kapitalske
rezerve
Zakonske
rezerve
Skupaj
rezerve iz
dobička
Preneseni
čisti
dobiček
Prenesena
čista
izguba
Preneseni
čisti
poslovni
izid
Čisti
dobiček
leta
Čista izguba
leta
Čisti
poslovni izid
leta
Skupaj
Stanje 31. december 2018
16,315,848.77
16,315,848.77
4,189,632.38
24,680.88
24,680.88
0.00
0.00
0.00
0.00
-203,838.48
-203,838.48
20,326,323.55
Preračuni za nazaj (odprava
napak)
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Prilagoditve za nazaj
(spremembe računovodskih
usmeritev)
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Stanje 1. januar 2019
16,315,848.77
16,315,848.77
4,189,632.38
24,680.88
24,680.88
0.00
0.00
0.00
0.00
-203,838.48
-203,838.48
20,326,323.55
Spremembe lastniškega
kapitala - transakcije z lastniki
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Celotni vseobsegajoči donos
poročevalskega obdobja
Vnos čistega poslovnega izida
poročevalskega obdobja
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-
203,838.48
0.00
0.00
-
3,361,881.54
-
3,361,881.54
-3,361,881.54
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-
203,838.48
0.00
0.00
-
3,361,881.54
-
3,361,881.54
-3,361,881.54
Spremembe v kapitalu
Prenos poslovnega izida
preteklega leta
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-
203,838.48
0.00
0.00
203,838.48
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-
203,838.48
0.00
0.00
203,838.48
0.00
Stanje 31. december 2019
16,315,848.77
16,315,848.77
4,189,632.38
24,680.88
24,680.88
0.00
-
203,838.48
-
203,838.48
0.00
-
3,361,881.54
-
3,361,881.54
16,964,442.01
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
29
1. POJASNILA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
2. UVODNA POJASNILA
Računovodski izkazi družbe KS NALOŽBE finančne naložbe d.d. so sestavljeni v skladu z računovodskimi in
poročevalskimi zahtevami Slovenskih računovodskih standardov (v nadaljevanju SRS) in Zakona o gospodarskih
družbah. Poslovni dogodki so evidentirani na osnovi verodostojne knjigovodske dokumentacije v skladu s SRS,
ZGD in drugo veljavno zakonodajo, ki ureja računovodenje in poslovanje družbe. Računovodski izkazi družbe KS
naložbe d.d. so pripravljeni na podlagi predpostavke delujočega podjetja. Poslovodstvo družbe je ocenilo, da ni
bistvenih negotovosti, ki bi utegnile povzročiti dvom o sposobnosti podjetja za nadaljevanje delovanja..
Kakovostne značilnosti računovodskih izkazov in s tem tudi celotnega računovodenja so razumljivost, ustreznost,
zanesljivost in primerljivost. Vrednotenje postavk v bilanci stanja in izkaza poslovnega izida je v skladu s SRS. Izkaz
poslovnega izida je sestavljen po različici I. Izkaz denarnih tokov je sestavljen po različici II.
Družba je skladno s 55. členom Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati
konsolidirane računovodske izkaze.
Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih preglednic.
Uporaba ocen in presoj
Poslovodstvo družbe pri sestavi računovodskih izkazov uporablja presoje, ocene in predpostavke, ki vplivajo na
uporabo usmeritev, na izkazane vrednosti sredstev, obveznosti, prihodkov in odhodkov. Ocene in predpostavke
temeljijo na prejšnjih izkušnjah in drugih dejavnikih, ki se v danih okoliščinah razumejo kot utemeljeni in na
podlagi katerih poslovodstvo presoja o knjigovodski vrednosti sredstev in obveznosti. Ocene in navedene
predpostavke se redno pregledujejo. Popravki računovodskih ocen se pripoznajo le za obdobje, v katerem se
ocena popravi, če vpliva zgolj na to obdobje. Lahko se pripoznajo za obdobje popravka in prihodnja leta, če
popravek vpliva tako na tekoče, kot na prihodnja leta.
Ocene in predpostavke so prisotne predvsem pri naslednjih presojah:
• Doba koristnosti neopredmetenih sredstev in opredmetenih osnovnih sredstev
Poslovodstvo mora določiti oceno dobe koristnosti. Ocenjena doba koristnosti sredstva, podvrženega
amortiziranju, predstavlja ocenjena doba, v kateri se bo to sredstvo uporabljajo. Skupina pri ocenjevanju dobe
koristnosti sredstev upošteva pričakovano fizično izrabljanje, tehnično staranje, gospodarsko staranje ter
pričakovane zakonske in druge omejitve uporabe. Skupina letno preverja dobo koristnosti za primer, če bi prišlo
do spremenjenih okoliščin in bi bila potrebna sprememba dobe koristnosti in s tem sprememba stroškov
amortizacije.
• Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
Finančna naložba v kapital odvisne družbe je merjena po nabavni vrednosti zmanjšani za nabrano izgubo zaradi
oslabitve. Na datum priprave računovodskih izkazov poslovodstvo oceni, ali obstajajo nepristranski dokazi, ki bi
nakazovali na potrebo po oslabitvi finančne naložbe. Če obstajajo nepristranski dokazi, da je nastala izguba zaradi
oslabitve, poslovodstvo oceni ali knjigovodska vrednost finančnega sredstva presega njegovo nadomestljivo
vrednost. Nadomestljiva vrednost je enaka pošteni vrednosti, zmanjšani za stroške prodaje, ali vrednosti pri
uporabi. Poslovodstvo ocenjuje, da primerno podlago za vrednotenje finančne naložbe in s tem njeno
nadomestljivo vrednost predstavlja kapital odvisne družbe.
• Popravki vrednosti terjatev
Popravek vrednosti kratkoročnih poslovnih terjatev do kupcev družbe v Skupini oblikujejo na podlagi kriterija
zapadlosti in zavarovanja terjatev. Tako pridobljena ocena se v nadaljevanju popravi z individualno oceno glede
na kreditno sposobnost kupca in zunanje ter notranje znake slabitev.
Sprememba računovodskih usmeritev in ocen
Družba v letu 2020 ni spreminjala računovodskih usmeritev in ocen.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
30
3. NEOPREDMETENA SREDSTVA
Neopredmeteno dolgoročno sredstvo, ki izpolnjuje pogoje za pripoznanje, se ob začetnem pripoznanju ovrednoti
po nabavni vrednosti. Sestavljajo jo njegova nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki
jih je mogoče pripisati neposredno njegovi usposobitvi za nameravano uporabo.
Med neopredmetenimi dolgoročnimi sredstvi predstavljajo neodpisano vrednost v višini 178.98.00 EUR pravice
za uporabo računalniškega programa.
Družba uporablja metodo enakomernega časovnega amortiziranja. Uporabljena amortizacijska stopnja je 10%.-
50%.
Uporaba neopredmetenih sredstev, ki so opredeljena s končnimi dobavami koristnosti, bo v prihodnosti vplivala
na prihodke, prihranke stroškov ali drugačne koristi.
Gibanje neopredmetenih dolgoročnih sredstev v obdobju od
01.01.2020 do 31.12.2020
v EUR s centi
Neopredmetena dolgoročna sredstva
Nabavna vrednost
Stanje 31.12.2019
3,298.98
Povečanje
0
Izločitev
-3,298.98
Prevrednotovanje
0
Prerazvrstitev
0
Stanje 31.12.2020
0
Neopredmetena dolgoročna sredstva
Popravek vrednosti
Stanje 31.12.2019
3,120.00
Amortizacija
0
Izločitev
-3,120.00
Prevrednotovanje
0
Prerazvrstitev
0
Stanje 31.12.2020
0
Neopredmetena dolgoročna sredstva
Neodpisana vrednost
Stanje 31.12.2020
0
Stanje 31.12.2019
178.98
4. OPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA
Z začetkom veljave spremenjenega SRS 1 je prišlo do spremenjene računovodske obravnave najemov pri
najemnikih. Najemnik najetih sredstev ne razvršča več med poslovne in finančne, ampak se za vsa sredstva, ki so
v najemu pripozna pravica do uporabe sredstva, med sredstvi in obveznost iz najema, med finančnimi
obveznostmi. Pravico do uporabe sredstva in obveznosti iz najema za najeta sredstva najemnik ne pripozna kadar
gre za kratkoročne najeme ali najeme sredstev majhnih vrednosti. Pri prehodu na nov način računovodenja je
družba uporabila poenostavljen način, skladno z določili standarda.
Družba je najeme pred 1.1.2019 razvrščala med poslovne in finančne. Če je najem razvrstila med poslovni najem,
najetega sredstva ni pripoznala med svojimi sredstvi, med obveznostmi pa je prikazovala le znesek neplačane
najemnine, ne pa zadolženosti za celotno obdobje najema. Po 1.1.2019 najetih sredstev družba ne razvršča med
finančni in poslovni najem temveč za vsa najeta sredstva pripozna pravico do uporabe. Ob začetnem pripoznanju
pravico do uporabe sredstva izmeri po sedanji vrednost prihodnjih najemnin. To pravico amortizira in pripoznava
stroške amortizacije ter finančne odhodke iz naslova obresti zaradi časovne vrednosti denarja. V izkazu denarnih
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
31
tokov loči vrednosti, ki pomenijo plačilo glavnice in vrednosti, ki pomenijo plačilo obresti, vse pa razvrsti med
denarne tokove pri financiranju.
Družba se je odločila, da bo pravico do uporabe sredstev merila v znesku, ki je enak obveznosti z najema,
prilagojenem za znesek vračunanih obresti, ki se nanašajo najem, pripoznanih v izkazu finančnega položaja
neposredno pred datumom začetka uporabe.
Za vse najeme je družba ob prehodu uporabila praktične rešitve in uporabila enotno diskontno mero za portfelj
najemov, za najeme končane pred 31.12.2019 je uporabila možnost, ki sicer velja za kratkoročne najeme, začetne
neposredne stroške je izključila iz merjenja sredstva, ki predstavljajo pravico do uporabe.
Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala prihodnje najemnine
na datum začetka uporabe znaša 2,0 %.
Družba je 1.1.2019 pripoznala 229,422.97 EUR pravice od uporabe sredstev (vse med opredmetenimi sredstvi)
in 229,422.97 EUR obveznosti iz najema.
Prav tako je v letu 2019 pričel veljati spremenjeni SRS 15 – prihodki, zato je družba uskladila računovodske
usmeritve, vezane na pripoznavo prihodkov. Pri tem spremenjeni SRS 15 po oceni družbe nima vpliva na pretekla
obdobja, zato računovodski izkazi v tem delu niso bili popravljeni oz. prilagojeni. Opredmeteno osnovno
sredstvo, ki izpolnjuje pogoje za pripoznanje, se ob začetnem pripoznanju ovrednoti po nabavni vrednosti.
Sestavljajo jo njegova nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki jih je mogoče pripisati
neposredno njegovi usposobitvi za nameravano uporabo.
Stroški, ki nastajajo v zvezi z opredmetenim osnovnim sredstvom, povečujejo njegovo nabavno vrednost, če
povečujejo njegove prihodnje koristi v primerjavi s prvotno ocenjenimi; pri tem stroški, ki omogočajo podaljšanje
dobe koristnosti opredmetenega osnovnega sredstva, najprej zmanjšajo do takrat obračunani amortizacijski
popravek njegove vrednosti.
Osnovna sredstva se amortizirajo posamično. Amortizacija se obračunava od izvirne nabavne vrednosti po
metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Amortizacijske stopnje so določene na podlagi dobe koristnosti.
Opredmeteno osnovno sredstvo, katerega doba uporabnosti je daljša od enega leta in katerega posamična
nabavna vrednost ne presega 500 eurov, se razporedi med drobni inventar in se mu takoj, ko je dano v uporabo,
odpiše celotna nabavna vrednost.
Neodpisana vrednost opredmetenih sredstev znaša 184,122.20 EUR. Neodpisana vrednost opreme znaša 583.87
EUR, od tega znaša neodpisana vrednost opreme, ki se amortizira po stopnji 50 % 98.26 EUR, ostala neodpisana
vrednost druge opreme, ki se amortizira po stopnjah od 10,00 % - 12,00 %, pa znaša 485.61 EUR. Osnovna
sredstva niso zastavljena kot jamstvo za dolgove. Neodpisana vrednost zgradb v uporabi pa znaša 183,538.33
EUR.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
32
Gibanje opredmetenih dolgoročnih sredstev v obdobju od 01.01.2020 do 31.12.2020
v EUR s centi
Opredmetena dolgoročna sredstva
Oprema
Pravica do uporabe
sredstev
Nabavna vrednost
Stanje 31.12.2019
11,965.67
229,422.97
Nove pridobitve
0.00
0.00
Stanje 31.12.2020
11,965.67
229,422.97
Opredmetena dolgoročna sredstva
Nabrani popravek vrednosti
Stanje 31.12.2019
10,636.15
22,942.32
Amortizacija
745.65
22,942.32
Druge spremembe
Stanje 31.12.2020
11,381.80
45,884.64
Opredmetena dolgoročna sredstva
Neodpisana vrednost
Stanje 31.12.2020
583.87
183,538.33
Stanje 31.12.2019
1,329.52
206,480.65
Neodpisana vrednost opredmetenih sredstev znaša 183,538.33 EUR. Vrednost osnovnih sredstev se zmanjšuje z
uporabo metode enakomernega časovnega amortiziranja. Neodpisana vrednost opreme znaša 583.87 EUR, od
tega znaša neodpisana vrednost opreme, ki se amortizira po stopnji 50 % 98.26 EUR, ostala neodpisana vrednost
druge opreme, ki se amortizira po stopnjah od 10,00 % - 12,00 %, pa znaša 485.61 EUR. Pravica do uporabe
sredstev se nanaša na najem poslovnih prostorov za dobo 10 let. Neodpisana vrednost zgradb v uporabi znaša
183,538.33 EUR. Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala
sedanjo vrednost prihodnjih najemnin znaša 2,0 %. Najemi majhnih vrednosti so v letu 2020 znašali 301.00 EUR.
Skupni denarni tok za najeme je znašal 25.332 EUR. Osnovna sredstva niso zastavljena kot jamstvo za dolgove
5. FINANČNE NALOŽBE
Kreditno tveganje
Kreditno tveganj je tveganje, da stranka, vključena v pogodbo o finančnem instrumentu, ne bo izpolnila
obveznosti in bo družbi povzročila finančno izgubo. Družba obvladuje kreditno tveganje z analizo bonitete strank,
vključenih v pogodbo o finančnem inštrumentu ali pa z analizo finančnega položaja izdajatelja finančnega
inštrumenta. Obvladujoča družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi naložbami ne-kotirajoče delnice
slovenskih podjetij (0.80 % vseh naložb družbe) in pa neposredno naložbo v odvisno družbo G.I. Dakota
Investments (v nadaljevanju: odvisna družba), kar predstavlja 99.20 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima
16.08 % od vseh naložb v delnicah slovenskih elektrodistribucijskih podjetij ter 83.92 % od vseh naložb v delnicah
pridružene družbe CEEREF S.A. – v likvidaciji (v nadaljevanju: pridružena družba), ki pa ima v lasti nepremičninske
projekte, predvsem v Sloveniji. Poslovodstvo družbe ocenjuje, da poslovanje slovenske elektro distribucije ni
ogroženo zaradi trenutne pandemije s corona virusom, saj se električna energija nemoteno prodaja.
Poslovodstvo ocenjuje, da poslovanje slovenske elektro distribucije zaradi ukrepov povezanih z zajezitvijo širjenja
virusa COVID-19, ne bo ogroženo. V zvezi z vplivi morebitnih ukrepov za zajezitev širjenja virusa COVID-19 na
slovenske nepremičnine poslovodstvo ocenjuje, da bi takšni ukrepi lahko imeli vpliv na padec najemnin oz.
odpovedi najemov in na padec cen nepremičnin predvsem v primeru, če bi morebitni ukrepi vključevali ukrepe
zaustavitve gospodarstva za več kot 6 mesecev, kar pa po sedanjih podatkih (obstoj cepiva, nižji padci bruto
domačega proizvoda od sprva ocenjenih, praktično nespremenjen najemnine nepremičnin, napovedi vlade) ni
verjetno. Poslovodstvo ocenjuje, da v tem trenutku ni mogoče natančno oceniti vpliva morebitnih ukrepov za
zajezitev širjenja virusa COVID-19 na slovenske družbe, katere delnice ima v portfelju, vendar pa je njihov vpliv
na poslovanje družbe zanemarljiv, ker znaša njihov skupni delež v njegovem portfelju naložb le 0,80 %.
Poslovodstvo meni, da glede na dosedanje izkušnje v zvezi s pandemijo COVID-19 le ta ne bo bistveno vplivala
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
33
na poslovanje družbe, njene odvisne družbe in pridružene družbe v letu 2021, razen v primeru dodatnih
zaostrovanj za daljše časovno obdobje.
Nekratkoročne finančne naložbe
Nekratkoročne finančne naložbe so sredstva, ki jih ima družba, da bi z donosi, ki izhajajo iz njih, dolgoročno
povečevala finančne prihodke. Dolgoročne finančne naložbe so naložbe v kapital drugih podjetij in v finančne
dolgove drugih, ki jih namerava imeti v posesti v obdobju daljšem od leta dni in ne v posesti za trgovanje. Finančna
naložba se v knjigovodskih razvidih in bilanci stanja pripozna kot finančno sredstvo, če je verjetno, da bodo
pritekale gospodarske koristi, povezane z njo in če je mogoče njeno nabavno vrednost zanesljivo izmeriti.
V zvezi z ugotavljanjem oslabitve finančnih naložb družba upošteva Slovenske računovodske standarde. Na dan
bilance se oceni, ali obstaja kak nepristranski dokaz o morebitni oslabljenosti finančne naložbe. Izguba zaradi
oslabitve bi nastala, če bi obstajal objektivni dokaz o oslabitvi zaradi dogodka po začetnem pripoznanju finančne
naložbe.
Družba izkazuje med nekratkoročnimi finančnimi naložbami naložbo v odvisno družbo G.I. DAKOTA
INVESTMENTS. Po začetnem pripoznanju jo je družba razvrstila v skupino za prodajo razpoložljivih nekratkoročnih
finančnih naložb, izmerjenih po nabavni vrednosti zmanjšani za nabrano izgubo zaradi oslabitve.
Naložba v družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED predstavlja 100 % delež v kapitalu te družbe. Terjatev iz
naslova zmanjšanja kapitala odvisne družbe je izkazana med dolgoročno danimi posojili.
Na dan 31.12.2020 znaša vrednost osnovnega kapitala družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS LTD 19,846.26 EUR,
kar predstavlja 11,606 navadnih delnic po 1.71 EUR. Vrednost revidiranega celotnega kapitala družbe na dan
31.12.2020 znaša 13,795,802 EUR. Družba je poslovno leto 2020 zaključila z izgubo v višini 756,000 EUR.
Poslovodstvo družbe je pri sestavi računovodskih izkazov za poslovno leto 2020 presojalo obstoj morebitnih
indikatorjev dodatne oslabljenosti finančne naložbe v odvisno družbo. V skladu s SRS 3 je poslovodstvo družbe
ocenilo, da na datum sestave izkazov ni nepristranskih dokazov, ki bi nakazovali na potrebo po oslabitvi finančne
naložbe v delež odvisne družbe. Poslovodstvo ocenjuje, da v letu 2020 ni bilo škodnih dogodkov, ki bi vplivali na
prihodnje denarne tokove omenjenega finančnega sredstva.
Družba na dan 31.12.2020 ni slabila vrednosti finančne naložbe v odvisno družbo.
V EUR s centi
Preglednica dolgoročnih finančnih naložb
31.12.2020
31.12.2019
Delež v G.I. Dakota Investments Limited
14,554,536.00
14,554,536.00
Dolgoročno dana posojila
1,269,526.67 1,269,526.67
Skupaj dolgoročne finančne naložbe
15,824,062.67
15,824,062.67
v EUR s centi
Preglednica gibanja dolgoročnih finančnih
naložb
31.12.2020
Povečanje/
zmanjšanje
31.12.2019
Delnice in deleži v skupini
14,554,536.00
0.00
14,554,536.00
Druge delnice in deleži
0.00
0.00
0.00
Skupaj dolgoročne finančne naložbe, razen
posojil
14,554,536.00 0.00 14,554,536.00
Dolgoročna posojila družbam v skupini
1,269,526.67
0.00
1,269,526.67
Druga dolgoročna posojila
0.00
0.00
0.00
Skupaj dolgoročna posojila
1,269,526.67
0.00
1,269,526.67
Skupaj dolgoročne finančne naložbe
15,824,062.67
0.00
15,824,062.67
Dano posojilo odvisni družbi v višini 1,667,969 EUR (terjatve za vračilo kapitala) je izkazano med dolgoročno
danimi posojili v višini 1,269,526,67 EUR in kratkoročno danimi posojili v višini 398,442.33 EUR. Posojilo se
anuitetno odplačuje do 31.12.2023. Letno zapade v plačilo 443.032 EUR (glavnica in obresti). Posojilo se obrestuje
po nespremenljivi obrestni meri v višini 3 % letno. Posojilo na dan 31.12.2020 ni zapadlo v plačilo.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
34
Poslovodstvo družbe ocenjuje, da dolgoročno posojilo ni izpostavljeno kreditnemu tveganju, ker denarni tokovi
odvisne družbe in premoženje v njeni lasti predstavljajo ustrezen vir za poplačilo posojila z natečenimi obrestmi,
Ker je posojilo obrestovano po nespremenljivi obrestni meri, ni izpostavljeno obrestnemu tveganju.
v EUR
Leto
Obresti
Glavnica
Anuiteta
2021
32,471
410,561
443,032
2022
19,984
423,049
443,032
2023
7,116
435,917
443,033
Skupaj
59,571
1,269,527
1,329,097
Družba je izpostavljena tveganju spremembe vrednosti finančnih naložb, za katere ni objavljena cena na
delujočem trgu.
Kratkoročne finančne naložbe
Kratkoročne finančne naložbe so finančna sredstva, ki jih namerava imeti družba v posesti v obdobju enega leta
in so namenjena trgovanju. Po začetnem pripoznanju jih razvrstimo v finančna sredstva, izmerjena po pošteni
vrednosti prek poslovnega izida, finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo, finančne naložbe v posojila
ali za prodajo razpoložljiva finančna sredstva. Družba izkazuje kratkoročne finančne naložbe v delnice in deleže
drugih družb, ki jih je razvrstila v skupino za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev. Če je objavljena cena na
delujočem trgu vrednostnih papirjev, se dokazani dobiček ali izguba pripozna neposredno v kapitalu kot
povečanje ali zmanjšanje rezerv, nastalih zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti. Če pa gre za finančno naložbo,
katere cena ni objavljena na delujočem trgu in poštene vrednosti ni mogoče zanesljivo izmeriti, se finančna
naložba izmeri po nabavni vrednosti. Družba je na dan 31.12.2020 tržne vrednostne papirje pomembnih
vrednosti vrednotila po tržnem tečaju (zaključnem tečaju Ljubljanske borze na zadnji trgovalni dan v letu 2020, z
dne 30.12.2020), netržne vrednostne papirje pa po zadnji znani knjigovodski vrednosti, skladno s priporočili
revizijske komisije.
Če obstaja nepristranski dokaz, da je nastala izguba zaradi oslabitve pri finančni naložbi v kapitalski instrument,
za katerega ni objavljena cena na delujočem trgu in ki je izkazan po nabavni vrednosti, ker njegove poštene
vrednosti ni mogoče zanesljivo izmeriti, se znesek izgube kot razlika med knjigovodsko vrednostjo finančnega
sredstva in sedanjo vrednostjo pričakovanih denarnih tokov pripozna kot finančni odhodek.
Družba je na dan
31.12.2020 slabila krakoročne finančne naložbe v višini 3,679.07 EUR.
V EUR s centi
Preglednica gibanja kratkoročnih finančnih
naložb
31.12.2020
Povečanje/
zmanjšanje
31.12.2019
Kratkoročne finančne naložbe, za katere je
objavljena cena na delujočem trgu vrednostnih
papirjev
9,381.17 -2,942.86 12,324.02
Kratkoročne finančne naložbe, za katere cene ni
mogoče zanesljivo izmeriti
118,689.07 -33,364.79 152,053.86
Skupaj kratkoročne finančne naložbe, razen
posojil
128,070.24 -36,307.64 164,377.88
Kratkoročna posojila družbam v skupini
4,646,161.85
4,009,989.85
636,172.00
Druga kratkoročna posojila
37,000.00
-123,000.00
160,000.00
Skupaj kratkoročna posojila
4,683,161.85
3,886,989.85
796,172.00
Skupaj kratkoročne finančne naložbe
4,811,232.09
3,850,682.21
960,549.88
Knjigovodske vrednosti kratkoročnih finančnih naložb v materialno pomembnih zneskih ustrezajo njihovi pošteni
vrednosti.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
35
Družba na dan 31.12.2020 izkazuje 4,646,161.85 EUR danih posojil odvisni in drugi družbi, ki se obrestujejo v
skladu z nespremenljivo obrestno mero in niso zavarovana.
6. KRATKOROČNE IN DOLGOROČNE POSLOVNE TERJATVE
Terjatve iz poslovanja se v začetku izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin, ob predpostavki, da bodo
plačane. Terjatve iz poslovanja, izražene v tujih valutah, so preračunane v domačo valuto na dan nastanka.
Popravki vrednosti terjatev iz poslovanja so oblikovani v breme prevrednotovalnih poslovnih odhodkov po
kriteriju individualne neizterljivosti terjatve. Skupna vrednost odprtih poslovnih terjatev znaša 116,352.56 EUR.
Poslovna nezavarovana kratkoročna terjatev v višini 113,789.34 EUR je do hčerinske družbe G.I. DAKOTA
INVESTMENTS iz naslova obresti. Ostale odprte kratkoročne terjatve v višini 2,563.22 EUR so do drugih.
Družba ocenjuje, da je iz naslova izterjave odprtih terjatev tveganje zanemarljivo.
v EUR s centi
Preglednica zapadlosti odprtih terjatev
31.12.2020
31.12.2019
Nezapadle odprte terjatve
116,352.56
204,369.03
Odprte terjatve, zapadle pod 1 letom
Odprte terjatve, zapadle nad 1 letom
Skupaj odprte terjatve
116,352.56
204,369.03
7. DENARNA SREDSTVA
Denarna sredstva so gotovina, knjižni denar in denar na poti. Ob začetnem pripoznanju se izkažejo v znesku, ki
izhaja iz ustrezne listine. Denarno sredstvo, izraženo v tuji valuti, se prevede v domačo valuto po menjalnem
tečaju na dan prejema. Knjigovodska vrednost denarnega sredstva je enaka njegovi začetni nominalni vrednosti,
dokler se ne pojavi potreba po prevrednotenju.
v EUR s centi
Preglednica denarnih sredstev
31.12.2020
31.12.2019
Denarna sredstva - UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d.
45,003.55
43,807.69
Skupaj denarna sredstva
45,003.55
43,807.69
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve v višini 429.57 EUR se nanašajo na predplačniško kreditno kartico
družbe.
8. KAPITAL
Celotni kapital sestavljajo vpoklicani kapital, kapitalske rezerve, rezerve iz dobička, preneseni čisti dobiček oz.
izguba iz prejšnjih let, čisti dobiček ali izguba poslovnega leta.
Osnovni kapital znaša 7,909,878.00 EUR in je razdeljen na 7,909,878 navadnih imenskih delnic. Knjigovodska
vrednost delnice na dan 31.12.2020 znaša 2.62 EUR.
Delnice kotirajo na organiziranem trgu vrednostnih papirjev. Spremembe lastništva in delničarji se evidentirajo
in vodijo v delniški knjigi, ki jo vodi KDD Centralna klirinško depotna družba d.d., Ljubljana.
Delnice KS NALOŽBE d.d., s KDD oznako KSFR, dajejo njihovim imetnikom:
‒ pravico do udeležbe pri upravljanju družbe,
‒ pravico do dela dobička (dividende),
‒ pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.
Dividende se izplačujejo na način, določen s statutom družbe in sklepom skupščine o delitvi bilančnega dobička.
Tehtano povprečno število delnic v letu 2020 znaša 4,479,722. V letu 2019 je tehtano povprečno število delnic
znašalo 3,909,878.
V poslovnem letu 2020 so se kapitalske rezerve zmanjšale zaradi pokrivanja bilančne izgube po stanju 31.12.2019
za 3,565,720.02 EUR in povečale za 12,405,970.77 EUR iz naslova zmanjšanja osnovnega kapitala. Kapitalske
rezerve so na dan 31.12.2019 znašale 4,189,632.38 EUR.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
36
Kapitalske rezerve po vsebini
v EUR s centi
31.12.2020
31.12.2019
Vplačani presežek kapitala
3,862,693.38
3,862,693.38
splošni prevrednotovalni popravek kapitala
326,939.00
326,939.00
Zmanjšanje osnovnega kapitala
12,405,971.00
Pokrivanje izgube preteklih let
-3,565,720.00
13,029,883.38
4,189,632.38
Poslov z lastnimi delnicami družbe v letu 2020 ni bilo.
9. BILANČNI DOBIČEK / IZGUBA
(v EUR s centi)
31.12.2020
31.12.2019
Čisti poslovni izid poročevalskega obdobja
-220,546.52
-3,361,881.54
Preneseni čisti poslovni izid
-3,565,720.02
-203,838.48
Zmanjšanje kapitalskih rezerv
3,565,720.02
0.00
Zmanjšanje rezerv iz dobička
0.00
0.00
Povečanje rezerv iz dobička po sklepu organov vodenja in nadzora
0.00
0.00
Dolgoročno odloženi stroški razvijanja
0.00
0.00
Skupaj bilančni dobiček
-220,546.52
-3,565,720.02
Čisti dobiček / izguba na delnico
Osnovna dobičkonosnost delnice (tudi negativna) se izračuna tako, da delimo dobiček oziroma izgubo, ki pripada
navadnim delničarjem, s tehtanim povprečnim številom navadnih delnic v poslovnem letu.
Popravljeni dobiček na delnico se izračuna s prilagoditvijo dobička oziroma izgube, ki pripada navadnim
delničarjem, in tehtanega povprečnega števila navadnih delnic v poslovnem letu za učinek vseh popravljalnih
možnostih navadnih delnic, ki predstavljajo zamenljive obveznice in delniške opcije za zaposlene.
Čista izguba na delnico za poslovno leto 2020 znaša
0.05 EUR, v 2019 pa je znašala 0.86 EUR.
Celotni vseobsegajoči donos na delnico v letu 2020 znaša - 0.05 EUR Celotni vseobsegajoči donos je v letu 2019
znašal - 0,91 EUR.
10. NEKRATKOROČNI DOLGOVI
Nekratkoročni dolgovi se izkazujejo kot nekratkoročne poslovne obveznosti in nekratkoročne finančne
obveznosti, ki zapadejo v plačilo v obdobju, daljšem od leta dni. Med nekratkoročne finančne obveznosti se
uvrščajo nekratkoročno dobljena posojila in izdani nekratkoročni vrednostni papirji, med nekratkoročne
poslovne obveznosti pa predvsem nekratkoročni blagovni krediti. Tu se izkazujejo tudi odložene obveznosti za
davek, ki predstavljajo zneske davka iz dobička, ki jih bo treba poravnati v prihodnjih obdobjih glede na
obdavčljive začasne razlike.
V EUR s centi
Preglednica nekratkoročnih obveznosti
31.12.2020
31.12.2019
Nekratkoročne finančne obveznosti na podlagi izdanih
obveznic
12,347.35 26,689.93
Druge nekratkoročne finančne obveznosti 186,567.73 187,290.73
Skupaj nekratkoročne obveznosti
198,915.08
213,980.66
Nekratkoročne finančne obveznosti na podlagi izdanih obveznic predstavljajo izdane obveznice prve faze v
skupnem nominalnem znesku 100.000 EUR in druge faze v skupnem nominalnem znesku 396 EUR. Obveznice z
oznako KSF1 so prinosniške, prosto prenosljive, izdane v nematerializirani obliki z vpisom v centralni register
vrednostnih papirjev, ki se vodi pri KDD d.d. Ljubljana in uvrščene na borzni trg v segment obveznic. Nominalni
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
37
znesek (glavnica), na katerega se glasi obveznica, je 1.00 EUR. Glavnica dospe 1. junija 2021. Obrestna mera je
spremenljiva in znaša 6-mesečni euribor + 300 bazičnih točk pribitka, vendar ne več kot 6% letno. Obresti se
obračunavajo od 1. junija 2011 dalje in dospevajo v plačilo dvakrat letno za nazaj, in sicer vsakega 1. decembra
in 1. junija. Nominalna vrednost glavnice dospeva v plačilo v enakomernih delih, po preteku triletnega moratorija
na izplačilo glavnice, to je prvič 1. decembra 2014. Za izpolnitev obveznosti iz obveznic jamči družba z vsem svojim
premoženjem. Terjatve, ki izhajajo iz obveznic, niso posebej zavarovane. Nekratkoročni dolgovi se v začetku
izkazujejo z zneski, ki izhajajo iz ustreznih listin.
Med druge nekratkoročne finančne obveznosti skladno z MSRP 16 pa družba izkazuje finančnih obveznosti iz
naslova pravice do uporabe sredstev (zgradb), ki jih ima družba v najemu.
11. KRATKOROČNI DOLGOVI
Kratkoročni dolgovi se izkazujejo kot kratkoročne poslovne obveznosti in kratkoročne finančne obveznosti.
Kratkoročne poslovne obveznosti so dobljeni predujmi in varščine od kupcev, obveznosti do dobaviteljev,
obveznosti za nezaračunano blago in storitve, obveznosti do zaposlencev, državnih institucij in druge obveznosti,
ki predstavljajo večinoma delne pravice delničarjev iz preteklih let. Med obveznostmi iz poslovanja izkazuje
družba tudi obresti prejetih posojil. Kratkoročne obveznosti iz poslovanja se v začetku izkazujejo z zneski, ki
izhajajo iz ustreznih listin. Kratkoročne finančne obveznosti dokazujejo prejem denarnih sredstev od domačih in
tujih pravnih oseb.
V EUR s centi
Preglednica kratkoročnih obveznosti
Kratkoročne poslovne obveznosti 31.12.2020 31.12.2019
Obveznosti do družb v skupini
0.00
0.00
Obveznosti do dobaviteljev
4,694.26
6,774.07
Druge kratkoročne poslovne obveznosti
33,697.81
34,224.68
- kratkoročne obveznosti do zaposlenih 9,794.27 9,821.02
- obveznosti do države
1,486.11
1,497.30
- obveznosti za obresti prejetih posojil
0.00
0.00
- obveznosti za obresti izdanih obveznic
22,417.43
22,906.36
- druge kratkoročne obveznosti
Skupaj kratkoročne poslovne obveznosti
38,392.07
40,998.75
Kratkoročne finančne obveznosti
31.12.2020
31.12.2019
Kratkoročna posojila, dobljena pri družbah v skupini 0.00 0.00
Kratkoročna posojila, dobljena pri drugih družbah
0.00
0.00
Druge kratkoročne finančne obveznosti
21,357.00
Skupaj kratkoročne finančne obveznosti
0.00
21,357.00
Skupaj kratkoročne obveznosti
38,392.07
62,355.75
Druge kratkoročne poslovne obveznosti v skupnem znesku 33,697.81 EUR predstavljajo na dan 31.12.2020
obveznosti do zaposlenih v znesku 9,794.27 EUR, obveznosti do države v znesku 1,486.11 EUR in pa obveznosti
za obresti in glavnico od izdanih obveznic v višini 22,417.43 EUR.
Likvidnostno tveganje
Likvidnostno tveganje je tveganje, da bo družba pri izpolnjevanju naletela na težave pri poravnavi svojih finančnih
obveznosti, ki jih poravnava z denarnimi ali drugimi finančnimi sredstvi. Likvidnost družba zagotavlja tako, da
skrbno planira denarni tok glede na znane obveznosti in da ima vselej dovolj likvidnih sredstev za poravnavanje
svojih obveznosti v zakonskem roku. Družba ne uporablja finančnih sredstev za obvladovanje likvidnostnega
tveganja. Dogovori o financiranju dobavnih verig, ki bi lahko izpostavile družbo likvidnostnemu tveganju ni.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
38
Pogodbeni denarni tokovi
v EUR s centi
Knjigovodska
vrednost
Skupaj
do pol
leta
pol leta
do 1 leto
1-2 leti
2-5 let
Stanje na dan 31.12.2020
Nekratkoročne finančne obveznosti iz
pravice do uporabe sredstev in izdanih
obveznic
198,915.48
198,915.48
6,448.00
7,171.00
185,296.00
Kratkoročne finančne obveznosti
0.00
0.00
0.00
Kratkoročne poslovne obveznosti
38,392.07
38,392.07
38,392.07
237,307.55
237,307.55
44,840.07
7,171.00
0.00
185,296.00
12. PRIHODKI
V skladu z SRS 15 se prihodki pripoznajo, ko pride do prenosa kontrole na kupca in izpolnitve izvršitvene obveze.
Prenos kontrole se lahko zgodi v določenem trenutku ali postopoma v določenem obdobju. Prihodki se
pripoznajo v znesku, ki odraža nadomestilo, ki ga podjetje upravičeno pričakuje v zameno za prenos proizvodov,
blaga ali storitev na kupca.
Prihodki iz pogodb s kupci so vključeni med čistimi prihodki iz prodaje in vključujejo pretežno prihodke od prodaje
proizvodov, trgovskega blaga in storitev, pri katerih pride do prenosa kontrole na kupca in izvršitve naše
obveznosti v trenutku odpreme ali prevzema blaga s strani kupca oziroma, ko so storitve opravljene. Znesek
pripoznanih prihodkov je odvisen od ocene pričakovanih poplačil, ki jih družba pričakuje v zameno za svoje blago
ali storitve. V primeru, ko pogodba vsebuje več izvršitvenih obvez, je znesek poplačila razporejen na posamezno
izvršitveno obvezo na podlagi prodajne cene posamične izvršitvene obveze.
Poplačilo, ki ga družba prejema v zameno za svoje blago in storitve, je lahko fiksno ali spremenljivo. V primeru
spremenljivega plačila se prihodki pripoznajo samo, kadar je zelo verjetno, da ne bo prišlo do znatnega preobrata
glede pričakovanih spremenljivih poplačil. Najpogostejši elementi spremenljivega plačila so predvsem bonusi ob
doseženem letnem prometu. Ti so evidentirani kot znižanje povezanih prihodkov v izkazu poslovnega izida ter
kot razmejitev v izkazu finančnega položaja. Izračunani so na osnovi preteklih izkušenj in specifičnih pogojev v
posameznih pogodbah. Razmejitve, ki nastanejo kot posledica takšnega znižanja prihodkov, se prilagodijo za
dejansko realizirane bonuse. Omenjene razmejitve predstavljajo ocenjene obveznosti skupine iz naslova
bonusov, kar zahteva uporabo presoje pri oceni zneska takšnih znižanj prihodkov.
Družba v letu 2020 ni imela poslovnih prihodkov. Finančni prihodki so znašali 120,716.44 EUR in so sestavljeni iz
114,233.10 EUR ustvarjenega prihodka iz naslova obresti (od tega je 113,789.53 EUR ustvarjenega znotraj
skupine) in 6,483.34 EUR drugih prihodkov.
Prevrednotovalni poslovni prihodki so dobički od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev, neopredmetenih
sredstev in naložbenih nepremičnin, merjenih po nabavni vrednosti, zmanjšanja popravkov vrednosti poslovnih
terjatev zaradi odprave njihove oslabitve ter odpisi poslovnih dolgov.
Finančni prihodki so prihodki od naložbenja. Pojavljajo se v zvezi s finančnimi naložbami in tudi v zvezi s terjatvami
v obliki obračunanih obresti, deležev v dobičku drugih in kot prevrednotovalni finančni prihodki ob odtujitvi
finančnih naložb.
V EUR s centi
Preglednica prihodkov
01.01.2020-31.12.2020 01.01.2019-31.12.2019
Poslovni prihodki
0.00
0.00
- prihodki od storitev
- prihodki od najemnin
- drugi poslovni prihodki
0.00
0.00
- prevredn. poslovni prihodki
Finančni prihodki
114,233.10
84,893.39
- prihodki od obresti danih posojil
114,233.10
84,787.00
- prihodki od dividend, deležev v dob.
0.00
106.39
- prihodki od prodaje finančnih naložb
- drugi prihodki
0.00
0.00
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
39
Drugi prihodki
6,483.34
0.00
Drugi finančni prihodki in ostali prihodki
6,483.34
0.00
Skupaj celotni prihodki
120,716.44
84,893.39
13. POSLOVNI IN FINANČNI ODHODKI
Odhodki so zmanjšanja gospodarskih koristi v obračunskem obdobju v obliki zmanjšanja sredstev ali povečanja
dolgov in prek poslovnega izida vplivajo na velikost kapitala. Razvrščajo se na poslovne, finančne in druge
odhodke. Odhodki se pripoznajo, če je zmanjšanje gospodarskih koristi v obračunskem obdobju povezano z
zmanjšanjem sredstev ali s povečanjem dolgov in je to zmanjšanje mogoče zanesljivo izmeriti. V poslovnem letu
2020 so bili največji poslovni odhodki družbe stroški storitev v skupni višini 151,671.68 EUR.
v EUR s centi
Preglednica odhodkov 01.01.2020-31.12.2020 01.01.2019-31.12.2019
Poslovni odhodki
Stroški porabljenega materiala
5,095.47
5,872.90
Stroški storitev
151,671.68
114,622.83
Stroški dela
139,755.55
145,206.69
Odpisi vrednosti
36,775.41
23,268.24
Drugi poslovni odhodki
496.44
0.00
Poslovni odhodki skupaj
333,794.55
288,970.66
Finančni odhodki
Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih
naložb
0.00
3,137,674.21
Finančni odhodki iz izdanih obveznic
5,468.41
889.51
Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti
0.00
0.00
Finančni odhodki skupaj
5,468.41
3,138,563.72
Drugi odhodki
2,000.00
19,240.55
Odhodki skupaj
341,262.96
3,446,774.93
Stroški predstavljajo stroške materiala, stroške storitev, amortizacijo, stroške dela ter ostale stroške. Stroški
obresti so vključeni med odhodke financiranja.
v EUR s centi
Preglednica stroškov po naravnih vrstah
01.01.2020-31.12.2020
01.01.2019-31.12.2019
Stroški materiala
5,095.57
5,872.90
- odpis drobnega inventarja
281.08
475.54
- stroški pisarniškega mat.,strok.lit.idr.
4,814.49
5,397.36
Stroški storitev
151,671.58
114,622.83
- transportne storitve
872.25
1,738.25
- storitve vzdrževanja
2,492.84
2,293.66
- stroški najemnin
300.98
231.53
- povračila stroškov zaposlencem
140.90
- stroški plačilnega prometa
1,492.84
602.25
- stroški intelektualnih storitev
56,593.94
46,482.01
- stroški reprezentance
3,670.99
2,590.84
- stroški sejnin
4,823.70
2,067.30
- stroški izdaje obveznic
0.00
0.00
- stroški drugih storitev
81,424.04
58,476.09
Amortizacija
36,775.41
23,268.24
- amortizacija neopredm. dolg. sredstev
0.00
0.00
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
40
- amortizacija opreme
23,687.97
23,268.24
- prevrednotovalni poslovni odhodki pri
neopredmetenih sredstvih in opredmetenih
osnovnih sredstvih
13,087.44 0.00
Odpis poslovne terjatve
0.00
0.00
Stroški dela
139,755.55
145,206.69
- plače zaposlenim
107,708.51
111,548.68
- nadomestila plač zaposlencev
6,063.00
8,986.20
- drugi prejemki zaposlencev
2,580.00
2,532.92
- prispevki delodajalcev
23,404.04
22,138.89
Ostali stroški
496.44
0.00
- drugo
496.44
0.00
Skupaj celotni stroški
333,794.55
288,970.66
Plače in druge stroške dela družba mesečno obračunava in izplačuje na podlagi pogodb v skladu z uredbo o davčni
obravnavi povračil stroškov in drugih dohodkov iz delovnega razmerja. Vsi delavci so zaposleni na podlagi
individualnih pogodb. Družba je bila iz naslova epidemije COVID-19 oproščena plačila prispevkov v višini 5,764
EUR.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
41
14. POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI
Za povezane osebe se šteje pridružena družba ter družbe, povezane z vodstvom in člani nadzornega sveta vključno z njihovimi ožjimi družinskimi člani
Vse transakcije s povezanimi osebami so opravljene na podlagi tržnih pogojev, ki veljajo za transakcije z nepovezanimi osebami.
Posli s povezimi osebami od 01.januarja 2020 do 31.decembra 2020
Povezana stranka Prihodki Odhodki
Terjatve /
Posojila
Obveznosti /
Krediti
Izven-
bilančna
postavka
Narava posla
Ostali podatki, pomembni za
razumevanje
Običajni
tržni
pogoji?
Ceeref d.o.o. - -25,719 - / - - / - -
Najem poslovnih
prostorov
- / - Da
CEEREF Upravljanje
d.o.o.
- -3,743 - / - - / - - / -
Stroški upravljanja
poslovih prostorov
- / - Da
VRP d.o.o. 140 - 37,000 - / - - Kratkoročno posojilo - / - Da
G.I. Dakota Ltd. 80,130 - 1,269,526 - / - - Dolgoročno posojilo
Finančna naložba v kapital
znaša 14,554,536 EUR
Da
G.I. Dakota Ltd. 33,660 -
-130,000 /
3,998,188
- / - - Kratkoročno posojilo
Finančna naložba v kapital
znaša 14,554,536 EUR
Da
Posli s povezimi osebami od 01.januarja 2019 do 31.decembra 2019
Povezana stranka Prihodki Odhodki
Terjatve /
Posojila
Obveznosti /
Krediti
Izven-
bilančna
postavka
Narava posla
Ostali podatki, pomembni za
razumevanje
Običajni
tržni
pogoji?
Ceeref d.o.o. - 26,252 - / - - / - -
Najem poslovnih
prostorov
- Da
CEEREF Upravljanje
d.o.o.
- 8,013 - / - - / - - / -
Stroški upravljanja
poslovih prostorov
- / - Da
G.I. Dakota Ltd. 77,887 -
-173,839/
1,667,968
- / - - Dolgoročno posojilo
Finančna naložba v kapital
znaša 14,554,536 EUR
Da
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
42
Podatki o skupinah oseb
Ni lastniških deležev članov uprave in nadzornega sveta v družbi KS Naložbe.
Bruto prejemki skupin oseb
v EUR s centi
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Uprava
71,336.00
71,850.00
Člani nadzornega sveta
4,823.70
2,067.30
Člani revizijske komisije
600.00
600.00
Skupaj
76,759.70
74,517.30
Prejemki uprave
v EUR s centi
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Fiksni del prejemkov
68,900.00
68,900.00
Variabilni del prejemkov
Povračila stroškov
2,436.00
2,950.00
Zavarovanje
Druge bonitete
Skupaj
71,336.00
71,850.00
Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2020 do 31.
decembra 2020
v EUR s centi
Plačilo za opravljanje
funkcije
Bruto sejnina Potni stroški Skupaj
France Pevec
1,607.90
1,607.90
Jure Lah
1,607.90
1,607.90
Beno Čož
1,607.90
1,607.90
Igor Pirc
200.00
200.00
Polona Pirc
200.00
200.00
Anja Pirc
200.00
200.00
Skupaj
600.00
4,823.70
0.00
5,423.70
Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2019 do 31.
decembra 2019
v EUR s centi
Plačilo za opravljanje
funkcije
Bruto sejnina Potni stroški Skupaj
France Pevec
689.10
689.10
Jure Lah
689.10
689.10
Beno Čož
689.10
689.10
Igor Pirc
200.00
200.00
Polona Pirc
200.00
200.00
Anja Pirc
200.00
200.00
Skupaj
600.00
2,067.30
0.00
2,667.30
Na dan 31.12.2020 družba nima terjatev ali obveznosti do članov nadzornega sveta. Na dan 31.12.2020 družba
nima terjatev ali obveznosti do uprave, razen obveznosti za plačo iz meseca decembra, ki je bila izplačana v
januarju 2021. Zaposlenim in članom nadzornega sveta niso bila odobrena nikakršna posojila ali predujmi. Člani
uprave in nadzornega sveta drugih prejemkov iz 5.ga odstavka 294. člena ZGD-1 za opravljanje nalog v družbi v
obdobju od 1. januarja 2020 do 31. decembra 2020 niso prejeli.
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
43
15. OBDAVČITEV
v EUR s centi
Obračun davka od dohodkov pravnih oseb za obdobje
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Prihodki po računovodskih predpisih
120,716.44
84,893.39
Odhodki po računovodskih predpisih
328,968.26
3,446,774.93
Izvzem dividend in dohodkov, podobnih dividendam
Popravek odhodkov na raven davčno priznanih odhodkov-
zmanjšanje
335,015.61
-3,037,490.07
Popravek odhodkov na raven davčno priznanih odhodkov-
povečanje
Izvzem odhodkov, ki zadevajo izvzete dividende in dohodke,
podobne dividendam, v višini 5% izvzetih dohodkov
Davčna osnova / izguba
-214,299.17
-324,391.47
Zmanjšanje davčne osnove in davčne olajšave
Osnova za davek
Davek
Vplačane akontacije
Preveč vplačane akontacije = terjatev do DURS
Družba ima na dan 31.12.2020 nepokrito davčno izgubo v višini 3,441,651.90 EUR.
16. ODLOŽENI DAVKI
Obravnava terjatev in obveznosti za odloženi davek je rezultat obračunavanja sedanjih in prihodnjih davčnih
posledic. Družba na dan 31.12.2020 ni vračunala terjatev za odložene davke (predvsem iz naslova davčne izgube),
ker v prihodnjih obdobjih ni realno pričakovati davčne osnove, ki bi omogočala črpanje vračunanih zneskov.
17. OSTALA RAZKRITJA
Družba KS NALOŽBE d.d. je za revidiranje posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov ter letnih poročil
za poslovno leto 2020 porabila 11,590.00 EUR (vključno z DDV) in za revidiranje pravilnosti elektronske oblike
konsolidiranih računovodskih izkazov 3,660.00 EUR (vključno z DDV). Potencialnih obveznosti, ki ne bi bile
ustrezno zajete v bilanci stanja na dan 31.12.2020, družba nima.
Ljubljana, 20.04.2021
Tanja Petročnik, direktorica
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
44
IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE
Uprava družbe v skladu s 60.a členom Zakona o gospodarskih družbah zagotavlja, da je letno poročilo družbe za
obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2020, vključno z izjavo o upravljanju, sestavljeno in objavljeno v skladu
z zakonom o gospodarskih družbah, zakonom o trgu finančnih instrumentov ter z računovodskimi in
poročevalskimi zahtevami Slovenskih računovodskih standardov.
Uprava je odgovorno za pripravo računovodskih izkazov družbe za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2020
s pripadajočimi usmeritvami in pojasnili, ki po njenem najboljšem mnenju vključujejo resničen in pošten prikaz
razvoja in izidov poslovanja družbe, sredstev in obveznosti ter njenega finančnega položaja, vključno z opisom
bistvenih vrst tveganj, ki jim je družba izpostavljena.
Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile
računovodske ocene izdelane po načelu poštene vrednosti, previdnosti in dobrega gospodarjenja in da
računovodski izkazi predstavljajo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in izidov njenega
poslovanja za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2020.
Uprava je odgovorno tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje
premoženja in drugih sredstev ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih nepravilnosti ter potrjuje, da
so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v
skladu z veljavno zakonodajo.
Uprava družbe je sprejela in potrdila računovodske izkaze s pripadajočimi usmeritvami in pojasnili za obdobje od
1. januarja do 31. decembra 2020 dne 20.04.2021.
Ljubljana, 20.04.2021
Tanja Petročnik, direktorica
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
45
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
46
KS Naložbe d.d. letno poročilo družbe za obdobje od 1.januarja do 31.decembra 2020
47